Начнём с неприятной новости: в бухгалтерии прибыль — это не всегда деньги. Точнее, почти никогда не деньги в прямом смысле. Если компания показывает в отчётности миллион рублей чистой прибыли, это не значит, что на счету лежит миллион, готовый к тратам.
Это не ошибка бухгалтера, а особенность самой методологии учёта. В России, как и во всём мире, действует принцип начисления: доход признаётся в тот момент, когда есть документальное подтверждение права его получить, а не когда деньги пришли на счёт. Продали товар — уже прибыль, даже если покупатель заплатит через полгода. И отсюда растёт знаменитый парадокс: прибыль есть — денег нет.
Почему так происходит
Во-первых, учёт и движение денег живут по разным правилам. В отчёте о финансовых результатах (бывший отчёт о прибылях и убытках) вы видите начисленные доходы и расходы, в том числе не связанные с реальным движением денег — например, амортизацию или создание резервов.
Во-вторых, «бумажная» прибыль может быть съедена дебиторкой. Вы отгрузили продукцию, прибыль посчитали, а деньги покупатель ещё не перевёл. В кассе пусто, а в отчёте всё прекрасно.
В-третьих, сама структура расходов и доходов разнесена во времени. Налог на прибыль платится уже после окончания периода, а авансы от клиентов поступают заранее. В итоге кассовый поток и бухгалтерская прибыль могут двигаться в разные стороны.
Как разобраться с рентабельностью
Обычные коэффициенты рентабельности — рентабельность продаж, активов, собственного капитала — считают по данным бухгалтерской отчётности. Они полезны, но дают картину только в «начисленном» виде. Чтобы понять, есть ли за прибылью реальные деньги, придётся подключать форму № 4 — отчёт о движении денежных средств (ОДДС).
Этот отчёт составляется по кассовому принципу и показывает, сколько денег реально пришло и ушло. Если хотите оценить «денежную» рентабельность, стоит сравнивать, например:
- Выручку из формы № 2 с поступлениями от покупателей из ОДДС
- Чистую прибыль с чистым увеличением денежных средств
Сравнение в динамике за несколько периодов покажет, насколько совпадает прибыль в учёте с фактическим денежным результатом. Если поступления от клиентов стабильно ниже выручки, это сигнал: вы накапливаете дебиторскую задолженность.
Понять реальную рентабельность помогает корректный учет в 1С. На бесплатном вебинаре с Екатериной Панчук разбираем, как правки в 1С:УХ влияют на отчётность и где чаще всего прячутся ошибки.
👉 Регистрация на сайте.
На что смотреть в ОДДС
В отчёте три блока: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность. Для оценки рентабельности реальными деньгами нас больше всего интересует текущая деятельность.
- Поступления от покупателей — это фактически оплаченные продажи, включая авансы. Для анализа их обычно корректируют на НДС.
- Выплаты поставщикам — оплаченные закупки и услуги. Тоже с НДС, и тоже включая предоплаты.
- Прочие выплаты — налоги, проценты, зарплата, дивиденды. Здесь нужно помнить, что эти статьи напрямую в рентабельность не входят, если считать по бухгалтерской методике.
Главный показатель блока — чистые денежные средства от текущей деятельности. Он показывает, сколько денег осталось от основной работы компании после всех кассовых расходов. Если он стабильно меньше чистой прибыли — значит, прибыль не конвертируется в деньги.
В чём подводные камни
Сравнивать показатели из ОДДС и бухгалтерских форм нужно осторожно. Они построены на разной логике. «Денежный приток» нельзя механически делить на активы или капитал, рассчитанные по принципу начисления. Это будут несопоставимые величины, и выводы могут оказаться ошибочными.
Классическая ошибка — пытаться по ОДДС рассчитать рентабельность капитала. Деньги — это поток, капитал — это срез на дату. Без приведения к единой базе расчёт будет некорректным.
Что в итоге
Рентабельность, рассчитанная по бухгалтерской прибыли, важна, чтобы оценить эффективность бизнеса в целом. Но чтобы понять, насколько компания реально «живая» и платёжеспособная, нужно дополнять её анализом денежных потоков.
Если коротко — смотреть только на прибыль недостаточно. Сначала проверяйте, как она превращается в деньги. Если в динамике между выручкой и поступлениями или между чистой прибылью и ростом денег на счетах появляется разрыв — это сигнал к разбору дебиторки, политики расчётов и условий работы с клиентами.
Тогда вы будете понимать не только, сколько вы заработали «на бумаге», но и сколько реально можете потратить.
ПОНРАВИЛСЯ ПОСТ? Ставь палец вверх и подписывайся!
Телеграмм: https://t.me/techitpm
ВК: https://vk.com/bitpm
Наши курсы: https://clck.ru/3Ny6uL