И стоит ли их покупать после такого снижения?
Свой прогноз по компании по итогам 1-го квартала 2024 года давал тут: https://t.me/Vlad_pro_dengi/991
Когда брокеры ставили цель 4 руб., я писал, что справедливая цена 1,5 руб. при восстановлении конъюнктуры. Акции за 2 месяца и пришли к этой цене, потеряв 50% своей стоимости.
Предупреждал вас и год назад (8 сентября 2023 года), когда акции стоили 5,57 руб.: https://t.me/Vlad_pro_dengi/991
«Компания работает в убыток, баланс слабый, долги большие, собственный капитал постепенно сгорает, дивидендов не предвидится. Чтобы заработать, компании нужны еще более высокие цены на пиломатериалы. Я не призываю шортить, и никогда не ставлю на понижение. При этом покупать Сегежу в инвестиционных целях сейчас смысла нет».
Надеюсь, вы не потеряли свои деньги в этой компании.
Сегодня Сегежа выпустила отчет за 1 полугодие 2024 года. Проблемы никуда не ушли, а только усугубились.
❌ Операционный убыток за 1 пол. 2024 = -1,2 млрд руб. (за 1 кв. 2024 = -0,8 млрд руб.; за 2 кв. 2024 = -0,4 млрд руб.)
Сегежа убыточна еще на операционном уровне!
❌ Чистый убыток за 1 пол. 2024 = -9,5 млрд руб. (за 1 кв. 2024 = -5,2 млрд руб.; за 2 кв. 2024 = - 4,3 млрд руб.)
❌ Чистый долг = 140,9 млрд руб. (увеличился с 133,6 млрд руб. в 1-м квартале)
48,3 млрд руб. — нужно отдать и рефинансировать на горизонте года.
📊 Оценка компании
В июне, пока брокеры давали прогнозы в 4 руб., я обозначил вам цену в 1,5 руб. как справедливую, но это если бы Сегежа сделала дополнительную эмиссию по 2,5 руб., и конъюнктура резко восстановилась. Допки не было, цена ушла ниже, конъюнктура лучше не стала.
5-кратная дополнительная эмиссия по цене 1,5 рубля и резкое восстановление конъюнктуры, дает справедливую цену около 1,14 руб.
Если конъюнктура будет чуть лучше текущей — 0,7 руб. Вот такая сейчас справедливая цена.
Если дополнительную эмиссию не делать, все будет еще хуже. Вплоть до банкротства.
Я не понимаю, кто покупает Сегежу и зачем. Тут можно только потерять деньги.
Рынок суров, но справедлив.
Поддержите мой труд лайком, подпишитесь на канал и экономьте время на аналитику российского фондового рынка 👍
