Сентябрьское ралли на китайском рынке, вызванное пакетом стимулирующих мер, привлекло внимание инвесторов по всему миру. Однако рост, не успев начаться, тут же сменился отвесным падением в основных бенчмарках. Разбираемся, что может ожидать китайский рынок в ближайшей перспективе.
Макроданные
Начнем с обзора большого количества макропоказателей по экономике Китая, которые вышли сегодня, 18 октября. Разберем основные:
• ВВП за III квартал: +4,6% г/г (прогноз +4,58%) — на уровне ожиданий. Аналитики отмечают, что цель правительства в 5% по итогам года постепенно ускользает и без дополнительных стимулов достичь ее не получится.
• Розничные продажи за сентябрь: +3,2% г/г (прогноз +2,5%) — лучше ожиданий. Показатель достиг максимальной отметки за последние 4 месяца, во многом за счет правительственной программы трейд-ин, направленной на стимулирование покупок автомобилей и бытовой техники.
• Промышленное производство за сентябрь: +5,4% г/г (прогноз +4,6%) — лучше ожиданий. Показатель впервые с мая текущего года продемонстрировал признаки ускорения, что также стало реакцией на стимулирующие меры.
Некоторое оживление экономики в этом месяце все же произошло. Правда, более глобальные данные по ВВП показывают, что объема введенных стимулов все еще недостаточно, чтобы достичь целей, установленных партией.
Новые стимулы
На пресс-конференции министр жилищного строительства со ссылкой на последние данные по сектору заявил, что рынок недвижимости после трех лет коррекции, наконец, «достиг дна». Он объявил, что программа финансирования отобранных проектов и застройщиков будет расширена практически вдвое, с ¥2,23 трлн до ¥4 трлн, чтобы способствовать росту.
Кроме того, сегодня на форуме в Пекине председатель китайского ЦБ рассказал о том, что регулятор рассматривает снижение нормы резервирования для коммерческих банков — в настоящий момент выбирает между 0,25 п.п. и 0,5 п.п.
Аналитики ожидают, что новые стимулирующие меры будут запущены после ноябрьских президентских выборов в США, поскольку это один из факторов, который учитывает китайский ЦБ в своих решениях.
Техническая картина
- На прошлой неделе индекс Hang Seng обновил двухлетние максимумы, но удержаться на достигнутых уровнях пока не смог. Последовал откат.
- Поддержка была найдена на уровне 20000. Индекс настойчиво восстанавливается от данного рубежа вторую неделю.
- Цель роста — недавние максимумы на 22700–23000. Следующее сопротивление котировки могут встретить вблизи максимумов 2022 г., это район 25000–25050.
Как отыграть динамику китайского рынка
Российский инвестор может отыграть динамику китайского рынка через актуальный декабрьский контракт на индекс Hang Seng (HSZ4).
Для точечных сделок могут подойти фьючерсы на акции двух китайских гигантов: Baidu (BDZ4) и Alibaba (BBZ4).
О фьючерсах
Фьючерс — это производный финансовый инструмент. Его можно представить как договор, согласно которому одна сторона продаст или купит что-то у другой стороны в определенный день по заранее зафиксированной цене. Как работать с фьючерсами, читайте в обучающем материале.
Чтобы торговать фьючерсами, неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тест «Производные финансовые инструменты». В приложении «БКС Мир инвестиций» он доступен в разделе Профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ.
Чтобы использовать все возможности фьючерсов, вы можете подключить сделки с неполным покрытием. В этом случае для открытия позиции будет задействована только часть вашего депозита — в размере гарантийного обеспечения. Если услугу не подключить, то для покупки фьючерса потребуется сумма, равная всей стоимости контракта.
Как подключить необеспеченные сделки
Чтобы подключить услугу, необходимо пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете.
В приложении «БКС Мир инвестиций» тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Необеспеченные сделки.
После прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Необеспеченные сделки. Также услугу можно подключить в личном кабинете «БКС Мир инвестиций» в разделе Сервисы — Счета и Тарифы — Необеспеченные сделки и маржинальна торговля.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.
