Всем привет!
По традиции рассмотрим план сбора книг заявок на первичное размещение облигаций, которые пройдут на предстоящей неделе.
Свой облигационный портфель показываю в самом начале месяца:
Для тех, кто еще не участвовал в первичных размещениях, отдельная статья для понимания особенностей:
Техническое размещение (начало торгов) на бирже, как правило, начинается через несколько дней после сбора заявок. Поэтому у вас всегда есть выбор в каком формате участвовать в приобретении новых выпусков облигаций. Более того, в день технического замещения существует возможность поставить заявку через торговый терминал QUIK и частенько такие заявки удовлетворяются.
Попробую в этот раз более сжатый вариант изложения, так как очень много времени уходит на написание статьи, а ценителей этого направления мало.
ПСБ 003P-09
Промсвязьбанк (ПСБ) планирует 14 октября провести сбор заявок инвесторов на приобретение 3-летних облигаций серии 003P-09 объемом не менее 10 млрд рублей.
Купоны по выпуску будут ежемесячными и переменными. Формула для расчета: ключевая ставка ЦБ с фиксацией значения ключевой ставки перед началом каждого купонного периода плюс спред. Ориентир спреда – не выше 165 б.п. Для 1-го купонного периода используется значение КС, действующее на конец рабочего дня, предшествующего дате открытия книги заявок; для купонных периодов со 2-го по 36-й включительно – значение ключевой ставки, действующее по состоянию на 5-й день, предшествующий дате начала соответствующего купонного периода.
Для меня такая премия к ключевой ставкой считает не привлекательной. Я участвовать не планирую.
Делимобиль 001Р-04
ПАО "Каршеринг Руссия" (оказывает услуги под брендом "Делимобиль") планирует 15 октября провести сбор заявок на 2-летние облигации серии 001Р-04 объемом 2 млрд рублей.
Купоны по выпуску будут ежемесячными и переменными, определяемыми как сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения ключевой ставки Банка России, плюс спред. Ориентир спреда - не выше 350 б.п.
Считаю для себя этот выпуск интересным. Возможно даже небольшую заявку оставлю в Альфе на заемные. А так планирую посмотреть какой будет финальный купон, чтобы переложиться в этот выпуск из тех, которых у меня много.
Остров машин 001Р-01
ООО "Остров машин" 15 октября начнет размещение выпуска 3-летних облигаций серии 001Р-01 объемом 400 млн руб.
Ставки 1-36 купонов установлены на уровне 26% годовых.Предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента в дату окончания 18-го купонного периода.
Ранее эмитент на публичный долговой рынок не выходил. В июле НРА присвоило компании кредитный рейтинг В+|ru| со стабильным прогнозом.
ООО "Остров машин" создано в 2016 году в Московской области и является дистрибьютором по продаже дорожно-строительной техники марки LiuGong (КНР) на российском рынке.
Выручка компании по итогам 2023 года в соответствии с РСБУ составила 4,227 млрд руб. (в 2022 году – 1,907 млрд руб.), за первый квартал 2024 года – 1,244 млрд руб. (первый квартал 2023 года – 851 млн руб.).
Очень низкий кредитный рейтинг при том, что он еще и от НРА, который, как известно, завышает его. Выручка растет, но и долг у компании по итогам 1п 2024 уже почти 1,5 млр руб, который нужно обслуживать. Купон вполне приемлемый, но за счет большого объема размещения я бы не ждал роста цены. Сам участвовать в таком конкретном ВДО не буду.
Байсэл 001P-02
ООО "Байсэл"15 октября начнет размещение выпуска 3-летних облигаций серии 001P-02 с .
Ставки 1-6 квартальных купонов установлены на уровне 26,25% годовых. Предусмотрена амортизация – по 30% от номинальной стоимости бондов будет погашено в даты окончания 10-11 купонов, еще 40% – в дату погашения.
Компания в августе разместила дебютный выпуск 3-летних облигаций серии 001P-01 объемом 200 млн руб с первыми четырьмя купонами 24%. Тот выпуск торгуется около 95% и пока еще не было выплаты. Сейчас компания опять берет займ.
Выручка компании, по данным ИК "Иволга капитал", по итогам 2023 года составила 1,7 млрд руб., чистая прибыль – 47 млн руб., собственный капитал – 93 млн руб.
Кредитный рейтинг ВВ- от того же НКР.
Это небольшой Новосибирский агротрейдер. А как известно работают они за небольшую маржу. Как они выживают в условиях высоких ставок для меня загадка. Участвовать не буду, надо хотя бы посмотреть как они выплатят купон по предыдущему выпуску - возможно в том числе под это и занимают?
Садко 001P-01
Центр развития стоматологии "Садко" 16 октября начнет размещение облигаций серии 001P-01 объемом 250 млн. рублей.
Погашение номинальной стоимости облигаций осуществляется частями: по 10% в даты окончания 7-16-го купонов. Предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента в дату окончания 6-го купонного периода.
Ставка квартального купона на весь срок обращения бумаг установлена в размере 23,50% годовых.
Это сеть нижегородских стоматологических клиник, работающая с 1998 года. Кредитный рейтинг BBB.ru опять от НКР. Прогноз по рейтингу – «стабильный».
Тоже ВДО и на фоне потенциального повышения ставки в ближайшие месяцы вряд ли имеет потенциал к росту выше номинала. При условии потенциального досрочного погашения через 1,5 года как фикс те то, чтобы интересна.
АСВ БО-02-001P
Ходила информация, что Агентство судебного взыскания (АСВ) планирует разместить еще один выпуск. И в Альфа инвестициях даже висит предложение по сбору заявок.
Но пока в интернете официального подтверждения размещения не вижу.
Мне довелось "вляпяться" в это АСВ с прошлым выпуском. 20% квартальный купон торгуется по 83%. Вот думал может половину продать и переложить в новый выпуск? Но для начала нужно понять его параметры в чести досрочного погашения.
R-Vision
Еще один потенциальный выпуск, дата которого пока в явном виде не подтверждена. Размещает Иволга.
Учитывая кредитный рейтинг, спред +2,5% к КС выглядит нормально, жаль, что купон квартальный.
Я с Иволгой не связываюсь, так как там кроме заявки своему брокеру надо им кидать инфу. Как-то все муторно и у меня на этой неделе есть Делимобиль.
ДОМ.РФ 002P-05
ДОМ.РФ 17 октября с 11:00 до 15:00 МСК планирует провести сбор заявок на выпуск 2-летних облигаций серии 002P-05 объемом 20 млрд руб.
Предусмотрены переменные ежемесячные купоны, которые будут рассчитываться по формуле: ключевая ставка Банка России плюс спред. Ориентир спреда – не выше 140 б.п.
Как уже многократно писал - предпочитаю взять чуть ниже кредитный рейтинг, но со спредом от 2,5%. Так что Мутко мимо.
Резюме
Из представленных выпусков под мои текущие критерии подходит Делимобиль и R-vision. Но у первого купон будет повыше. ВДО что-то в последнее время стремно брать - как правило, после размещения не растут и риски на фоне периода высоких ставок повышаются.
Если у вас до сих пор не набрался налогооблагаемый доход по вкладам, то с меньшим риском сейчас можно открывать накопительные счета и вклады.
Последние я открываю их на Финуслугах (финансовая платформа от Московской биржи) из-за удобства управления - все вклады в одном месте.
При открытии первого вклада можно выбрать промо вклады со ставкой 21%, либо по моей партнерской ссылке с использованием промо кода BONUS55 получить дополнительно до 5,5% к ставке вклада (вместо стандартных 5%):
Посмотреть текущие предложения по ставкам банков на Финуслугах можно по ссылке.
На мой взгляд, сейчас один из наиболее интересных вариантов для новых клиентов - вклад на 1 месяц под 25%.
А еще если вы автовладелец у которого в ближайшие 2 месяца истекает ОСАГО и вы не пользовались сервисом Финуслуг, то можно получить кэшбэк до 50% за оформление полиса, а уже потом открыть вклад (но не наоборот). Лично я свой последний полис ОСАГО через них и открывал - цена та же, что и в страховой, а если есть промокод, то и дешевле. Промокод указан в отдельной статье с инструкцией:
Все вклады застрахованы, так как Финуслуги это только платформа для онлайн открытия вклада, договоры вы заключаете непосредственно с банком.
Моя партнерская ссылка для открытия первого вклада на Финуслугах для получения бонуса 5,5% (вместо 5%):
https://agents.finuslugi.ru/go/?erid=LjN8KCig4
Используйте промокод BONUS55 (открывать вклад в браузере). Акция действует до конца 2024 года.
Реклама. ООО "МБ Маркетплейс". ИНН 7727618949
И не забудьте, что если у вас сейчас нет свободных денег, то есть лайфхак, как открыть вклад на Финуслугах на деньги с кредитки (больше не работает для кредитки Сбера, ВТБ, Райфа, Т-банка, Альфа банка):
К сожалению, банки начали закрывать "лазейку" и на данный момент осталось не так много вариантов:
Поставьте лайк и не забудьте подписаться, если еще не подписаны на мой канал, также меня можно читать в Телеграм.
Напишите планируете ли вы участвовать в первичных размещениях на предстоящей неделе и если да, то какие из выпусков рассматриваете?
