Введение
Данная статья посвящена сравнительному анализу трёх крупных банковских брокеров: Альфа-Инвестиции, Т-Инвестиции и ВТБ Мои Инвестиции. Мой выбор не случаен: являясь клиентом этих брокеров, я могу провести их сравнение по различным аспектам. Итак, поехали!
1. Тарифы
Это, пожалуй, один из самых важных аспектов для любого инвестора, так как тарифы брокера оказывают непосредственное влияние на вашу прибыль от торговли на бирже.
1.1 Базовые тарифы
Давайте для начала сравним базовые тарифы брокеров, которые доступны для любого клиента:
Невооруженным глазом видно, что бесспорным лидером здесь является брокер ВТБ Мои Инвестиции. На базовом тарифе "Мой Онлайн" помимо безусловного бесплатного обслуживания отсутствует комиссия за операции с облигациями федерального займа (ОФЗ). Также на этом тарифе самая низкая комиссия за операции с фьючерсами и сопоставимая с другими брокерами комиссия за операции с ценными бумагами (акции, депозитарные расписки, облигации).
Осталось сравнить два других брокера. Хотя тарифы "Инвестор" у Альфа-Инвестиций и Т-Инвестиций идентичны, тариф "Трейдер" у Альфа-Инвестиций более привлекателен благодаря меньшей стоимости обслуживания, а также более низким комиссиям за операции с фьючерсами и другими ценными бумагами (при больших торговых оборотах). Таким образом, Альфа-Инвестиции занимают второе место в рейтинге, а Т-Инвестиции — третье.
1.2 Специальные тарифы
Теперь посмотрим на специальные тарифы, которые предлагают более низкие комиссии при выполнении определенных условий, таких как подключённый пакет услуг или наличие определённой минимальной суммы на брокерском или банковском счете. Такие специальные тарифы есть у ВТБ Мои Инвестиции и Т-Инвестиции:
Мы видим, что бесспорным фаворитом здесь опять является ВТБ Мои Инвестиции благодаря нулевой комиссии за операции с ОФЗ, а также минимальным комиссиям за операциями с фьючерсами и ценными бумагами (акции, депозитарные расписки, облигации)
Что касается двух других брокеров, то на первый взгляд может показаться, что специальные тарифы Т-Инвестиций, из-за условно бесплатного обслуживания, выглядят более привлекательными, чем базовый тариф "Трейдер" Альфа-Инвестиций с обслуживанием 199 рублей в месяц. Однако на самом деле не все так однозначно: учитывая более низкие комиссии за операции с фьючерсами, а также за операции с ценными бумагами (при больших торговых объемах), тариф "Трейдер" Альфа-Инвестиций становится более выгодным, начиная с определённых объемов сделок по ценным бумагам и с определённого числа покупаемых / продаваемых фьючерсных контрактов.
Я не буду утомлять вас математическими выкладками, просто приведу в качестве примера уже выведенную формулу, которая рассчитывает минимальное количество фьючерсных контрактов, которые необходимо купить или продать, чтобы тариф "Трейдер" Альфа-Инвестиций стал более выгодным, чем тариф "Трейдер" Т-Инвестиций:
MNF = 497500 / (С-5000), где С — цена фьючерсного контракта. Например, представим, что мы хотим купить вечные фьючерсы на доллар. В настоящее время цена одного контракта составляет около 80 000 рублей. В соответствии с формулой выше, минимальное количество контрактов, округлённое до целого, составляет: 497500 / (80000 - 5000) = 7. Таким образом, если мы купим 7 и более вечных фьючерсов на доллар, то в сумме мы заплатим меньше комиссий на тарифе "Трейдер" Альфа-Инвестиций, чем на тарифе "Трейдер" Т-Инвестиций.
Если же сравнивать тариф "Трейдер" Альфа-Инвестиций с тарифом "Premium" Т-Инвестиций, то формула для минимального количества фьючерсных контрактов, которое необходимо купить или продать, чтобы тариф "Трейдер" Альфа-Инвестиций стал более выгодным, выглядит уже иначе:
MNF = 796000 / (C-8000), где С — цена фьючерсного контракта. Применяя эту формулу к нашему примеру с покупкой вечных фьючерсов на доллар, мы получаем, что в этом случае нам нужно купить уже 12 и более фьючерсных контрактов, чтобы тариф "Трейдер" Альфа Инвестиций оставался более привлекательным, чем тариф "Premium" Т-Инвестиций.
Итог
Сравнивая брокеров по такому важному аспекту, как тарифы, безусловным лидером здесь является ВТБ Мои Инвестиции. Второе место занимает Альфа-Инвестиции, чей базовый тариф "Трейдер" более выгоден, чем одноимённый базовый тариф от Т-Инвестиций. Более того, при определённых условиях (см. выше) тариф "Трейдер" Альфа-Инвестиций также более привлекателен, чем специальные тарифы от Т-Инвестиций, которые, кроме того, требуют наличия крупной суммы на брокерском или банковском счёте.
Таким образом, бальная таблица по аспекту "Тарифы" выглядит следующим образом:
2. Мобильное приложение
Давайте теперь сравним возможности мобильных приложений этих брокеров.
2.1 Ценовой график
Возможность не только наблюдать за ценой инструмента на нужных таймфреймах, но и выполнять полноценный технический анализ является залогом успешной торговли на бирже.
Если по части тарифов ВТБ Мои Инвестиции был явным фаворитом, то в отношении ценового графика он, к сожалению, является очевидным аутсайдером, так как не предоставляет ровным счетом ничего для выполнения полноценного технического анализа. Даже максимальный таймфрейм здесь ограничен одной неделей. Вообщем достаточно унылый и бесполезный функционал.
По сравнению с ВТБ Мои Инвестиции, Т-Инвестиции предоставляет удобный ценовой график с хорошими базовыми функциональными возможностями для выполнения технического анализа нужного вам инструмента.
Альфа-Инвестиции здесь переплюнул всех, предоставив максимально удобный и богатый функционал, необходимый для профессионального технического анализа выбранного инструмента. К примеру, если у Т-Инвестиций доступно всего 5 базовых технических индикаторов, которые вы можете добавить на график, то у Альфа-Инвестиций их аж 42. Также у Альфа-Инвестиции имеется гораздо больше инструментов для рисования на графике, чем у Т-Инвестиций.
Таким образом, бальная таблица по аспекту "Ценовой график" выглядит следующим образом:
2.2 Обзор инвестиционного портфеля и его аналитика
В обзоре портфеля Т-Инвестиции уступает двум другим брокерам, которые предоставляют такой полезный функционал, как просмотр прошедших и будущих дивидендных и купонных выплат по всему портфелю. В Т-Инвестициях есть возможность только просмотреть купонные или дивидендные выплаты по каждому инструменту в отдельности. В Альфа-Инвестициях есть также уникальный функционал, которого нет у двух других брокеров, а именно календарь отчетности эмитентов, который показывает даты предстоящих отчетов компаний, входящих в ваш портфель.
Что касается такого функционала, как аналитика портфеля, то у ВТБ Мои Инвестиции она является максимально подробной. Альфа-Инвестиции немного отстает по детализации от ВТБ, но в целом все тоже неплохо. У Т-Инвестиций аналитика портфеля самая скромная из всех.
Таким образом, с учетом двух вышеперечисленных факторов, бальная таблица по аспекту "Обзор портфеля и аналитика" выглядит следующим образом:
2.3 Финансовые показатели компаний
Анализ финансовых показателей компании играет ключевую роль для инвестора при принятии решений о покупке или продаже её акций.
ВТБ Мои Инвестиции
Плюсы:
- Гораздо больше отображаемых финансовых показателей компании, чем у двух других брокеров.
Минусы:
- По многим компаниям финансовые показатели отображаются некорректно.
Альфа-Инвестиции
Минусы:
- По некоторым компаниям финансовые показатели отображаются некорректно или они вообще отсутствуют.
- Статистика по выручке и прибыли многих компаний заканчивается 2022-2023 годами, хотя сейчас уже середина 2025 года.
Т-Инвестиции
Плюсы:
- Все финансовые показатели компаний отображаются корректно.
Итог
Несмотря на то что в Т-Инвестициях представлен не такой большой набор финансовых показателей, как у ВТБ, корректность отображаемой информации играет решающую роль. Поэтому первое место я отдаю Т-Инвестициям. Второе место занимает ВТБ Мои Инвестиции. На последнем месте находится Альфа-Инвестиции, который, честно говоря, сильно разочаровал меня, так как анализировать финансовые показатели компаний в его приложении в настоящее время абсолютно бессмысленно из-за некорректного отображения информации. Надеюсь, в ближайшее время брокер устранит эту серьезную неисправность.
Таким образом, бальная таблица по аспекту "Финансовые показатели компаний" выглядит следующим образом:
2.4 Прогноз цены от аналитиков
Лично я не пользуюсь данным функционалом в приложении, так как предпочитаю самостоятельно делать прогнозы по цене. Тем не менее, я считаю, что он может быть полезен начинающим инвесторам, которые ориентируются на мнения профессиональных аналитиков относительно будущей цены той или иной акции.
У Альфа-Инвестиций и Т-Инвестиций данный функционал реализован схожим образом: помимо самого прогноза цены, вы видите какой инвестиционный дом его предоставил, а также дату прогноза. Это удобно, особенно для тех, кто предпочитает ориентироваться на мнение определенных компаний. В Альфа-Инвестициях, помимо инвестдома, также отображается имя аналитика, который дал прогноз. В ВТБ Мои Инвестиции, к сожалению, данный функционал сильно урезан: показывается только общий консенсус-прогноз цены без раскрытия информации о том, кто, когда и какую цену спрогнозировал.
Таким образом, бальная таблица по аспекту "Прогноз цены" выглядит следующим образом:
3. Выплата купонов и дивидендов
Если сравнивать этих трех брокеров по такому аспекту, как оперативность зачисления купонов на счет, то, согласно моему опыту, Альфа-Инвестиции и Т-Инвестиции зачисляют купоны по облигациям в тот же день, когда они приходят от эмитента. В ВТБ Мои Инвестиции купоны в последнее время стали приходить с задержкой в 1-2 дня, что не критично, но все-таки.
Что касается оперативности зачисления дивидендов по акциям, то все три брокера зачисляют их в один и тот же день. Здесь нет явного фаворита или аутсайдера.
Таким образом, бальная таблица по аспекту "Выплата купонов и дивидендов" выглядит следующим образом:
4. Фонды денежного рынка
Фонд денежного рынка — это вид паевого инвестиционного фонда (ПИФ), который инвестирует средства пайщиков в краткосрочные и высоколиквидные заемные инструменты со сроком обращения до одного года. Ставки на денежном рынке близки к ключевой ставке. Это очень удобный инвестиционный инструмент по нескольким причинам:
- Это своего рода аналог накопительного счёта: вы покупаете паи фонда на бирже и их стоимость растет каждый день пропорционально ключевой ставке. Когда средства потребуются обратно, вы можете продать паи в любой торговый день биржи по рыночной цене.
- Можно купить паи фонда, пока на рынке нет подходящих инвестиционных идей.
- Этот инструмент можно использовать, если у вас временно нет возможности следить за своим инвестиционным портфелем, но вам важно, чтобы деньги продолжали "работать".
У Альфа-Инвестиций, Т-Инвестиций и ВТБ есть свои собственные фонды денежного рынка. Брокеры предлагают нулевую комиссию за покупку и продажу паев этих фондов. Однако комиссии (вознаграждения) управляющих компаний этих фондов различаются:
Как мы видим, выгоднее всего покупать паи фонда денежного рынка ВТБ Мои Инвестиции, если вы являетесь клиентом этого брокера. В противном случае вам придётся платить еще комиссию за покупку и продажу паев.
Таким образом, бальная таблица по аспекту "Фонды денежного рынка" выглядит следующим образом:
Итоги
Итак, настало время подвести итоги и выяснить, какой брокер лучше. Для начала сведем все полученные брокерами баллы в одну таблицу:
Далее по каждому брокеру нам нужно просуммировать все полученные ими баллы. Однако это должна быть не обычная сумма, а взвешенная, так как каждый из проанализированных аспектов имеет свой вес (важность). Для себя я определил следующие весовые коэффициенты:
С учетом выбранных весовых коэффициентов итоговая взвешенная сумма баллов выглядит следующим образом:
Таким образом, брокер ВТБ Мои Инвестиции занимает первое место, Альфа-Инвестиции — второе, а Т-Инвестиции — третье.
Хочу обратить ваше внимание на то, что заданные весовые коэффициенты для каждого аспекта носят субъективный характер, поскольку они зависят от нашего личного восприятия важности того или иного аспекта. К примеру, для меня, как для профессионального инвестора, наиболее важны такие аспекты, как "Тарифы" и "Фонды денежного рынка", так как они позволяют мне максимизировать прибыль за счет более низких комиссий. Также для меня не менее важен такой аспект, как "Финансовые показатели компаний", поскольку данный функционал в мобильном приложении позволяет проводить фундаментальный анализ компаний, не заходя на их сайты и не читая их финансовые отчеты. А вот такой аспект, как "Прогноз цены", для меня вообще не важен, так как я не пользуюсь этим функционалом в приложении, предпочитая делать прогнозы самостоятельно, не опираясь на мнения инвестдомов. Также для меня абсолютно не критичны небольшие задержки с выплатами купонов по облигациям.
Но если вы являетесь непрофессиональным инвестором, который не занимается фундаментальным и техническим анализом, а предпочитает ориентироваться на мнения и прогнозы инвестдомов, то тогда весовые коэффициенты будут другие. Например, они могут выглядеть следующим образом:
В таком случае итоговая взвешенная сумма баллов будет следующей:
Как мы видим, при таком раскладе побеждает Альфа-Инвестиции, опережая ВТБ Мои Инвестиции, правда, всего на один балл.
Спасибо
Спасибо за просмотр. Если вам понравилась статья, то буду благодарен вам за лайк и подписку, тем самым вы вдохновите меня на написание нового, не менее интересного и полезного контента.
Если вам интересна тема инвестиций и трейдинга, то советую к прочтению мою подборку.
Если вас интересует тема долгосрочных инвестиций, то советую к прочтению мою подборку.
Если вам интересна тема обманов и разводов, то советую к прочтению мою подборку.
Если вам интересна тема банков и их разоблачений, то советую к прочтению мою подборку.
Если вам интересна тема недвижимости, то советую к прочтению мою подборку.