Прочитали интервью основателя компании Медскан — Евгения Туголукова на РБК

Прочитали интервью основателя компании Медскан — Евгения Туголукова на РБК. Интересный персонаж, вывел свою предыдущую компанию Don Agro на IPO в Сингапуре и судя по всему, хочет повторить опыт на российском рынке. Теперь немного про сам актив:

Медскан - крупная медицинская группа, акционером которой является Росатом. 65 медицинских центров в 31 регионе России. Компания называет себя медицинской фиджитал-платформой. Основные компоненты этой бизнес модели:

— Сеть лабораторий KDL - основной источник выручки компании. В 2024 году его выручка выросла на 22% до 15,6 млрд рублей (55% выручки группы).

— Медскан Сколково - международный медицинский центр в Подмосковье, 5 млрд выручки за прошлый год (рост на 40%). На одну флагманскую клинику приходится 17% бизнеса будущего эмитента.

— Остальные клиники, включая хирургические госпитали и онкоцентры.

Ключевые показатели Медскана по МСФО:

— Выручка: 28 млрд руб. (+25% к 2023 г.). Рост выше, чем рост среднего чека (21%), а также опережает общую динамику рынка коммерческой медицины, который вырос на 16% в 2024 году по данным BusinessStat

— EBITDA: 3,9 млрд руб. (+16,4%). Как видим, рентабельность по EBITDA немного сократилась,но из-за чего, компания не раскрывает.

Сейчас большая часть рынка частной медицины — единичные клиники. Такие игроки, как Медскан, будут консолидировать этот рынок и делать его более эффективным. Потенциал роста у компании есть, а это значит, что дело за малым — структурировать сделку так, чтобы инвесторы могли заработать.

@harmful_investor