У меня на сайте есть статья о том, как защитить портфель ценных бумаг от сильных просадок. Ссылку на нее оставлю в конце, пока же перечислю кратко, что речь идет о широкой диверсификации, наличии разнообразных защитных активов, безопасной тактике покупок, удержании низких средних цен, запасе свободных средств для усреднений и т.д.
Всему этом я, разумеется, стремлюсь следовать на практике, благодаря чему сейчас, когда рынок показывает сильное падение, просадка у меня в портфеле составляет только около 3%, и это еще до поступления основных дивидендных выплат, которые намечены на июнь и июль.
Итак, всего у меня в портфеле на данный момент 30 акций и 7 валютных облигаций. Среди акций установилось интересное соотношение 50/50: половина ушла в просадку, половина в плюсе. Максимальная просадка наблюдается по Сегежа групп (она давно в такой просадке) - 61%, помимо нее есть пару акций в просадке около 30%, по остальным меньше.
Максимальный плюс показывают Сургутнефтегаз АП, Сбербанк АП, Пермэнергосбыт (более 60% по каждой).
Какие активы сейчас лучше всего укрепляют портфель в период сильного падения рынка?
Во-первых, валютные облигации. Их я активно покупал в этом году, недавно, с февраля по май. Они даже при сильно упавших курсах валют в совокупности находятся в просадке чуть более 3% по рублевой цене, не считая ежемесячно поступающих купонов. В портфеле они занимают более 13%, и эта часть наиболее устойчива к падению.
Во-вторых, защитные акции, купленные по хорошей средней цене.
В частности, для меня это:
- МТС (средняя цена 205,5), в плюсе на 3%, доля в портфеле 8,3%.
- Фосагро (средняя цена 5575), в плюсе на 12%, доля в портфеле 5,2%.
- Лукойл (средняя цена 4782), в плюсе на 35%, доля в портфеле 3,2%.
- Сургутнефтегаз АП (средняя цена 30,80), в плюсе на 62%, доля в портфеле 2,2%.
Также это все имеющиеся эмитенты энергетического сектора, кроме Юнипро (то есть, которые платят дивиденды):
- Пермэнергосбыт (средняя цена 195), в плюсе на 63%.
- Ленэнерго АП (средняя цена 185), в плюсе на 16%.
- Россети Урал (средняя цена 0,277), в плюсе на 32%.
- РЭСК (средняя цена 28,90), в плюсе на 16%.
- ТГК-14, только купил (средняя цена 0,00660), в плюсе на 3%.
В совокупности на эти акции приходится сейчас 7,5% портфеля.
Помимо этого, как ни странно, в то время как многие ТОП-эмитенты ушли в просадку, отказавшись от выплаты дивидендов, портфель хорошо держат две не особо популярных компании, продолжающих платить их с очень высокой доходностью.
Это:
- Евротранс (средняя цена 143), в просадке на 16%, но при этом цена хорошо держится, не падает вместе с рынком за счет высоких дивидендов. Доля в портфеле 4%.
- Займер (средняя цена 145), в плюсе на 5%. Доля в портфеле 2,7%.
Ну и еще удерживает портфель от падения Сбербанк с хорошей средней ценой:
- Обыкновенные акции (средняя цена 270,3), в плюсе на 10%, доля в портфеле 2%.
- Привилегированные акции (средняя цена 184,45), в плюсе на 61%, доля в портфеле 2,7%.
Таким образом, на данный момент общая доля активов, которые можно отнести к защитным в портфеле составляет около 40% (сюда включил МТС, Фосагро, Лукойл, Сургутнефтегаз АП, дивидендный энергосектор и валютные облигации). Это было бы нормально для стабильного и/или растущего рынка.
Но для падающего и постоянно обваливающегося российского - недостаточно, поэтому портфель хоть не так сильно, но проседает.
Сильно подкачали на данный момент компании, ранее выплачивающие неплохие дивиденды, но сейчас отказавшиеся от них (Северсталь, НЛМК, ММК, Алроса, Магнит) - в этом и кроется причина их падения. И поскольку у меня их много (портфель то ориентирован на дивиденды), они дают сильную просадку в совокупности.
Также в сравнительно небольшой просадке находятся многие компании, позиции по которым начали формироваться только в прошлом году, которые платят средние дивиденды, при этом являются одновременно дивидендными акциями и акциями роста (Европлан, Инарктика, Новабев, Черкизово). Такие акции хорошо проявляют себя в моменты растущего рынка, а на падающем чувствуют себя не очень (дивиденды при этом продолжают платить, в то время как некоторые "дивидендные коровы" вроде металлургов прекратили выплаты).
Некоторые акции, по которым дивиденды пока не платятся, я начал понемногу набирать с прицелом на возврат к выплатам в будущем. Это Юнипро, Норникель, Русагро. Формирую позиции по низким ценам на перспективу. Пока они тоже находятся в просадке.
В целом видно, что на российском рынке сейчас рулят дивиденды. Акции роста в таких условиях не работают. Более-менее прилично держатся только компании, стабильно выплачивающие приличные дивиденды. Поэтому упор я сейчас стараюсь делать именно на таких компаниях. Но и они для защиты портфеля должны быть куплены по хорошей цене, а не по абы какой.
В заключение оставляю ссылку на статью о защите портфеля от просадок:
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.