Перед заседанием ЦБ подобрала ещё два интересных выпуска на размещении. Всё как мне нравится в текущий момент: постоянный купон, без оферты и без амортизации. В конце статьи про ещё один интересный кейс "Как удвоить капитал на ОФЗ" с расчетами от аналитиков.
Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.
1️⃣ВУШ (Whoosh)
Характеристики выпуска
• Выпуск: ВУШ 1Р4
• Окончание приёма заявок: 09 июня 2025
• Рейтинг: A- (АКРА, апрель 2025)
• Срок: 3 года
• Купон: до 22%, фиксированный
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Объем: от 2 млрд ₽
• Погашение: без амортизации
Основные показатели за 2024 г.
➡️ Выручка: 14,3 млрд ₽ (+33%)
➡️ Чистая прибыль: 2,0 млрд ₽ (+2%)
➡️ EBITDA: 6,1 млрд ₽ (+35,9%)
➡️ Чистый долг: 9,2 млрд ₽ (Net Debt/EBITDA = 1,5x)
Плюсы:
✔️ Рост пользователей (с 20,4 до 27,6 млн) и парка самокатов (+43%)
✔️ Умеренная долговая нагрузка
Риски:
❌ Сезонность бизнеса
❌ Растущие долговые обязательства
❌ Конкуренция на рынке микромобильности
❌ Возможное ужесточение использования самокатов
Вывод: Понятный растущий бизнес. Держу облигации других выпусков.
УЛК (Универсальная лизинговая компания)
Характеристики выпуска
• Выпуск: 1Р1
• Окончание приёма заявок: 16 июня 2025
• Рейтинг: BBB (стабильный, АКРА, февраль 2025)
• Срок: 2 года
• Купон: до 26%, фиксированный
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Объем: 20 млрд рублей
Основные показатели за 2024 г.
➡️ Выручка: 9,3 млрд ₽ (+57%)
➡️ Чистая прибыль: 2,0 млрд ₽ (+4,2%)
➡️ Денежные средства: 5,1 млрд ₽ (+79,8%)
➡️ Долг: 41,2 млрд ₽ (+22%), из них 48% – краткосрочные
➡️ Собственный капитал: 8,3 млрд ₽ (+32,2%)
Плюсы:
✔️ Высокий рост выручки и операционной прибыли (+58,7%)
✔️ Хорошая ликвидность и умеренная долговая нагрузка
Риски:
❌ Рост процентных расходов (+80%)
❌ Высокая доля краткосрочного долга (48%)
❌ Выдача займов связанным лицам и компаниям.
Вывод: В целом по итогам 2024г. компания выглядит крепко, соответствует рейтингу ВВВ, имеет запас прочности по собственному капиталу. Однако, я не планирую принимать участие. На мой взгляд, в текущий момент есть гораздо более интересные и надежные кейсы, чем инвестиции в компании с рейтингом ВВВ.
Кстати, сегодня у себя в тг канале опубликовала кейс "Как удвоить капитал на ОФЗ" с расчетами от аналитиков. Интересно как? Присоединяйтесь, забирайте.
А что Вы думаете относительно этих выпусков?
Не инвестиционная рекомендация. Помните, на одного эмитента должно приходиться в идеале от 2-5% в зависимости то вашего принятия риска.
Надеюсь, что статья была интересной и полезной. Поддержите её, пожалуйста, лайком ❤️. Также предлагаю подписаться на блог.
_____________________________
Чтобы всегда быть в курсе актуальных новостей и идей из мира инвестиций и финансов, подпишитесь на мой ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ.
___________________________
Последние статьи по теме: