Данная публикация продолжает тему про облигации на фондовом рынке.
Облигации - это фундамент фондового рынка любой из развитых стран мира.
Подробнее про данный инструмент останавливались в материале по ссылке ниже.
Полная цена облигации складывается из текущей рыночной цены и НКД
Купонный доход облигации - это регулярный процентный доход который указан в проспекте эмиссии данных ценных бумаг при первичном размещении на фондовом рынке и который должен выплачиваться эмитентом.
Процентные выплаты у владельца облигаций начисляются каждый день, в равной сумме, пропорциональной размеру купона за период. Частота купонных выплат может быть разная, обозначается в проспекте эмиссии при размещении - от 1 раза в месяц, до 1 раза в год. Самый распространенный пока вариант
2 раза в год (1 раз в 6 месяцев).
Накопленный купонный доход (НКД) - как раз и отражает в динамике эту ежедневно накопленную сумму (часть суммы купона)., после выплаты предыдущего купона.
Почему НКД важен и об нём нужно знать инвестору?
Если кратко - для налоговой оптимизации. Чтобы не платить там где можно по закону не платить..
Если вы долгосрочный инвестор и держите бумагу до погашения - для вас этот вопрос не актуален, вы получаете каждые, например, полгода купон и держите облигацию дальше.
Величина НКД приобретает значимость если вы решили продать или купить облигацию, т.е. совершить какую-то операцию с данной ц.б. на вторичном рынке. НКД ежедневно рассчитывается и автоматически учитывается при сделках.
Для отслеживания НКД в приложениях нормальных брокеров используется отдельная строка, которая позволяет удобно отслеживать цены облигаций.
Сумма НКД является доходом для продавца и расходом для покупателя.
Суммы НКД отражаются в отчетах в составе доходов и расходов по облигации, т.е. участвуют в расчете налогооблагаемой базы.
Полные цены облигаций включают рыночные цены и НДФЛ, а чистые цены - лишь рыночные цены которые и отображаются в приложениях брокеров.
НКД облагается НДФЛ
С 2021 года налог на купоны (доходы) в т.ч. и НКД составляет 13% или 15% в зависимости от суммы дохода. Купон облагается налогом в полном размере и не важно был там НКД или нет. Кто получил доход в дату выплаты всего купона тот и заплатит налог по итогам года.
(Сейчас налоги с доходов брокером удерживаются в конце календарного года, раньше брали сразу).
То есть если вы купили облигацию с НКД - при следующей выплате купона вам начислят налогооблагаемый доход от всей суммы купона вместе с НКД.
Самое интересное - продавец облигации с НКД также фактически заплатит 13% но только с суммы НКД и в день продажи (начислят налогооблагаемый доход).
Налоговая довольна - в моменте с одной суммы (НКД) два раза по 13% на время получила.
Эта ситуация в динамике учитывается брокером и в дальнейшем при продаже облигации покупателем или при погашении выпуска - сумма НКД (как расходы) уменьшит налогооблагаемую базу у покупателя в календарном году когда произойдет событие (продажа или погашение).
То же самое, но короче:
НКД покупки считается расходом, но не уменьшает налогооблагаемую базу до продажи (погашения) облигации.
Вот такие нюансы и если вы будете держать облигацию до погашения, например 5 лет, то и сумма расходов на купленный НКД все пять лет не будет возвращена.
Это следует учитывать при покупке облигаций, особенно при значительных объёмов.
Когда лучше покупать облигации
Резюме.
Если вы покупаете несколько облигаций с номиналом 1 000 р. - на этот момент можно сильно не обращать внимание, НО знать!
Также не стоит забывать про накопленный эффект, растянутый во времени, например, по 5 облигаций Но каждый день в течении например
5 лет, или "замещайки" с номиналом эквивалентном 1 000$, есть и 15 000$
Нужно выработать единый подход (алгоритм), что бы меньше задумываться при операциях на фондовом рынке и не нести расходы на ровном месте.
Облигации выгоднее покупать после очередной выплаты купона, так как НКД или его нет или НКД минимален и получиться доходность выше, особенно когда покупаете на приличную сумму.
Доходы в Ваш дом!
_________________________________________________