- В начале января Грег Абель сменит Уоррена Баффета на посту генерального директора Berkshire Hathaway.
- BI поговорила с пятью гуру из Беркшира о потенциале Абеля и о том, как Беркшир может измениться под его руководством.
- Они ожидают более активного управления, большего внимания к сделкам и, возможно, даже дивидендов.
Грегу Абелю предстоит решить важную задачу — и фондовый рынок это знает.
Глава нестраховых подразделений Berkshire Hathaway сменит титана американского бизнеса на посту генерального директора, когда он уйдёт Уоррен Баффетт
Баффет, легендарный инвестор и филантроп, за 60 лет своего руководства превратил Berkshire из убыточной текстильной фабрики в конгломерат стоимостью 1 триллион долларов. Его считают мастером делегирования полномочий, поиска талантов, распределения капитала и заключения сделок, благодаря которым он приобрёл множество компаний.
Акции Berkshire выросли на 19 % с начала года до шокирующего заявления Баффета в начале мая. С тех пор они упали на 12 %, в то время как индекс S&P 500 вырос на 11 %. Компания не ответила на запрос Business Insider о комментарии.
Несмотря на трудности с акциями, пять гуру Berkshire, с которыми побеседовал Business Insider, в целом положительно оценивают перспективы Абеля.
Изменение стиля управления
Ларри Каннингем, автор нескольких книг о Баффете и директор Центра Вайнберга при Делавэрском университете, предсказал изменение стиля управления.
«В душе Грег Абель — управленец. В отличие от Баффета, который, как известно, не вмешивался в дела компаний, он будет напрямую взаимодействовать с неэффективными дочерними предприятиями, — сказал Каннингем. — Berkshire станет известна своей „разумной автономией“».
Стивен Чек, глава Check Capital Management и давний акционер Berkshire, ожидал подобных изменений. Berkshire «на самом деле может управляться лучше» под руководством Абеля, поскольку он «больше занимается управлением персоналом, чем Баффет, который в первую очередь интересовался распределением капитала», — сказал он.
Чек также упомянул письмо акционерам, написанное Чарли Мангером в 2014 году, в котором покойный деловой партнёр Баффета назвал Абеля и Аджита Джайна, руководителя страховой деятельности Berkshire, «ведущими в мире» и сказал, что «в некоторых важных аспектах каждый из них лучше Баффета как руководитель».
Билл Смид, основатель Smead Capital Management и инвестор Berkshire уже более 30 лет, назвал Абеля опытным специалистом по приобретению бизнеса. Он сказал, что «сильной стороной Berkshire, вероятно, будет покупка целых компаний, потому что в этом будет заключаться сила Грега Абеля».
За время работы Баффета в Berkshire было приобретено множество компаний, в том числе National Indemnity в 1967 году, See’s Candies в 1972 году, Nebraska Furniture Mart в 1983 году, Geico в 1996 году, BNSF Railway в 2010 году, Precision Castparts в 2016 году, Alleghany в 2022 году и Pilot Travel Centers в ходе ряда сделок в 2017, 2023 и 2024 годах.
В прошлом году выручка Berkshire составила 371 миллиард долларов, а операционная прибыль — 47 миллиардов долларов. Компания стала настолько крупной, что может позволить себе приобрести лишь несколько компаний, которые существенно увеличат её прибыль.
Самым крупным приобретением Баффета на сегодняшний день стала покупка компании Precision почти десять лет назад за более чем 32 миллиарда долларов. На встрече в этом году он сказал, что с радостью выложил бы 100 миллиардов долларов за подходящую цель.
Абель получит поддержку от Джайна, а также от инвестиционных менеджеров Berkshire — Тодда Комбса и Теда Вешлера, каждый из которых управляет частью портфеля акций Berkshire стоимостью около 300 миллиардов долларов. Крупнейшими активами компании являются American Express, Apple, Bank of America, Coca-Cola и Chevron.
Смид сказал, что «самой большой ошибкой» Berkshire было то, что компания не рекламировала чаще послужной список Комбса и Вешлера как инвесторов, ведь это могло бы успокоить акционеров в эпоху после Баффета и смягчить последствия недавнего падения акций, добавил он.
Джон Лонго, профессор финансов, руководитель отдела инвестиций и автор книги «Советы Баффета», поддержал Смида в его прогнозе о том, что Абель будет более активно заключать сделки.
Лонго сказал, что он «не будет удивлён», если Berkshire начнёт выплачивать небольшие дивиденды, учитывая её «огромный денежный баланс и сильный свободный денежный поток». Это может помочь «привлечь новый класс инвесторов» и спровоцировать рост акций, добавил Лонго.
Бретт Гарднер, аналитик и автор книги «Ранние инвестиции Баффета», сказал, что Баффет планирует остаться председателем совета директоров и может «помочь в случае необходимости». Он также высоко оценил основные активы и совет директоров компании и назвал Абеля «чрезвычайно талантливым».
Он сказал, что Баффета «незаменимы», но добавил, что с Абелем «Беркшир по-прежнему в надёжных руках».
Читайте еще:
"Вы плохо замазали китайскую бирку". Чего добилось российское "импортозамещение" с 2022 года
Таможня начала пугать россиян мошенниками, предлагающими дешево купить машину за границей
Кто подал Путину идею «душить» иностранные сервисы в интернете? Рассказываем о связанном с «Ростехом» бизнесе Станислава Иодковского
Чем помешали мессенджеры и онлайн-кинотеатры? Интернет-пользователей выгоняют из легального поля в серую зону.
Разработчики ИИ боятся, что скоро сами перестанут понимать, как он работает. В итоге нейросети будут обманывать пользователей, преследуя собственные интересы