Ашинский металлургического завод, за год вырос на 161%, а дивидендная доходность составляет 40% - 50%, но история уже отыграна. Однако мы можем провести анализ и поискать закономерности, чтобы найти акции, которые могут дать похожие результаты.
И если рассматривать акции AMEZ, то до объявления дивидендов это была акция стоимости, с огромной денежной позицией.
Ниже ссылка на пост с разбором, кто не в курсе
Опираясь на такие же факторы, сделал подборку, куда попали 9 акций.
Для нетерпеливых, список из 9 акций и табличка в конце, но хочется не просто передать список, но и пояснить логику выбора и действий.
Для справки:
Акции стоимости — это акции компаний, которые торгуются на рынке по цене ниже их реальной стоимости, учитывая их фундаментальные показатели
Чем хороши акции стоимости?
- Это стабильный устойчивый бизнес. То есть даже если котировка будет падать, вы можете быть уверенными в надежности и только подбирать акции на просадках.
- Потенциал роста за счет переоценки их стоимости, тут как раз может сыграть история, как в Ашинском металлургическом заводе.
- Такие акции имеют преимущество, особенно в неспокойное время. Так как покупая акции стоимости, вы приобретаете их внутренние активы за "дешево", а не будущие перспективы роста бизнеса, как в акциях роста.
- Более того, сейчас, когда идет цикл поднятия ставок - обслуживание долга стоит денег, которые съедают часть прибыли. И в акциях стоимости, где отрицательный чистый долг (это когда денежных средств в компании больше, чем сумма кредитов) компании наоборот зарабатывают дополнительные средства.
А сейчас, когда рынок все еще в коррекции и в распродажу попали все активы, независимо от их качества, можно очень выгодно прикупить акций этой категории.
Ниже приведены 9 лучших акций подходящих под это описание по моему мнению.
Параметры отбора, их тоже 9 и можно разбить на 3 блока
Блок 1.
- Показатель L/A ниже 30%
L/A - это соотношение обязательств к активам. Данный коэффициент можно использовать, как маркер финансовой устойчивости компании. Если показатель от 0 до 60%, значит компания финансово устойчива.
- NetDebt (Чистый долг) отрицательный. Тут есть исключение: Башнефть - компания скрывает данные по чистому долгу, по первичному показателю L/A, чистый долг должен быть или отрицательный или близкий к нему.
Отрицательный чистый долг - гарантия, что компания точно не обанкротится в ближайшее время. Более того компании с отрицательным чистым долгом не тратят деньги на обслуживание долга (не платят проценты), а даже наоборот получают проценты, что особенно ощутимо при текущих высоких ставках
- NetDebt/EBITDA отрицательный (тут важны два параметра. Чистый долг должен быть отрицательный, а EBITDA положительная)
Соотношение чистого долга к EBITDA показывает за сколько условных лет компания сможет погасить долг
Блок 2.
- P/B ниже 1
P/B - это соотношение стоимости компании (акции) к собственному капиталу компании (по сути собственное имущество компании). То есть, когда P/B < 1, покупая акцию, вы приобретаете имущество компании оцененное в аналогичную сумму. Если ниже 1, то уже появляется дисконт.
- Денежная позиция приносит прибыль
В данной подборке только те акции, которые сейчас зарабатывают дополнительные деньги за счет высокой ставки и процентов
- Рентабельность инвестиций выше ключевой ставки ЦБ
Не буду раскрывать все карты и как считаю его. Скажу, лишь, что на текущий момент 19% и выше считаю достаточно привлекательно
Блок 3.
- Мультипликаторы EV/EBITDA, P/E, P/FCF
Мультипликаторы показывают "дорогие" и "дешевые" акции. Отбирал что бы не было "дорогих"
Вывод
Конечно, нужно понимать градацию риска и дохода. На рынке всегда рынок и доходность сопутствуют друг-другу. Просто в акциях стоимости риск смещен в сторону недозаработать. 100% попадания с АМЕЗ нет. Но выбрать под любой уровень риска очень даже можно.
Лукойл, Транснефть и ММК - это пожалуй 3 акции, максимально надежные и спокойные. Ждать иксов от них я бы не стал, но это те активы, которые без проблем можно выкупать, когда все летит вниз.
Ленэнерго -преф. - шикарная акция для дивидендных портфелей. Тут все плавно и спокойно и при этом хорошо защищено
Юнипро и Центр международной торговли - вот эти две лошадки, конечно, со своими рисками, но именно от них можно ждать иксов. Обязательно подробнее эти акции изучите, если заинтересовались. Тем более на этом канале есть разбор Юнипро.
Башнефть - с этой компании снял бы пару баллов из-за отсутствия раскрытия достаточной информации.
Полная таблица
Если пост был полезен, пожалуйста, оцените его лайком или комментарием. Только так я могу понять, какой формат вам интересен.
Все вышенаписанное является размышлениями автор и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией