Несколько недель назад я приводил расчет нового, 22-го, купона старосхемной облигации ОФЗ ПК 29009.
действие которого началось, 16 мая 2025 года.
У меня выходила его величина 22.49%.
На самом деле объявили 22.47% - погрешность минимальная.
Кстати, ВТБ почему-то перестал отображать текущий купон в своем приложении.
Нас же больше интересует вопрос:
Насколько выросла цена облигации на объявлении нового купона?
Я ориентировался на поведение предыдущего выпуска, 29008, и говорил о росте на 0.5%.
На самом деле облигация выросла почти на 1%.
Со 103.98% две недели назад до текущих 105%
1% за две недели плюс НКД в размере 18% годовых - очень неплохо для ОФЗ.
Такая динамика ОФЗ 29009 помогает спрогнозировать поведение выпуска 29010, купон которого объявят чуть менее через месяц, 16 июня 2025.
Сейчас сложилась уникальная ситуация, когда цены выпусков 29009 и 29010 практически совпадают.
29009:
29010:
Исторически и по всем параметрам доходности более старший выпуск старосхемной ОФЗ ПК, в данном случае 29010, должен торговаться на 0.6-1% дороже, чем более младший выпуск, 29009.
Если ничего не случиться с общим геополитическим или финансовом фоном, вроде санкции против Московской Биржи год назад, то выпуск 29010 через месяц будет торговаться не менее, чем по 106%.
Общая доходность за месяц в этом случае составит: 1% роста цены + 19.92%/12 НКД = 2.66% или 31.92% годовых.
А там, глядишь, в связи со стабилизацией ключевой ставки или даже началом ее снижения, ОФЗ 29010 двинется к своей справедливой цене в 110%.
В любом случае сейчас нужно менять выпуск 29009 на 29010.
Если считаете, что статья полезна для ваших инвестиций, то можете отблагодарить донатом по ссылке:
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал: