Дональд Трамп 6 раз подавал на банкротство своих предприятий, но сам банкротом никогда не был. В чем же особенность этой бизнес-стратегии? Давайте разбираться.
В феврале 2024 года Нью-Йоркский суд обязал Дональда Трампа заплатить 454 миллиона долларов штрафа по делу о мошенничестве. Бизнес-империю Trump Organization обвиняют в завышении стоимости собственной недвижимости для получения выгодных банковских кредитов. Трамп блефует так не первый раз. Он неоднократно «раздувал» свой капитал, чтобы избежать личного банкротства. И это срабатывало! Трамп никогда не оказывался без гроша, а на банкротство подавали только убыточные компании его бизнес-империи, которыми на момент подачи заявления о банкротстве он владел лишь частично.
Трамп начинал карьеру в компании своего отца, которая занималась арендой жилья для представителей среднего класса. В семидесятых годах прошлого века он становится президентом компании, курирует более 14 000 квартир в Нью-Йорке, и начинает свой первый крупный проект на Манхэттене — строительство отеля Grand Hyatt. В 1980-х годах корпорация расширилась на другие города: в Атлантик-Сити открылся Harrah's, в Палм-Бич — Trump Plaza.
Первое банкротство — казино Trump’s Taj Mahal в Атлантик-Сити.
В 1988 году Трамп купил казино Taj Mahal. Его общая стоимость составила 1,1 миллиарда долларов, что делало его на тот момент самым дорогим казино из когда-либо построенных. Оно же стало и первым в череде скандальных банкротств. Финансовые аналитики задолго до открытия предупреждали Трампа, что проект вряд ли выйдет в плюс. Атлантик-Сити уже был переполнен разными казино, и ему советовали вкладываться в другую сферу развлечений — современные парки аттракционов. Однако, Трамп считал, что его суперказино затмит всех конкурентов. С этой целью в проект вложили не 300 миллионов долларов, как планировалось изначально, а более 1 миллиарда. Даже когда убыточность Taj Mahal стала очевидной, расходы не прекратились. Для привлечения клиентов Трамп даже пригласил Майкла Джексона и предложил ему выступать в казино в течение месяца.
Меньше, чем через год после открытия, Трамп подал на банкротство казино. Пришлось передать 50% бизнеса держателям облигаций. Взамен банки снизили процентные ставки и согласились на более длительный график выплат. Кроме того, суд заставил Трампа отказаться от некоторых элементов слишком роскошной жизни — личного самолета и яхты.
Второе банкротство — отель Trump Plaza в Атлантик-Сити.
Отель открылся в 1984 году, но как и казино Taj Mahal, был слишком роскошным для Атлантик-Сити. Отель ориентировался на состоятельных постояльцев, но богачей в «нужном» количестве просто не нашлось… Когда убытки составили около 550 миллионов долларов, Трамп решил последовать прошлому опыту и снова подать заявление о банкротстве. Это случилось в 1992 году.
На этот раз общественность начала активно критиковать бизнесмена. Газеты писали, что он не умеет управлять деньгами и закрывает рабочие места так же быстро, как создает. Также Трампу вменяли плохое финансовое и бизнес-планирование. Трамп перестал владеть Trump Plaza Hotel в 2009 году. А в 2017 году его взорвали из-за аварийного состояния. Фасад здания начал крошиться и обваливаться на землю. Причем снос отеля широко освещался в СМИ.
Третье банкротство — Trump Castle Hotel and Casino.
Этот комплекс изначально строился под названием Atlantic City Hilton компанией Hilton. Но когда курорт был почти готов, власти штата Нью-Джерси отказали в выдаче лицензии из-за предполагаемых связей с организованной преступностью. Тогда комплекс купил Трамп. Открытие под новым именем состоялось в 1985 году.
Доходы от эксплуатации отеля резко упали в 1990 году из-за конкуренции с другим новым предприятием Трампа - казино Taj Mahal. Чтобы выплатить проценты держателям облигаций отеля, в декабре 1990 года отец Трампа купил фишки казино на сумму 3,5 миллиона долларов. Позже это признают незаконным кредитом и выпишут штраф.
Курорт Trump Castle начал переговоры о реструктуризации долга с бывшим владельцем Хилтоном, который предложил выкупить недвижимость за 165 миллионов долларов, но Трамп не согласился на сделку. В итоге держатели облигаций получили 50% собственности на отель в обмен на снижение ставок по кредиту и прощение долга на сумму 25 миллионов долларов. План подали как предварительное банкротство в 1992 году. Но уже в декабре 1993 года Трамп снова стал полным владельцем комплекса в рамках сделки рефинансирования.
Четвертое банкротство — Plaza Hotel в Нью-Йорке.
Трамп купил самый знаменитый отель Нью-Йорка в 1988 году за 407,5 миллиона долларов. Примечательно, что при этом он умудрился получить кредит в размере 425 миллионов долларов и сам не вложил ни копейки из личных средств. Трамп тут же затеял масштабную реконструкцию, которой руководила его первая жена Ивана.
В первые годы отель приносил скромную прибыль, а позже — начал работать в минус. К 1991 году долг достиг 600 миллионов долларов. Тогда Трамп задумал продать большую часть номеров под кондоминиумы и переоборудовать офисы под пентхаусы. Ожидалось, что такая конвертация принесет 750 миллионов долларов. Но не тут-то было: план провалился, потому что на рынке недвижимости упали цены.
Тогда Трамп, чтобы «пустить пыль в глаза» своим кредиторам, запланировал роскошную свадьбу в Plaza Hotel со своей второй женой Марлой Мэйплс, куда их и пригласил. Он купил для Марлы роскошное обручальное кольцо за 250 тысяч долларов, а в день свадьбы на ней была бриллиантовая тиара за 2 миллиона долларов. Только икры на праздновании подали на 60 тысяч долларов, не считая других закусок. Однако кредиторов таким способом умилостивить не удалось, они были оскорблены такой наглостью и собрались подавать в суд на расточительного Трампа.
По итогу, в марте 1992 года Трамп обменял 49% акций отеля на списание долга 250 миллионов долларов и снижение процентной ставки.
Пятое банкротство — Trump Hotels & Casino Resorts.
В 1995 году Трамп учредил Trump Hotels & Casino Resorts как публичную компанию и предоставил ей право собственности на отель и недостроенное казино в Гэри, штат Индиана. Год спустя новая организация Трампа выкупила Taj Mahal и Trump Castle у самого же Трампа. Были попытки выйти на рынок азартных игр в Детройте, но мэр Деннис Арчер отказал в выдаче лицензии, потому что сомневался в финансовом состоянии компании.
К 2004 году у компании накопились долги на 1,8 миллиарда долларов, и ей пришлось начать рассматривать разные варианты реструктуризации кредитов. Решение пришлось согласовывать с акционерами. Пришли к такому соглашению: Трамп сократит долю в бизнесе с 56 до 27 процентов, держатели облигаций отдадут часть своего долга в обмен на акции. В ноябре 2004 года от компании было подано заявление о банкротстве. Дональд тогда объяснял, что это «просто техническая вещь». Компания сменила название на Trump Entertainment Resorts (TER), и Трамп перестал играть активную роль в компании.
Шестое банкротство — Trump Entertainment Resorts.
Группа казино Trump Entertainment Resorts снова подала заявление о банкротстве в феврале 2009 года, задолжав кредиторам 1,2 миллиарда долларов. Сначала Трамп собирался продать несколько курортов банкиру и покеристу Эндрю Биллу — он уже владел 500 миллионами долга Trump Entertainment Resorts. Но позже Дональд заключил соглашение с хедж-фондом Avenue Capital Management. Кроме того, он получил 5% акций реорганизованной компании и еще 5% — в обмен на вечное использование его имени и изображения в логотипе.
Несмотря на то, что компании Трампа шесть раз подавались на банкротство, сам он никогда не был на мели. В США, как и в России существует такое понятие как личное банкротство — так вот, Дональд всегда сохранял собственный капитал как физическое лицо. Отчасти благодаря такой процедуре ему удавалось продолжать свою предпринимательскую деятельность.
Кто-то считает Трампа просто неумелым стратегом и управленцем. Кто-то же, наоборот, видит в нем пример «живительной силы банкротства для бизнеса». Сам же Дональд Трамп в интервью на вопрос о своих многочисленных банкротствах пояснил, что просто использовал закон о банкротстве в свою пользу, потому что сфера казино подвержена цикличности и банкротства в этом случае неизбежны. А в общем, банкротства – просто часть его бизнеса. Согласно разным источникам в интернете, капитал Дональда Трампа на 2024 год составляет около 3 миллиардов долларов. Главные активы — это коммерческая и жилая недвижимость, отели, курорты, гольф-клубы.
Вот такая оригинальная стратегия. А в завершение хочу процитировать фразу выдающегося футбольного тренера Винсента Томаса Ломбарди: «Главное не сколько раз ты упал, а сколько поднялся.»
Арбитражный управляющий
Александр Лубянский
+7 921 998-01-87
