Наблюдательный совет Сбербанка дал рекомендацию по дивидендам, которые будут выплачены в конце июля, одними из последних в нынешнем дивидендном сезоне. Сумма дивидендов - 34,84 рубля на акцию - это чуть-чуть меньше общих ожиданий (35 рублей). Ну, примерно так же.
Поскольку это ведущий эмитент российского рынка, и самая популярная акция в портфелях российских инвесторов, событие это значимое и ожидаемое.
А теперь давайте еще раз поговорим о доходности.
Вот сейчас, на момент объявления этой рекомендации, обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка стоили где-то 305-308 рублей. То есть, если рассчитать дивидендную доходность от текущей цены получится где-то 11-11,5%.
Можно предположить, что к дате отсечки дивидендов (18 июля) они вырастут еще сильнее, и доходность получится где-то 10%. И именно эта цифра будет зафиксирована всеми брокерами и аналитиками. И именно она войдет в дивидендную историю данного эмитента.
И далее, глядя на вот эту цифру (10%) все критики фондового рынка будут упорно повторять: какой дурак вкладывает деньги сильно рискуя ради доходности 10%, когда можно положить на вклад и получать 20% с минимальными рисками!
Ну если покупать акции вот так перед дивидендной выплатой - то так оно и будет. Сразу дивидендный "кешбэк" 10% от покупки, а потом целый год просадка до следующих дивидендов (в нынешних условиях на российском рынке). Но акции - это не вклады, и подход к ним нужен другой.
У каждого инвестора будет своя индивидуальная дивидендная доходность акции, которая рассчитывается от цены его вложений. Если таких вложений было много по разным ценам (как обычно и бывает), то от средней цены.
А к этой дивидендной доходности будет добавляться текущая доходность от разницы в цене вложений и текущей биржевой цены. И все это вместе даст общую доходность. И если покупать акции вовремя, когда они сильно падают (а не перед выплатой дивидендов), то эта доходность, конечно же, не только сравняется с доходностью вкладов, но и сильно ее обгонит.
Что я вам далее покажу на личном примере и конкретно по Сбербанку. Оговорюсь, что этот эмитент является далеко не главным в моем портфеле, поскольку он не очень высокодивидендный. Но даже по нему моя личная дивдоходность получается сильно выше, чем текущая.
Итак, у меня есть и обыкновенные, и привилегированные акции Сбербанка.
Обыкновенные я начал покупать еще до обвала в 2022 году. Аж с 340 рублей за акцию (к слову, до этого я продал под ноль предыдущий портфель, конкретно их продал, кажется, по 370). С этой акции я как раз и начал формировать новый портфель. Мне тогда казалось, что покупаю выгодно, заметно дешевле. Покупал, а они падали, я покупал еще, а они еще падали. Так первые 130 штук я набрал по средней цене аж 303 рубля (что для меня слишком дорого). Но без обвала 2022 года было бы отлично, кто ж знал...
И больше я их не покупал до осени 2024 года, когда воспользовавшись заметным падением, докупил еще 100 акций по цене от 240 до 223 рублей, тем самым, снизив среднюю цену до 270 рублей.
Но перед обвалом 2022 года я начал покупать также и привилегированные акции, изначально купил 70 штук по средней цене 255 рублей, затем выдержал паузу и купил 130 штук почти на самом минимуме всего по 101 рублю, усреднив цену до 155. И на падении 2024 года снова покупал по цене от 250 до 230 рублей, добавив еще 110 акций и подняв среднюю цену до 184 рублей.
Итого у меня получилось 230 обыкновенных по цене 270,30 руб, и 310 привилегированных по цене 184,45 руб.
Моя дивидендная доходность по предстоящей выплате от этих цен составляет 12,9% по обыкновенным акциям и 18,9% по привилегированным.
Если сложить все акции вместе, то средняя цена получится 226,3 рубля, а дивидендная доходность - 15,4%.
Это в 1,5 раза выше той, которая, по всей видимости, будет фигурировать в таблицах брокеров.
Но и это не весь доход, который получает инвестор. Вторая часть дохода - это рост цены акций. На данный момент в моем портфели обыкновенные акции стоят на 14% дороже средней цены, а привилегированные - на 66%. Если посчитать их совокупный прирост, то получится 44%.
Время вложения разное. Какие-то деньги лежат там 4 года, а какие-то менее чем полгода. Но даже если очень грубо разделить это на 4 года (по максимуму), то получится средний прирост 11% в год. На самом деле, при точном подсчете - еще выше. Что в сумме с 15% дивидендов (а в прошлом году они были даже больше в процентах от моей цены) получится уже 26% в год. Что, как вы понимаете, никакие вклады на протяжении всего этого периода не давали.
Разумеется, если я вдруг решу продать эти акции, я буду выбирать для этого момент не падения, а максимального роста цены. Когда они будут стоить еще больше. Например, пару месяцев назад я мог это сделать по 330 рублей (еще на 10% дороже). А когда цена будет сильно падать - я, наоборот, продолжу их дальше покупать. Снижать среднюю по обыкновенным, и может быть немного повышать по привилегированным (но сильно уже не хотелось бы). Это к тому, что выбирать самые "неудобные" моменты для сравнения цен не нужно - в такие моменты я уж точно не продаю акции, а покупаю.
И также подчеркну, что Сбербанк - это не самая дивидендная из моих акций. Для меня она такая, средненькая: не лучшая, и не худшая (исходя из моих целей). Да еще и начал я набирать ее в этот портфель в самый неудачный момент (перед сильным обвалом, когда она обвалилась в 3 раза). И, тем не менее... Вот такие результаты на данный момент. При довольно низком рынке, при удручающей ситуации в экономике.
По ряду других доходность получается еще выше. Что я периодически описываю, и опишу еще, когда появится новый инфоповод.
Вот, в принципе еще один ответ на вопрос, почему я не люблю вклады, а люблю акции. Доходность, ликвидность, перспективы...
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.