Существует три типа инвесторов: импульсные, оценочные и шумовые. Инвесторы, ориентирующиеся на импульс, интересуются ценовыми колебаниями, инвесторы, ориентирующиеся на оценку, — фундаментальными факторами, а инвесторы, ориентирующиеся на шум, — разной ерундой. Многие из нас являются шумовыми инвесторами, даже не осознавая этого.
Конечно, не все инвестиционные подходы можно однозначно отнести к таким обособленным категориям. Большинство из них представляют собой комбинацию импульса и оценки, и каждый инвестор впускает немного шума в свой мир. Ключевой вопрос заключается в следующем: насколько сильно рыночный шум влияет на наше поведение?
Чем сильнее шум, тем непоследовательнее и непредсказуемее будут наши решения. Наблюдая за выбором, сделанным шумным инвестором, будет сложно распознать какую-либо очевидную закономерность.
Так почему шум является такой подавляющей проблемой для большинства инвесторов? Здесь играют роль два фактора. Во-первых, это огромное количество доступной нам «информации», а это означает, что мы постоянно сталкиваемся с борьбой за то, чтобы понять, что важно, а что несущественно.
Во-вторых, это наша реакция на этот поток стимулов. Если мы не определим, что имеет значение, мы будем вести себя так, будто имеет значение всё. Важен ли этот ВВП? А как насчёт конфликта на Ближнем Востоке? А как насчёт технологических изменений?
Ключевое отличие инвестора, движимого шумом, от инвестора, ориентированного на импульс или оценку, заключается в том, что у последнего гораздо более чёткое представление о том, какая информация важна и как он, вероятно, отреагирует на неё.
Это не означает, что подходы, основанные на оценке и импульсе, изначально хороши. Инвестор, чей процесс включает покупку наиболее доходных ETF за последние три года, ориентирован на импульс, но не шумный. Это всё ещё очень плохая идея, просто не та, которая привязана к рыночному шуму.
Инвестиционное поведение, движимое шумом, невероятно разрушительно, но именно так, скорее всего, действует большинство. Почему инвесторам так сложно избежать попадания в плен шума?
1) Мы окружены этим: практически невозможно отключиться от потока новостей и информации о финансовых рынках. Он всеобъемлющ и подавляет.
2) Он имеет серьёзную мотивацию: хотя шум может быть вреден для нас, он фантастически прибылен для многих в отрасли, ведь шум означает клики, торговлю, оборот, спреды и комиссии.
3) Всё кажется важным в данный момент: мы склонны судить о важности чего-либо по тому, насколько оно доступно или заметно. Даже если проблема не имеет реального отношения к нашим целям или к нашему временному горизонту, она будет ощущаться именно так.
4) Другие люди считают это важным: Невероятно сложно игнорировать темы, которым все остальные придают первостепенное значение. Мы будем выглядеть либо наивными, либо небрежными, а возможно, и тем, и другим.
5) Шум захватывает: Шум финансового рынка завораживает, а порой и захватывает; взаимодействие с ним стимулирует и доставляет удовольствие. Секрет в том, чтобы быть заинтересованным в нём, не позволяя ему влиять на наши инвестиционные решения.
Крайне важно признать, что наше состояние по умолчанию — поддаться соблазну шума финансового рынка. А есть ли что-то, что мы можем с этим поделать?
Отправной точкой является определение того, что нас волнует. Что наиболее важно, учитывая наш инвестиционный подход и цели? Всё, что не входит в этот список, мы можем отнести к бесполезному шуму.
Объективного списка того, что составляет «шум», не существует. То, что для одного инвестора является важной информацией для другого — полная чушь. Это зависит от того, во что мы верим и чего пытаемся достичь.
Нам также необходимо занять активную позицию по блокированию рыночного шума. Всем инвесторам следует тщательно продумать, как можно игнорировать вещи, которые вряд ли окажут влияние, даже если мы знаем, что порой они кажутся критически важными. Самоуспокоенность по отношению к излишнему шуму на финансовых рынках — не лучший вариант. Если мы не найдём способ защититься от него, он быстро станет определять наш инвестиционный подход. Удачи!!!
_______________________________________________________________________________________________________________________
Помогая проектам ТТ, где есть Большое Спасибо:
Любой донат через Дзен. //// Через Boosty.
Для РФ: МИР: 2200700155277048
Донаты для ТТ в крипте:
BTC: bc1qtr4c0v8uh95eppzcz93az7plvhcewv4hmqwcav
ETH: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3
USDT: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3
LTC: LhPwsfm1YhNcdF5fTobXsMYjuEsdpvgT46
SOL: C4hpFMHQFzCVX4BdXzTyHDDo7gk3XHzXGFXWndesR4
TON: UQDfuCbQs5NGOx5yJKk8KsDjM8LsFhLtqRgDJi5ShOTeWZxy