Уже практически с каждым днем растет расхождение между биржевым и внебиржевым (межбанковским) курсом валюты, например, юаня, являющегося сейчас ключевой валютой международных расчетов для России.
Я писал, что так будет, как только стало известно о закрытии биржевых торгов долларом и евро с 13 июня.
Ну а многие аналитики предполагали это уже давно, говоря о том, что российская экономика начнет развиваться по "иранскому сценарию", который она, к слову, очень четко повторяет.
Особенно заметно это явление стало наблюдаться в начале августа,
ну а к концу месяца оно уже достигло таких масштабов, что об этом пишут даже такие СМИ как RT:
Ну и прочие федеральные СМИ публикуют статьи, в которых прямо утверждают, что валютный рынок в России дестабилизирован и становится все более непредсказуемым с каждым днем, а курсы валют "оторвались от макроэкономической реальности".
А финансовые блогеры пишут, что мы уже живем "как в Китае с офшорным и оншорным курсом валют".
Что, можно сказать, и так, да не совсем. Ведь в Китае разница между офшорным и оншорным курсом юаня составляет обычно тысячные и сотые доли процента, даже 1% она достигает раз лишь несколько раз в году по особым случаям,
а вот разница в курсах валют в России на разных площадках уже доходит до 10% и выше!
Вот вам, пожалуйста, курс юаня на межбанке сейчас около 12,85 рублей, недавно он поднмался и выше 13 рублей за юань.
А в это же время на Мосбирже курс юаня более чем на рубль ниже - 11,82 рубля. Тут и выход выше 12 - большая редкость.
Разница конкретно в зафиксированном моменте - 8,6%.
Еще 2 недели назад в статье на схожую тему, ссылка на которую приведена выше, я точно так же сравнивал курсы, и там разница была около 5%. Вот, теперь она уже более 8%.
Приглашенные в СМИ эксперты ищут этому какое-то объяснение, и, как я вижу, приводят его если и верно, то очень завуалированно и непонятно.
Постараюсь объяснить максимально простыми словами, что происходит.
После наложения санкций на Мосбиржу китайские банки и торговые партнеры один за другим прекратили с ней всяческие операции. А юани, купленные на Мосбирже, вообще назвали "грязными" и начали принимать по завышенному на много процентов курсу.
Вот, например, как на это мягко намекает аналитик "БКС Инвестиции" Дмитрий Бабин:
Дополнительным фактором относительной слабости юаня на Мосбирже выступают затруднения с его использованием за пределами торговой площадки.
В результате ключевые валютные торги по экономически значимым операциям (например, экспорту и импорту) перешли на межбанковский (внебиржевой) валютный рынок. И не только по доллару, но и по юаню. Даже так: сейчас торги находятся в процессе этого перехода - с каждым днем их на бирже все меньше, а на межбанке все больше. Скорее всего, в скором времени торги юанем на бирже вообще прекратятся, а ее валютная секция может быть закрыта.
Это предположение, которое, судя по растущей курсовой разнице, вероятнее всего является правдой. Ну а наверняка мы это пока знать не можем, поскольку статистику как биржевых так и внебиржевых торгов валютой сейчас засекретили.
Тогда я сразу, опять же, предположил, что засекретили, так как нужно скрыть что-то значимое (не ради противодействия санкциям, как это официально заявлено, а ради сокрытия нежелательной для широкой аудитории информации).
И вот, пожалуйста: только засекретили - начала как снежный ком расти эта разница между биржевым и внебиржевым курсом. И пока даже непонятно, где этот рост вообще остановится, и остановится ли.
В общем, для оплаты импорта, я так понимаю, купить юань через Мосбиржу уже нельзя. Там им продолжают торговать какие-то мелкие игроки, например, физлица, либо проводятся юаневые операции, не связанные с международными расчетами (например, в целях размещения/погашения юаневых облигаций, осуществления по ним выплат, выдачи/погашения внутренних юаневых кредитов и т.д.).
А вся "реальная жизнь" теперь кипит на межбанковском рынке. Реальные курсы валют теперь там, и они довольно стремительно растут.
Но вот что интересно: ЦБ продолжает рассчитывать официальный курс юаня по биржевым, а не межбанковским торгам. И получается, что официальный курс ЦБ уже на 10% или около того отстает от реальности.
А этот курс, во-первых, используется для расчетов по международным контрактам, во-вторых, для расчета налогов от экспортно-импортных операций, в-третьих, на него ориентируются многие бюджетные показатели.
Ну вот представьте, что импортер заключает контракт в юанях, ориентируясь на курс Центробанка, ведь он официальный. Но чтобы оплатить этот контракт, он должен купить юани по курсу на 10% дороже. Что в итоге будет с ценами на импортные товары - думаю, тут не нужно пояснять.
Из-за этого и можно утверждать, что валютный рынок дестабилизирован, и там сейчас происходит настоящий бардак.
Зато властям можно утверждать, что рубль стабилен и укреплен: ведь его официальный курс теперь даже ниже, чем был до санкций 12 июня, вызвавших прекращение биржевых торгов валютой. Только этот официальный курс уже буквально ничего не значит.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.