Финансовые сбои редко случаются внезапно — чаще всего их можно предсказать, если следить за метриками, например, за коэффициентом текущей ликвидности. Рассказываем, как рассчитать ликвидность по упрощённому балансу и как интерпретировать этот показатель.
Что такое коэффициент текущей ликвидности — простыми словами
Коэффициент текущей ликвидности показывает, может ли компания вовремя закрыть все текущие долги — за счёт того, что у неё уже есть.
Пример, как найти коэффициент текущей ликвидности
У вас в кармане 10 000 рублей. В течение месяца надо заплатить 8 000. Если ничего не сломается — вы справитесь. Ваш коэффициент = 10 000 / 8 000 = 1,25. То есть вы покрываете обязательства с запасом.
Научиться рассчитывать финансовые показатели вы можете на бесплатной версии курса «Финансовые показатели организации» от Академии Eduson. Доступ — бессрочный, программа подходит для любого уровня.
Почему это важно
На коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) смотрят:
- Инвесторы — чтобы понять, насколько надёжен бизнес, сможет ли он держаться на плаву без вливания новых денег.
- Банки — чтобы решить, выдавать ли кредит.
- Контролирующие органы — как один из индикаторов финансовой устойчивости.
Показатель особенно важен в кризисные периоды: он характеризует, есть ли у бизнеса подушка безопасности — или всё, что приходит, сразу уходит.
Когда КТЛ — нормальный, высокий и тревожный
- КТЛ < 1 — тревожный звоночек. Обязательств больше, чем активов. Бизнесу не хватит денег, чтобы погасить долги, и придётся искать деньги извне (кредит, заём и пр.).
- КТЛ = 1 — чтобы покрыть все долги, придётся продать все оборотные активы.
- КТЛ от 1,5 до 2,5 — считается нормой. Это значит, что у бизнеса в запасе есть активы, которые покрывают текущие обязательства, и после погашения долгов останется более половины от всех обязательств.
- КТЛ > 2,5 — определяет управление в компании как неэффективное. Например, у компании много денег на счёте, но они не работают — не инвестируются, не приносят прибыль.
Формула КТЛ и как её посчитать: на примере ЛУКОЙЛа
Формула выглядит так: КТЛ = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности:
- Берём бухгалтерский баланс (форма №1).
- В активе находим строку «Оборотные активы» — это и есть текущие активы.
- В пассиве — «Краткосрочные обязательства».
- Делим одно на другое.
Коэффициент текущей ликвидности ЛУКОЙЛа = 2,23. Значит, активы компании в запасе покрывают текущие обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности для ИП
Ситуация: вы — ИП, оказываете маркетинговые услуги. Работаете из офиса, аренда — 40 000 ₽ в месяц. Есть пять постоянных клиентов, которым даёте отсрочку по оплате.
Вывод: бизнес стабильный, активов хватает с запасом. Можно спокойно работать и даже расширяться. Но большая часть — в виде дебиторки. Если клиенты задержат оплату, ликвидность просядет.
Коэффициент текущей ликвидности для ООО
Ситуация: у вас — розничный магазин. Есть товарный остаток, закупки, задолженность перед банком и поставщиками.
Вывод: если клиенты задержат оплату — может не хватить на выплаты.
Средний доход финансового аналитика — 120 000 рублей
На бесплатной версии курса «Финансовый аналитик» от Академии Eduson вы разберёте бизнес-кейс: проанализируете отчётность молочного завода и научитесь рассчитывать основные показатели unit-экономики.
В полной версии программы «Финансовый аналитик» вы научитесь строить финансовые модели, анализировать риски и искать возможности роста. Такие специалисты нужны каждой компании — и им в среднем платят 120 000 рублей в месяц, а через три года вы сможете выйти на доход 210 000 рублей.
Нормативы и ориентиры по отраслям
Какие значения считаются нормой
У коэффициента текущей ликвидности (КТЛ) нет универсального «правильного» значения. В учебниках часто встречается ориентир 1,5–2,5, но в реальности на него влияет множество факторов: специфика бизнеса, сезонность, структура активов и пассивов.
Почему «идеального» КТЛ не существует
Слишком низкий КТЛ (ниже 1) сигнализирует о неплатежеспособности, а слишком (например, выше 3) — об избыточных запасах, «мёртвой» дебиторке или неэффективном использовании оборотного капитала. Деньги работают плохо, и бизнес теряет в рентабельности.
Сравнение коэффициентов ликвидности по отраслям
У каждой отрасли — свои ориентиры. Например:
Важно: сравнивайте КТЛ только с аналогичными бизнесами. Нельзя применять ориентиры из торговли к производству — это приведёт к неверным выводам.
Как анализировать КТЛ в динамике
Допустим, 22 мая КТЛ — 2,2, 22 июня — 2,35, 22 июля — 2,5.
Если смотреть на показатель на даты по отдельности, то кажется, что всё в норме. Однако если проанализировать динамику за эти три месяца, то можно предположить, что бизнес начинает накапливать избыточные оборотные активы: деньги «застревают» в запасах, на складах или в дебиторке. А это указывает на снижение эффективности использования ресурсов: средства работают медленнее, прибыльность падает. Важно понять причину — это стратегический запас перед сезоном, просадка продаж или проблемы с управлением запасами.
Как использовать КТЛ в управлении
Анализируйте КТЛ:
- В динамике — по месяцам, кварталам, годам.
- В связке с другими метриками: оборачиваемость запасов, просрочка по дебиторке, доля денежных средств.
Так вы увидите, что влияет на ликвидность: изменение структуры активов, качество клиентской базы или политика запасов.
Какие риски скрываются за «нормой»
КТЛ 2,0 может быть достигнут за счёт неликвидных остатков или проблемной дебиторки. То есть вроде бы всё нормально, но по факту — оборотные активы «заморожены». Поэтому всегда измеряйте:
- Состав текущих активов.
- Качество и срок оборачиваемости.
- Источники покрытия обязательств.
Как улучшить показатель текущей ликвидности
КТЛ можно повысить не только за счёт привлечения денег, но и через внутреннюю работу с оборотными активами и обязательствами.
Оптимизация запасов и дебиторки
- Пересмотрите норму складских остатков. Уменьшите «мёртвые» запасы.
- Ускорьте работу с дебиторкой: автоматизация напоминаний, скидки за предоплату, работа с просрочкой.
Работа с поставщиками и кредиторами
- Переговоры о рассрочках и отсрочках платежей.
- Регулярно пересматривайте условия: возможно, у вас хорошая кредитная история, и можно получить более выгодные сроки.
Повышение оборачиваемости активов
- Повышайте эффективность продаж и операционных процессов.
- Используйте аналитику для управления циклами закупок, производства и логистики.
На курсе «Финансовый директор» от Академии Eduson вы просмотрите 250+ интерактивных лекций, разберёте 14 реальных бизнес-кейсов, 18 заданий для отработки навыков и встретите похожие задания в своей рабочей практике.
Доступ к материалам и будущим обновлениям — бессрочный, а личный куратор год на связи.
Оценить формат обучения и лекции экспертов вы можете на бесплатной версии курса.
Что делать, если коэффициент ликвидности ниже 1
Если коэффициент текущей ликвидности слишком низкий, это первый сигнал, что бизнесу может не хватить оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств.
В первую очередь стоит внимательно проанализировать, что именно тянет показатель вниз. Возможно, на балансе слишком много неликвидных запасов, которые долго лежат на складе и не продаются, либо значительная часть дебиторской задолженности — это деньги, которые вряд ли скоро поступят на счет. Важно оперативно сократить избыточные запасы и ускорить работу с дебиторкой, например, договорившись с клиентами о предоплате или внедрив систему напоминаний о платежах.
Кроме того, полезно пересмотреть договоренности с поставщиками и кредиторами. Если договориться об отсрочках платежей или более гибких условиях, то можно снизить давление на ликвидность. Иногда можно привлечь внешнее финансирование или использовать такие инструменты, как лизинг, чтобы не замораживать большие суммы в основных средствах.
Однако важно не перестараться с накоплением ликвидных активов. Слишком высокий КТЛ тоже опасен. Если на счетах компании лежит много денег, которые не работают — это упущенная возможность для инвестиций или развития бизнеса. Аналогично, избыточные товарные запасы могут привести к дополнительным издержкам на хранение.
Для малого бизнеса, у которого нет штатного бухгалтера, стоит использовать простые и доступные инструменты — например, таблицы Excel или облачные сервисы для учёта. Главное — хотя бы раз в месяц проверять, сколько денег на счетах, какие долги у клиентов и какие обязательства предстоит погасить. Это позволит вовремя заметить проблемы и принять меры.
Ошибки и искажения при расчёте
При расчёте коэффициента текущей ликвидности часто допускают ошибки, которые могут исказить результат, например:
- Активы могут включать дебиторскую задолженность, деньги от которой вряд ли получат в ближайшем будущем.
- В активах — товары, которые лежат на складе уже долго и не продаются. Такой «мёртвый» капитал не поможет закрыть срочные обязательства, хотя формально увеличивает текущие активы.
- Данные не сопоставимы по времени. Нельзя брать активы на одну дату, а обязательства — на другую, иначе коэффициент получится некорректным. Особенно это важно при анализе в динамике — сравнивать нужно одни и те же периоды, например, конец каждого квартала или месяца.
КТЛ и другие финансовые коэффициенты
Оценивать финансовое состояние фирмы только по коэффициенту текущей ликвидности недостаточно. Для полного понимания устойчивости стоит рассматривать КТЛ вместе с другими коэффициентами.
К примеру:
- Быстрая ликвидность показывает, сколько средств можно получить без учета запасов, которые не всегда можно быстро продать.
- Абсолютная ликвидность учитывает только наличные деньги и их эквиваленты, что позволяет увидеть самую консервативную оценку платежеспособности.
- Коэффициент оборачиваемости запасов помогает понять, как быстро компания превращает запасы в продажи. Если показатель низкий — запасы «зависают» на складе, возможно, есть проблемы с планированием закупок или спросом.
- Коэффициент платёжеспособности показывает, сможет ли компания рассчитаться по всем долгам.
Вместе эти показатели помогают понять, насколько сбалансировано предприятие и может ли оно эффективно управлять ресурсами.
Если кратко:
- КТЛ высокий — возможно, у бизнеса слишком много неиспользуемых средств, и их стоит вложить с большей отдачей.
- КТЛ в пределах нормы — хорошая новость, но не повод расслабляться. Важно продолжать мониторить показатели и анализировать их в динамике, а также сравнивать с другими метриками.
- КТЛ ниже рекомендуемых значений — пора разобраться, что именно влияет на ликвидность, и принять меры по его повышению