Каждый год в конце декабря мы публикуем Стратегию на российском рынке акций - основу для формирования активных портфелей УК ДОХОДЪ.
Стратегия следует стоимостному подходу. Управляющие отбирают 20 наиболее перспективных акций и распределяют их доли по сравнительной оценке, без попыток угадывать момент входа или выхода.
В этой серии постов мы делимся нашим текущим взглядом на некоторые из таких активных позиций.
👉 Роснефть
Наш взгляд на Роснефть остается позитивным. Компания вполне успешно смогла адаптироваться к ограничениям, связанным с санкциями. Львиную долю экспорта у компании теперь занимают поставки в Китай и Индию, что помогло преодолеть эмбарго со стороны западных стран государственном уровне. Поставки более дорогой нефти ESPO в Азию положительно влияют на прибыльность. Компания активно развивает газовые проекты.
Реализация проекта «Восток Ойл» — это драйвер для переоценки акций Роснефти в будущем. Первая очередь будет запущена в 2026 году, к 2033 году планируется поставка 115 млн тонн нефти в год с данного проекта. Нефть будет поступать в порт Бухта Север по трубопроводу длиной 770 км и дальше направляться по Северному морскому пути. Объем инвестиций составляет около 12 трлн руб.
Компания продолжает выплачивать дивиденды, возобновила выкуп собственных акций. Ожидаемая дивидендная доходность 12 мес. равна 6,7% (подробнее)
DCF-модель дает хороший потенциал роста акций компании - рейтинг 20 из 20, что соответствует рекомендации «Strong Buy». Рекомендация «Strong Buy» - держать долю акций в портфеле значительно выше, чем предполагает бенчмарк. Например, в WILD ETF доля акций Роснефть составляет 5,7%, в индексе МосБиржи - 3,43% (полный состав на любой день доступен здесь).
Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
- Активные позиции в акциях из наших стратегий реализуются в биржевом фонде WILD ETF, доступном на МосБирже и в открытом фонде ОПИФ "ДОХОДЪ. Российские акции. Первый эшелон, доступном для легкой покупки на платформе ФинУслуги (если биржа для вас неудобна).
Эти фонды являются хорошей альтернативной индексам и имеют большую реальную историю стратегии.
Читайте также:
... и еще десятки полезных публикаций в нашем канале Telregram. Вот тут есть полный гид по каналу
