В предыдущей статье я проанализировал сценарий возможной заморозки вкладов и поделился своими соображениями на этот счет. Напомню, по мнению сторонников такого развития событий, в результате будущего снижения ключевой ставки люди массово кинутся забирать деньги из банков и вкладывать их в другие активы. Тем самым наводнят рынок триллионами рублей и спровоцируют гигантский скачок инфляции. Во избежание такого исхода государство может предварительно ввести механизмы сдерживания.
В качестве одного из контраргументов я указал, что запланированное Центробанком снижение ключевой ставки произойдет не одномоментно и оттого едва ли вызовет массовый отток денег из банковской системы. По прогнозам ЦБ, в 2025 году ставку снизят до 17%, а в 2026-м – до 12-13%.
Не исключено, что «ключевик», а вместе с ним и банковские ставки, продержатся на уровне 20% и весь следующий год. Это хорошая новость для вкладчиков. Но есть и плохая: даже столь высокая доходность депозита в конечном счете не делает его обладателя сколь-нибудь обеспеченней. По истечение года вы фактически заберете из банка в лучшем случае столько же, сколько вложили. А вероятнее всего – даже меньше. На деле с точки зрения увеличения капитала нет разницы между ставкой по вкладу в размере 5% и 20%. Как такое возможно? И что в связи с этим делать – расскажу ниже.
Почему банкиры лукавят
На просторах интернета я не раз встречал комментарии такого рода: «Ключевая ставка в размере 20% годовых не выгодна банкам. Потому что по этой ставке они берут кредиты у ЦБ. А кредиторов со стороны граждан в такой период мало – люди в массе не готовы брать в долг деньги на кабальных условиях. Зато готовы нести деньги в банки и получать от них проценты по депозитам. В результате банки меньше зарабатывают и больше отдают».
Бедные банки... Вероятно, их крах уже маячит на горизонте. Но если это так, почему сами банкиры только поощряют вкладчиков и выставляют ситуацию с высокой ключевой ставкой как шанс для обогащения? Вот что, к примеру, сказал глава Сбера Герман Греф этим летом в интервью «России 1»:
«Исторически я не помню за последние 30 лет такой ситуации, когда был бы такой арбитраж между текущей инфляцией и доходами, которые люди получают по депозитам. Это не очень здоровая ситуация с точки зрения бизнеса, тяжело развивать бизнес в этих условиях, но с точки зрения людей, которые держат деньги на вкладах, это уникальная выгодная ситуация».
А вот что тот же Греф сказал на днях: «За 10 месяцев 2024 года чистая прибыль Сбербанка выросла на 5,2% год к году и составила 1327 млрд рублей при рентабельности капитала 23,9%. <...> В части корпоративного кредитования спрос оставался высоким, кредитный портфель вырос на 2,7% в реальном выражении. Это произошло преимущественно за счет финансирования крупнейшего бизнеса с высоким кредитным качеством», – цитирует портал Banki.ru.
Вынужденный кредитоваться под 20% годовых и более бизнес обеспечивает банкам высокую прибыль. Особенно с учетом, что процент по кредитам у банков чуть выше ключевой ставки, по которой банки кредитует ЦБ.
Но что насчет депозитов и столь «выгодного арбитража между текущей инфляцией и доходами», о котором заявил Греф?
В самом деле выглядит привлекательно: по данным Минэкономразвития РФ, годовая инфляция в 2024-м остается на уровне 8%. Вклад под 20% годовых при уровне инфляции 8% означает высокий пассивный доход. Ведь у вкладчика остается 12% сверху.
Однако если вы думаете, что наступили банкирам на горло своими высокопроцентными депозитами, то вынужден огорчить. Ни одному банку невыгодно обогащать вас с помощью вкладов. Систему не обманешь, друзья. Вы всего лишь обеспечиваете банк потоком финансов для дальнейшей жизнедеятельности и получения его прибыли. Потому что процент по кредитам у банка выше процента по депозитам – с этой маржи банк и зарабатывает.
Почему за счет вклада обогащается банк, а не вы? Открою секрет: депозитная ставка всегда привязана к уровню реальной инфляции и не превышает его. Даже располагается чуть ниже. Так, по данным исследовательского центра РОМИР, инфляция на товары повседневного спроса за год выросла на 22%. В отличие от официального показателя Росстата и Минэкономразвития это реальная цифра.
Фактически при ставке 20% весь ваш доход по вкладу по истечении года съедается за счет повышения цен. В довесок вы теряете несколько процентов дохода, а значит и деньги. Вот почему нет разницы, сколько дает вам банк: 5 или 20% годовых – планку инфляции с помощью вклада вам всё равно не преодолеть.
Что делать?
Хотите без риска приумножить капитал – вкладывайте в материальные активы: в золото или недвижимость.
Цена на золото на мировом рынке в октябре 2024 года в очередной раз обновила исторический максимум – 2800 долларов за тройскую унцию. Рост цены с начала года составил 33% – вот это действительно превышает уровень инфляции. В начале ноября курс вновь просел более чем на 100 долларов, но уже в I квартале 2025 года может подняться до 3000.
Эксперты связывают такую перспективу с дестабилизацией геополитики и переходом ФРС к снижению ставок. Шаткость мира, усиление санкций и угроза замораживания активов в традиционных резервных валютах способствуют переходу многих развивающихся стран к наращиванию золотых запасов. В частности, к активной скупке золота драгметалла приступили банки Китая и Индии.
Неслучайно золото – один из двух видов консервативных инвестиций, в которые советует вкладывать бизнес-эксперт, инвестиционный гуру и автор бестселлера «Богатый папа, бедный папа» Роберт Кийосаки. Второй наиболее эффективный вид инвестиций, по его мнению – недвижимость.
И здесь я вынужден дополнить уважаемого эксперта: правильно подобранная доходная недвижимость существенно эффективнее драгметалла. Поскольку золото приносит доход только за счет роста цены. А недвижимость – за счет роста цены и аренды, то есть как в долгосрочной перспективе, так и сейчас.
Не говоря уже о том, что золото далеко не всегда дорожает из года в год. Анализ курса желтого металла за 10 лет показывает, что кривая цены как растет, так и снижается. Если в этом году вы неплохо заработаете на золоте, то в следующем и далее можете «протоптаться в боковике». Увы, этот рынок сильно привязан к геополитической ситуации и оттого волатилен. Чего не скажешь о рынке недвижимости. Кризисное время и инфляция по большей части идут только на пользу владельцу этого актива. Квадратные метры реже проседают в цене и чаще дорожают.
Вопрос в том, какая недвижимость способна показать те же 30% годовых? Как инвестирующий в этот вид активов и создающий доходые объекты я знаю, что такой процент дают сервисные апартаменты в центре туристического города. Так, собственники апартаментов в петербургских апарт-отелях компании Inreit имеют стабильный пассивный доход в размере около миллиона рублей в год.
Как это работает?
Высокий турсезон в Питере длится с мая по сентябрь. За этот период владельцы наших апартаментов в центре получают в среднем 20-25% годовых. В рублях это до 200 тысяч в месяц на руки. Такие суммы получаются за счет преимущественной сдачи номерного фонда в посуточную аренду по высоким ставкам. Во время низкого турсезона основная часть номерного фонда в таких отелях сдается в долгосрок и приносит 5-8% годовых.
Итого в среднем за год получается 12-15% годовых. Или 70-90 тысяч в месяц. И это, подчеркну, только доход от сдачи в аренду. Примерно такой же процент показывает годовая динамика удорожания апартамента в историческом центре. В сумме инвестор увеличивает свой капитал примерно на 30% в год.
Хотели бы стать одним из владельцев такой недвижимости? Сегодня это возможно. Подробности на сайте.