В старой версии данной статьи в качестве объекта инвестирования рассматривались государственные облигации с переменным доходом ОФЗ 29024 к недостаткам которых следует отнести волатильность тела облигации на фоне размещений аналогичных облигаций Минфином РФ, а так же наличие комиссии за покупку и продажу, налога на купоны и, при продаже до истечения срока долгосрочного владения - 3 лет, налога на положительную разницу между ценой продажи и покупки. Данную идею я закрываю в убыток 11% за 1 месяц, потому что сейчас появилась более выгодная альтернатива, которую я представляю к вашему рассмотрению.
Открыв счет в альфа банке по моей ссылке можно получить 500 ₽, а при открытии брокерского счета по этой ссылке дают бонус 1 500 ₽, а так же вы поможете развитию канала.
Вышло обновление по условиям маржинального кредитования в Альфа-Инвестициях в части перечня бумаг, которые принимаются в качестве залога при переносе непокрытой позиции на следующий день, а именно добавлен фонд денежного рынка от УК Альфа-Капитал AKMM. Напомню, что с августа 2024 года покупать и продавать паи фондов УК Альфа-Капитал через Альфа-Инвестиции можно без комиссии, что является отличной новостью. Требуемое обеспечение по фонду AKMM составляет всего 11%, что в теории дает возможность приобретать паи фонда с плечом х9,(09), учитывая комиссию фонда за управление 0,6% от СЧА в год, что выше конкурентов (например в фонде от УК Первая SBMM комиссия - 0,33%), и текущую доходность на денежном рынке 18,6%, доходность за вычетом комиссии фондов будет составлять 18,6%-0,6% = 18%. Фонд реинвестирует полученный доход внутри себя без налога, что дает налоговые каникулы, по сравнению с прямым владением облигациями: вы платите налог только с проданных паев фонда и только на разницу между ценой покупки и продажи, а по истечении минимального срока долгосрочного владения в 3 года, даже этот налог платить не придётся. Таким образом, приблизительную доходность можно посчитать по формуле (18,6%-0,6%)*9,(09) = 163,(63)%, ниже будет подсчитана доходность более точно с учетом налогов.
Далее переходим к практике. Напомню, что при переносе позиции не следует жадничать и брать в долг более 29 000 ₽, во избежание взимания комиссии при превышении бесплатного лимита в 30 000 ₽. Полную сумму, на которую нужно купить фондов можно найти по формуле 29 000/(1-0,11) = 32 584,26 ₽, из которых 29 000 ₽ - заемные средства брокера, 3 584,26 ₽ - ваши личные средства. При цене одного пая AKMM в 128,21 ₽, нужно приобрести 254 пая.
Если все сделать правильно, то должно получиться как на скриншоте ниже.
Для людей с гуманитарным складом ума примем, что чистая доходность будет составлять 160%, для остальных любителей математики я привел пример расчета для первых двух месяцев. Давайте подсчитаем налогообложение при ежемесячном выводе заработка. Допустим, как мы подсчитали выше очищенная от комиссии УК Альфа-Капитал доходность будет составлять 18% на 32 584,26 ₽, тогда ежемесячный доход будет составлять 32 584,26*18%/12 = 488,76 ₽, которые равномерно распределятся на 254 пая фонда по 488,76/254 = 1,92 ₽ на каждый пай и стоимость пая через месяц инвестирования будет составлять 128,21 + 1,92 = 130,13 ₽. Таким образом, чтобы забрать заработанное с брокерского счета необходимо будет продать 488,76/130,13 = 3,755 пая, для теоретического подсчета налогов будем брать данное дробное значение, вам же поскольку можно продать только целое число паев следует продавать 3 пая, либо ждать не 1 месяц, как в примере, а дольше до тех пор пока прибыль не будет кратна стоимости одного пая. 3,755*(130,13-128,21)*0,13 = 0,79 ₽ необходимо будет заплатить налогов за операции продажи в 1 месяц. Во второй месяц сумма на счете так же будет 32 584,26 ₽ и предположим, что уровень процентных ставок не изменился и составляет 18%, тогда доход по-прежнему будет составлять 488,76 ₽ и равномерно распределится на (254-3,755) = 250,245 паев, по 488,76/250,245 = 1,95 ₽ на пай. Чтобы забрать свой доход за 2 месяц 488,76 ₽, необходимо будет продать 488,76/(130,13+1,95) = 3,7 пая каждый из которых стоит теперь (130,13+1,95) = 132,08 ₽ и налог с этой операции можно подсчитать, как 3,7*(132,08-128,21)*0,13 = 1,86 ₽, как видно из примера налог во второй месяц выше, а продать паев нужно меньше. Давайте подсчитаем налог для последнего 36 го месяца стоимость пая можно найти, как 128,21*(1+0,18/12)^36=219,13 ₽. Продать нужно будет 488,76/219,13 = 2,23 пая. Налог с данной операции будет посчитан, как 2,23*(219,13-128,21)*0,13 = 26,36 ₽.
Для остальных месяцев расчет приводить не буду ввиду сложности расчета, а также отсутствия практического смысла ввиду принятых допущения о неизменности процентных ставок (доходность 18% вряд ли будет действовать целых 3 года), приведен будет только результат. Отметим лишь то, что налог будет иметь экспоненциальный характер, а не линейный, производная данной экспоненты будет зависеть от действующей средневзвешенной на горизонте 3 лет ставки. Платить его придётся в течении 3 лет, а далее будет действовать льгота долгосрочного владения. За первый год инвестирования нужно будет заплатить
Выполнив расчет в программе Excel получили, что в первые 12 месяцев нужно будет заплатить 69,41 ₽, следующие 12 месяцев - 182,80 ₽, за последние 12 месяцев - 277,65 ₽ за 3 года суммарно - 529,87 ₽. Общий доход за 3 года 12*3*488,72 = 17 593,92 ₽. На налоги в среднем за 3 года уйдет 3,012%. Доходность за вычетом налогов в среднем за 3 года будет составлять 163,(63)%-3,012%=160,624%.
Напомню, что в Альфа-Инвестициях можно открыть 7 брокерских счетов и 1 ИИС. Ежемесячный доход при наличии 8 счетов будет составлять 8*(17 593,92-529,87)/36 = 3792,01 ₽. Для тех кому данный доход кажется незначительным рекомендую к прочтению другую свою статью, где я при помощи такого "незначительного" дохода моделирую за какой срок человек заработает миллион рублей. Так же рекомендую подписаться, оставлять комментарии и ставить лайки. Дзен не рекомендует мои статьи, если число подписчиков менее 10.
Научитесь зарабатывать больше — подпишитесь на мой канал об инвестициях. Я расскажу как зарабатывать до 40000 рублей ежемесячно в сфере финансов