С июля 2025 года начнут действовать макропруденциальные лимиты на выдачу ипотечных и автокредитов — мера, которую Центробанк получил право вводить сравнительно недавно. Решение принято на фоне продолжительного ужесточения денежно-кредитной политики. Последствия нововведения начинают проявляться только сейчас, несмотря на то, что рынок был предупрежден о планах регулятора заранее.
Ипотека под контролем
В ипотечном сегменте меры направлены на ограничение доступа к займам для заемщиков с высокой долговой нагрузкой и низким первоначальным взносом. На первичном рынке такие кредиты теперь должны составлять не более 2% от объема выдач. На вторичке потолок установлен на уровне 10%. Формально эти ограничения лишь закрепляют уже происходящие на рынке процессы — в течение последних двух лет доля таких ссуд и без того стремительно сокращалась. Особенно на фоне высоких ставок и регуляторных надбавок, действующих с 2023 года.
Несмотря на то что лимиты в ипотеке выглядят строгими, фактическое влияние на рынок будет умеренным. Речь идет о том, чтобы не допустить повторного наращивания кредитования в наиболее уязвимых группах заемщиков в случае последующего снижения ключевой ставки. Таким образом, нововведение — скорее страховка на будущее, чем попытка срочно вмешаться в ситуацию.
Банки уже адаптировались к более жестким условиям. По данным ЦБ, доля ипотечных кредитов с долговой нагрузкой выше 80% упала с 47% в 2023 году до 6% в I квартале текущего года. В сегменте первичного жилья — с 46% до 3%, а на вторичке — с 47% до 12%. Рынок подстроился под давление регулятора еще до формального введения лимитов. Это показывает, насколько чувствительными оказались участники к ужесточению условий даже без прямых запретов.
Автокредиты под давлением
В сегменте автокредитования наблюдается заметное улучшение качества выдач: банки стали осторожнее относиться к рисковым заемщикам. Так, в случае с целевыми автокредитами доля займов с показателем долговой нагрузки (ПДН) выше 50% сократилась с 61% во втором квартале 2024 года до 20% в первом квартале 2025-го. Еще более заметно снизилась доля самых рискованных займов с ПДН свыше 80% — с 29% до всего 3%.
В отличие от ипотеки, где доля рискованных клиентов уже сильно просела, в автокредитовании падение только начинается. Банки столкнутся с необходимостью ужесточения скоринговых моделей и отказов в выдаче, особенно по программам без подтвержденного дохода. Сегмент перестанет быть «тихой гаванью» для высокорисковых операций.
Аналогичные изменения происходят и в потребительском кредитовании под залог автомобиля — инструменте, который ранее позволял банкам обойти жесткие регуляторные требования. Здесь доля кредитов с ПДН выше 50% снизилась с 79% до 44%, а наиболее рискованные ссуды (ПДН более 80%) — с 43% до 15%, отмечает Банк России.
Реакция банковского сектора
Финансовые организации в целом восприняли нововведение как продолжение начатого ранее курса на «охлаждение» кредитного рынка. Меры по увеличению надбавок, резервов и теперь лимиты — логичные шаги в рамках стратегии ЦБ. Банки стараются адаптироваться, начиная от ужесточения скоринга до пересмотра продуктовых линеек. Рынок уже сократился в объемах выдачи, особенно в сегменте потребительских займов под залог автомобиля.
Снижение надбавок по ипотеке с низким первоначальным взносом, напротив, было воспринято как послабление. Это дало некоторым банкам возможность активизировать выдачи для заемщиков с умеренной нагрузкой. Но в целом ипотека остается под давлением из-за ключевой ставки, превышающей 15% годовых. Пока она не опустится хотя бы на 2-3 процентных пункта, оживления спроса ждать не стоит.