Поступил комментарий от постоянного читателя с просьбой разобрать его портфель: хорошо ли он диверсифицирован, и правильно ли подобраны эмитенты.
Итак, портфель только начал формироваться в текущем году, вложено в него 150 тыс. рублей, на данный момент он состоит из 5 секторов и 10 эмитентов, и имеет вот такой вид.
Ну, что могу сказать. Я рад, что из моих публикаций (которыми "проникся" читатель, как он пишет), сделаны правильные выводы. Для начала считаю, что этот портфель подобран практически идеально. Значит, мои публикации воспринимаются так, как и должны. Это меня радует.
Во-первых, выбрано оптимальное количество эмитентов - 10. Именно для старта, и для такой небольшой суммы. Меньше - было бы мало, а больше - много. В дальнейшем, в случае наращивания вложений, число эмитентов можно будет расширять (по желанию, и не слишком сильно).
В плане отраслевой диверсификации - тоже все выглядит довольно прилично. Выбрано 5 отраслей из 10, при том, что 2-3 в принципе можно не трогать (это строительная, транспортная, чистое IT). Для начала - хорошо.
Ну и в-третьих, сами эмитенты тоже выбраны ТОПовые, лучшие, дивидендные, интересные. Из них мне не нравится только один (об этом далее, напишу, почему), но это дело субъективное.
Время для начала формирования портфеля, возможно, тоже оказалось относительно удачным (в зависимости от того, в какие месяцы с начала года осуществлялись покупки, по каким ценам). Тут были и очень выгодные моменты, и не очень.
При этом по большинству эмитентов инвестор уже получит/получил дивиденды в ближайшее время, "прочувствует", так сказать, ради чего это все делается. Исключение - только металлургический сектор: тут пока выплаты приостановлены.
Далее разберу отдельно каждый сектор, и напишу, чем можно было бы его пополнить еще в перспективе (при желании и необходимости), а также какие еще сектора и эмитентов можно было бы добавить в портфель (тоже при желании и необходимости).
Нефть и газ. Выбранные эмитенты - Лукойл, Татнефть и Новатэк - лучшие в секторе, полностью согласен. Татнефть - я бы выбрал привилегированные акции, поскольку их дивидендная доходность выше (не знаю, как поступил данный инвестор). Лукойл и Татнефть тут больше отвечают за дивиденды, а Новатэк - еще и за рост.
В перспективе я бы добавил сюда привилегированные акции Сургутнефтегаза, как защиту от девальвации рубля. Это специфическая акция со своими принципами ценообразования и дивидендной политикой, но формально она относится к нефтегазовому сектору.
Химпром. Выбранный эмитент Фосагро - единственный интересный представитель сектора, и, в моем видении, обязательно должен присутствовать в любом портфеле, с самого начала его формирования. А вот больше из этого сектора сюда никого и не надо. Других достойных эмитентов тут пока нет.
IT и телеком. Инвестор объединяет эти 2 сектора в один, хоть они довольно существенно отличаются, ну, в общем-то, это личное дело каждого. МТС, с моей точки зрения, тоже обязательно должен присутствовать в портфеле, как защитная акция, квазиоблигация.
Вот Ростелеком - единственная акция в этом перечне, которая мне не очень нравится. Объясню, почему. Она тоже ведет себя как квазиоблигация (то есть, не растет в течение многих лет, просто выплачивает дивиденды), но дивдоходность у нее низкая, обычно ниже 10% (даже если рассматривать покупки на минимумах). Для бумаги такого типа это мало, поэтому мне кажется, что держать ее в портфеле бессмысленно.
Из телекомов мне нравится только МТС.
Но коль тут примешали IT, то в этом направлении, думаю, в портфель в дальнейшем можно было бы добавить Хэдхантер. По ней я сейчас ожидаю дивиденды с доходностью выше, чем у Ростелекома, также эта акция может не только платить дивиденды, но и расти в цене.
Финансы. Сбербанк и Мосбиржа - хорошие, ТОПовые эмитенты сектора с дивидендной доходностью выше среднего, выступают одновременно и акциями роста. Перевес в долях в пользу Сбербанка тоже вполне оправдан.
В дальнейшем можно обратить внимание еще на обыкновенные акции Банка Санкт-Петербург: в последнее время показывают очень хорошие результаты, как по росту, так и по дивидендам (обгоняя в этом плане Сбербанк). Но они пока всегда стоят дорого, выбрать момент для покупки не так просто.
Металлургия. Северсталь и НЛМК - тоже лучшие эмитенты в этом секторе, выбор полностью одобряю. В этом году отрасль находится не в лучшем положении, дивидендные выплаты приостановлены, в дальнейшем ситуация может измениться - эти акции очень цикличны.
Соответственно, пока дивидендов нет, цена упала, можно пользоваться моментом для покупок на перспективу.
Из добывающей промышленности в будущем можно добавить акции золотодобытчика "Полюс" как защитный актив.
Теперь о том, как еще можно было бы диверсифицировать портфель по отраслям (в перспективе и по желанию).
В моем видении, можно было бы добавить потребительский сектор и сектор электроэнергетики. Они оба ориентированы на внутренний рынок, слабо подвержены внешним рискам и выигрывают от высокой инфляции. Например, я в последний год делаю акцент в покупках именно на эти 2 сектора.
Потребсектор. в ТОПе можно выделить 2 компании: ИКС 5 и Магнит. Обычно аналитики отдают предпочтение ИКС 5 ввиду его большей прозрачности и предсказуемости. Но сейчас его акции стоят дорого, тогда как Магнита - наоборот, дешево, поэтому выгоднее сейчас, с моей точки зрения, покупать Магнит. А ИКС 5 - после отсечки "особенных" дивидендов, которая будет уже скоро.
Обе компании - ритейлеры. Есть еще ряд интересных потребительских производств, есть Евротранс с автозаправками - это все на более далекую перспективу.
Энергосектор. Этот сектор можно диверсифицировать максимально широко - тут много хороших компаний, можно брать всех по чуть-чуть. В первую очередь я бы выделил Россети Ленэнерго АП, Пермэнергосбыт, Россети Центр, Россети Центр и Приволжье.
Акции можно рассматривать как защитные, в период сильного роста энерготарифов дивиденды по ним и цены стабильно растут.
Вот такое у меня мнение по данному портфелю и возможностям его дальнейшего расширения.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.