Банк России снизил ставку до 18%. Что это означает для россиян

Глава Банка России Эльвира Набиуллина

Банк России на заседании 25 июля принял решение снизить ключевую ставку на 2 процентных пункта — до 18%. Это решение совпало с мнением большинства экономистов и аналитиков.

Следующее заседание по ключевой ставке пройдет 12 сентября.

Почему Банк России снизил ставку

Главная метрика, которую отслеживает Центробанк для принятия решений по ключевой ставке — инфляция. В июле замедление инфляции ускорилось — показатели роста цен за квартал вышли к целевым значениям регулятора на уровне 4%, а годовая инфляция опустилась до 9,17% по итогу третьей недели месяца с высокими шансами выйти ниже 9% по итогу июля. К концу 2025 года инфляция может опуститься ниже 7% с последующим снижением до 4,7% в 2026 году.

Дополнительным стимулом к снижению ставки стало замедление экономической активности — в июне индикатор бизнес-климата в России снизился до минимальных значений с октября 2022 года. Продолжительный период удержания высокой ключевой ставки привел к нарастанию проблем в бизнесе — компании не справлялись с процентными платежами и все чаще подавали заявки на реструктуризацию кредитов. Согласно данным Банка России, в первом квартале 2025 года компании малого и среднего предпринимательства подали около 68 тысяч заявок на реструктуризацию кредитов — это на 23% больше в сравнении с четвертым кварталом 2024 года и почти вдвое больше в сравнении с первой половиной 2024.

Среднесрочный прогноз Банка России. Источник: Банк России

По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 6–7% в 2025 году, вернется к 4% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем.

Что означает снижение ставки для россиян

Ключевая ставка напрямую влияет на каждого гражданина, потому что определяет стоимость денег в экономике и служит инструментом для стимулирования или охлаждения экономического роста. Вот, на что повлияет снижение ставки до 18%:

• упадут ставки по депозитам. Еще до решения по ключевой ставке российские банки снижали ставки по вкладам. По итогам первой декады июля средняя максимальная ставка по вкладам в 10 крупнейших банках России упала до 17,91% — это минимум с сентября прошлого года. Если вы планировали положить деньги на банковский депозит, лучше поторопиться.

Динамика средней максимальной ставки по депозитам в крупных банках. Источник: Банк России

• снизятся ставки по кредитам. Как правило, ставки по кредитам банки снижают менее охотно, чем ставки по вкладам. Обычно это происходит спустя 2-4 недели после понижения ключевой ставки. При этом станут дешевле как потребительские кредиты, так и ипотека. Если вы планировали совершить крупную покупку с использованием заемных средств, лучше подождать несколько недель.
• рынок недвижимости начнет «оживать». С лета прошлого года рынок недвижимости по сути стагнирует — индекс цен на московскую недвижимость «Домклик» показывает нулевое изменение за последний год. Однако снижение ставок по ипотеке и переток капитала из депозитов поддержат рынок, но не сразу — как правило, это происходит через 3-6 месяцев после снижения ставки. Если вы продаете квартиру, то не спешите делать больших скидок, а подождите роста активности со стороны покупателей.

Динамика индекса московской недвижимости «Домклик». Источник: TradingView

• рубль начнет слабеть. Реальная доходность рублевых активов упадет вслед за ставкой и сделает сбережения в рублях менее привлекательным. Слабый рубль поддержит бюджет и экспортеров. Если у вас нет валютных накоплений в портфеле, то самое время их создать через покупку валютных инструментов, например, валютных облигаций.
• возобновится экономический рост. Снижение ставки поддержит экономическую активность и ряд компаний могут вернуться к найму сотрудников. Если вы работаете в конкурентном секторе, можете расчитывать на повышение зарплаты или можете перейти к новому работодателю на более высокий оклад — в условиях дефицита квалифицированных сотрудников, компании готовы щедро платить.

В моем Инвестклубе мы с участниками еженедельно разбираем экономические тренда и подобные идеи на живых эфирах и в клубном чате. Инвестклуб работает в формате подписки на 3, 6 или 12 месяцев. Присоединяйтесь к нам: romanfinance.club

Что в итоге

Ключевая ставка отражает стоимость денег в экономике, а ее размера и динамики зависят ставки по депозитам и кредитам, ожидания инвесторов по доходности, экономическая активность, темпы инфляции и многие другие вещи.

Поэтому, если вам кажется, что ключевая ставка на вас никак не влияет — это не так.

Любое решение Центробанка отражается на кошельке рядового россиянина — пусть и с лагом в несколько недель, поэтому разбираться в денежно-кредитной политике регулятора важно для личных финансов и финансовой безопасности.