Налог на инфляцию-2: облигации или вклады - с доходностью все ещё хуже

Инфляция через налоги может забирать у инвестора 50-80% реальной доходности писал я в прошлом посте.

Но если в случае с акциями, у инвестора что-то оставалось на руках от реальной прибыли, то с облигациями и депозитами - дела обстоят еще хуже. Можно легко лишиться ВСЕЙ РЕАЛЬНОЙ ДОХОДНОСТИ. Та что там всей. Легко можно уйти в убытки несмотря на положительную ( но номинальную) доходность.

Задумывались ли вы над таким парадоксом.

Реальная доходность инвестиций считается за вычетом инфляции.

А вот налоги рассчитываются от номинальной доходности (которая включает в себя инфляцию).

Историческая реальная доходность рынка облигаций за последние два десятилетия - 1,5% годовых.

Депозитов - в районе нуля. В лучшем случае 1% в год.

Текущая ситуация, когда ставки по облигациях и депозитам на десяток процентов выше инфляции - это нонсенс. И это долго точно не продержится. И рынок вскоре вернется к среднему значению реальной (т.е. за вычетом инфляции) доходности.

Поэтому за основу возьмем 1,5% годовых реально доходности, на которую может рассчитывать долгосрочный инвестор.

Как всегда, несколько примеров, как инвестор можете лишиться львиной доходности из-за инфляции. Во всех примерах реальная доходность 1,5%. Отличия только в размере инфляции и номинальной доходности.

1. Мир без инфляции. Доходность - 1,5% за год. Налог 13%. Реальная доходность после уплаты налога = +1,3%!
2. Доходность 12%. Инфляция - 10,5%. Реальная доходность после налога  в районе нуля (минус 0,06%)
3. Доходность 10%. Инфляция - 10%. Реальная доходность после налога = минус 1,3%
4. Экстремальный пример. Доходность - 30%. Инфляции - 28,5%. Реальная доходность после налогов - минус 1,9%.

Ранее я писал, что многие инвесторы, добровольно, сами того не ведая, отдают чуть ли половину реального дохода.

Вот вам еще один фактор ворующий прибыль - налог на инфляцию.

Смотрю на расчеты и недоумеваю, как вообще можно с облигациями что-то заработать? Получаешь купоны - плати налоги. А если взять к примеру фонды с выплатой дохода (которые почему-то так любят инвесторы), типа тинькофского TPAY, то собираем комбо:

• инвесторы и налоги с купонов платят;
• и комиссию за управление фондом с них удерживают.

Как итог двойные расходы и практически гарантированный способ получать отрицательную доходность.

Как с этим бороться?

1. Использовать для облигаций правильные места хранения: ИИС Б или ИИС-3
2. На брокерском счете вместо отдельных бумаг с выплатой купона - покупать облигационные фонды реинвестирующие купоны с низкими комиссиями (фонды не платят налоги). При условии удержания фонда от 3 лет, чтобы потом применить ЛДВ. Иначе при продаже придется заплатить двойной налог.
3. Для вкладов / депозитов стараться укладываться в необлагаемый годовой доход (на текущий момент это 210 тыс. р. ). Для этого можно открывать вклады на членов семьи / использовать НС с хитрым начислением процентов.

Удачных инвестиций с нулевыми налогами!

__________________________

Приглашаю заглянуть в мой небольшой 👉 Телеграм-канал, где мы вместе используем различные финхаки и прочие неэффективности для увеличения своего капитала в инвестициях и жизни.

_______________________________