В последние несколько дней наблюдаются очень сильные скачки цен на нефтяном рынке. И на этих скачках можно очень отчетливо наблюдать, как за ними следуют практически все эмитенты российского рынка.
И логично, что это, например, нефтяные компании, у которых от цен прямо зависит выручка, прибыль, дивиденды, общее финансовое состояние. Логично, что это газовые компании, потому что цены на газ довольно сильно привязаны к ценам на нефть.
Можно допустить, что как-то косвенно с этим связан финансовый сектор, хоть даже тут связь весьма условная (потенциально больше кредитов, больше платежей, больше пассивов, больше комиссий).
Но как объяснить, что за ценой нефти оперативно меняются котировки таких компаний как, например, Магнит (розничная торговля повседневными товарами), Новабев (производство и розничная торговля потребительскими товарами), МТС (сфера услуг, телекоммуникации), металлургические компании, и многие другие? Тут то где логика?
Вот, сделал на графике сравнение динамики цены нефти (внизу) и акций Магнит, МТС, Новабев, Северсталь и Сбербанк (вверху) конкретно за сегодня.
Как только открылись торги на фондовом рынке, акции сразу пошли вниз, поскольку до этого, в ночное время (пока акции не торговались) нефть ушла вниз.
Затем нефть понемногу восстанавливалась в цене, и акции тоже пошли вверх. Нефть провалилась вниз еще сильнее, и акции последовали за ней. Нефть отскочила и пошла вверх, и российские акции, как по команде, тоже пошли следом.
Снова обращаю внимание, что речь идет об акциях компаний, на которых рынок нефти вообще никак не влияет, ну или практически не влияет.
Объяснить этот феномен я могу лишь следующим образом. Российская экономика очень сильно зависит от цены нефти. Вся экономика, в целом. Когда нефть дешевая, ей, экономике, становится очень плохо, что мы можем наблюдать, например, сейчас.
Это порождает дополнительные негативные процессы, которые затрагивают уже все сферы бизнеса, даже вообще не связанные с нефтянкой. Например, рост налогов, высокая инфляция и, как следствие, высокая ключевая ставка, тут еще переукрепление рубля вылезло, что само по себе феноменально (при упавшей то нефти).
Поэтому участники российского рынка (а в основном, это сейчас физические лица) очень трепетно относятся к изменению нефтяных котировок и оперативно начинают совершать сделки со многими акциями в том же направлении. Вот и получается, что за нефтью следует весь российский рынок, а не только нефтегазовый сектор.
А наиболее заметно все это отражается на акциях роста с высоким бета-коэффициентом (это те, которые всегда обгоняют рынок в динамике, куда бы он ни шел). Например, Сбербанк.
Но и даже те акции, у которых этот коэффициент низкий, и динамика обычно хуже рынка (в данном примере - МТС), все равно покупаются и продаются российскими трейдерами следом за ценой нефти.
В моем понимании, в этом очень мало логики, но российский рынок вообще в последнее время очень часто нелогичен. Сейчас рынок воспринимает цену нефти именно так, и можно только это констатировать.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.