Несмотря на изменения в тарифной политике, Apple может представить сильные финансовые результаты за третий квартал, считают аналитики Morgan Stanley. Компания отчитается за период 31 июля, и если прогнозы аналитиков окажутся точными, Apple удастся справиться с влиянием импортных пошлин без серьёзных последствий.
В записке для инвесторов, которую получило издание AppleInsider, аналитики Morgan Stanley прогнозируют уверенный рост практически по всем продуктовым категориям компании. Одним из факторов роста называют благоприятные валютные курсы. По оценке экспертов, общий годовой прирост выручки может составить 5,8%.
В сегменте iPhone аналитики повысили свой прогноз на 2% выше среднего рыночного консенсуса — за счёт увеличения объёмов поставок и роста средней цены продажи (ASP). Подобная динамика наблюдается и в категориях iPad и Mac, с прогнозируемым ростом на 9% и 1% соответственно.
Общая выручка за квартал, по расчётам Morgan Stanley, может достичь $90,7 млрд.
Отсутствие конкретного прогноза по направлению «Сервисы» во время апрельского звонка с аналитиками вызывало обеспокоенность у инвесторов. Однако аналитики Morgan Stanley с этим не согласны: они повысили свой прогноз по «Сервисам» до 11,6% годового роста.
Та же цифра — 11,6% — прогнозируется и для одного лишь App Store. При этом в целом направление «Сервисы», как ожидается, может показать уже восьмой квартал подряд с ростом в диапазоне от 10% до 15%.
Прогноз на сентябрь и перспективы ИИ
Аналитики отмечают, что на сентябрьский квартал, вероятно, придётся самое «дно» роста — но даже оно будет положительным. Обновлённый прогноз выручки на этот период составляет $96,5 млрд против прежней оценки в $95,7 млрд. Прогноз по прибыли на акцию (EPS) также пересмотрен в сторону повышения — с $1,56 до $1,61.
Это связано с умеренным благоприятным влиянием курса доллара, улучшением сборки Mac и iPad, а также более высокой выручкой от «Сервисов». Прогноз по валовой марже также повышен — с 45,3% до 46,1%, несмотря на включённые в расчёты пошлины в размере $1,5 млрд.
Что касается искусственного интеллекта, Morgan Stanley предостерегает инвесторов от завышенных ожиданий: в ближайшем квартале не стоит ждать значимых новостей или других ИИ-проектах.
По мнению аналитиков, инвесторы недооценивают усилия Apple в сфере ИИ — отчасти из-за постоянных сравнений с Meta*, Google и Amazon. В то же время, Morgan Stanley подчёркивает: Apple, скорее всего, не будет конкурировать в сфере поиска и не собирается приобретать поисковые Ии-платформы, несмотря на продолжающееся разбирательство между Минюстом США и Google.
Вместо этого Apple, как предполагается, сосредоточится на создании собственной платформы для виртуальных ассистентов — с использованием как собственных LLM-моделей на базе Siri, так и решений сторонних разработчиков.
Аналитики также не ожидают появления новой информации о сроках релиза Apple Intelligence за пределами 2026 года или о прогрессе компании в Китае.
В целом инвестиционный рейтинг акций Apple остаётся «Выше рынка» (Overweight), а целевая цена — $235 за акцию.
Ещё по теме:
