Сегодня история может повториться.
И нет, это не просто красивая метафора. Это реальный риск, на который начинают всерьёз смотреть инвесторы.
Сейчас покажу, почему.
Сначала немного истории. И да, она учит — если внимательно читать.
В 1930 году США ввели знаменитые тарифы Смута-Хоули — набор протекционистских мер, которые задушили глобальную торговлю. Результат? Десятилетие экономического кошмара, массовая безработица и падение рынка.
И вот теперь — снова разговоры о тарифах. Только теперь это делает не Конгресс, а Трамп.
Инвесторы начинают беспокоиться: а не повторится ли сценарий 1930-х?
Почему низкие тарифы так важны?
За последние 50 лет Америка выиграла от глобализации.
Когда американские компании выходят на внешний рынок — они получают не 340 миллионов клиентов, а 7+ миллиардов.
В 1980 только 15% выручки компаний из S&P 500 приходилось на зарубежные рынки.
Сегодня — почти 40%.
Глобализация буквально подпитывала рост прибылей и курсов акций.
Сильный рынок с 1980-х — это не только «технологии и инновации», но и свободная торговля.
Но рынок — как маятник. И он уже качается в другую сторону.
В конце XIX — начале XX века происходило то же самое: взлёт рынков на фоне глобального роста. Потом — растущее неравенство. Популизм. Протекционизм. И... крах.
Сценарий Смута-Хоули стал не аномалией, а логическим следствием.
И сегодня — всё больше признаков, что маятник качается обратно: к замыканию, к конфликтам, к протекционизму.
Значит ли это, что нас ждёт Великая депрессия 2.0?
Не обязательно. Сегодняшний мир сильно отличается от 1930-х.
Но это не значит, что шока не будет.
Если тарифы станут триггером для рецессии в 2025 — последствия будут болезненными.
С 1970-х среднее падение фондового рынка в рецессию — около 30%. В тяжёлых случаях — 50%.
Это значит, что S&P может рухнуть до уровня 3000. Это вполне реальный стресс-сценарий, если конфликт выйдет из-под контроля.
Что говорит поведение Трампа?
Интересный момент: он сам, похоже, осознаёт риски.
90-дневная пауза перед запуском тарифов — не просто случайная отсрочка. Это сигнал: он понимает, насколько хрупка экономика, и даёт бизнесу передышку.
Это не отменяет рост тарифов, но может смягчить удар.
К чему всё идёт?
Мир не рухнет в тартарары.
Но эра дешёвой глобализации — уходит.
А это значит: цепочки поставок пересобираются, прибыли давят на маржу, а рынки — входят в новую фазу.
И если вы инвестируете — сейчас важен не только график, но и контекст.
Те, кто понимает, как работает геополитика, и умеет читать структуру мира, будут на шаг впереди.
Что делать?
Не паниковать. Но и не закрывать глаза.
Следите за макро, за риторикой политиков, за переговорами. И — стройте сценарии. Готовьтесь к разным вариантам.
А главное — думайте шире. Как инвестор, вы обязаны смотреть на 10–20 лет вперёд. А это значит: учиться, адаптироваться и быть гибким.
Потому что рынок — это не линейная дорога. Это океан. И сейчас начинается шторм.
Вот продолжение, в твоем стиле — с анализом, связями и направлениями мысли для инвестора:
Протекционизм — это не только угроза. Это ещё и возможность
Если мир и правда входит в фазу деглобализации — значит, будут те, кто проиграет... и те, кто выиграет.
А это уже пища для стратегического инвестора.
Кто окажется под ударом?
- Компании с глобальной выручкой.
Apple, Tesla, Boeing — те, кто сильно зависит от экспорта и сложных логистических цепочек. Их маржа может резко просесть, особенно если тарифы вырастут на ключевых рынках. - Производство за рубежом.
Если заводы находятся в Китае, а продают в США — привет, тарифы. Такие компании рискуют попасть в перекрёстный огонь. - Инвесторы в развивающиеся рынки.
Если потоки капитала начинают возвращаться в национальные экономики, emerging markets могут лишиться притока инвестиций и стимулов роста.
А кто, наоборот, выиграет?
- Локальные производители.
Made in USA, Made in EU — снова может стать модным. Это значит: внутренние производства, особенно в стратегических секторах (чипы, энергетика, продукты), получат поддержку. - Автоматизация и роботизация.
Если производство возвращают домой, а рабочая сила дорогая — придётся инвестировать в роботов. Отсюда спрос на индустриальных решений и инфраструктуру. - Кибербезопасность и цифровой суверенитет.
Меньше зависимости от глобальных IT-решений — больше спроса на «локальные» облака, сервера, защиту данных. - Защитные активы.
Если обострение гло - бальных конфликтов продолжится — выигрывают золото, сырьевые активы, возможно, биткоин как альтернатива классическим деньгам.
На что стоит обратить внимание?
— ETF на локальные рынки и отрасли. Например, XLI (индустриальный сектор), ITB (строительство), PICK (сырьевые компании).
— Малые и средние бизнесы с чисто внутренней выручкой. Они становятся выгоднее, если глобальные гиганты теряют конкурентное преимущество.
— Логистика и инфраструктура. Если цепочки меняются — растёт спрос на переоснащение складов, транспорта, внутренние хабы.
Ключевая мысль
Когда правила меняются — выигрывают не те, кто сильнее, а те, кто быстрее адаптируется.
Если мир уходит от глобализации — это не конец. Это просто новая фаза игры.
А значит, задача инвестора — не цепляться за старое. А видеть, куда течёт капитал. И быть там раньше других.
Если хотите быть в курсе инсайдов — загляните в мой Telegram.
Материал подготовлен в сотрудничестве с Bravos для канала Осторожный инвестор. Если было полезно — подписывайтесь. Будем разбирать рынок дальше