Текущая ситуация с трансграничными платежами за экспорт и импорт заставляет задумываться об альтернативных способах обеспечения бесперебойного финансового взаимодействия не только представителей международного бизнеса, но и правительственные институты РФ.
Одной из наиболее жизнеспособных идей в плане обхода санкций и обеспечения стабильного денежного трафика между РФ и зарубежными партнерами сейчас считают легализацию криптовалюты и её интеграцию в систему международных расчетов наравне с другими валютами.
Что такое криптовалюта и цифровые финансовые активы (ЦФА)? Сходства, различия, нюансы
ЦФА и криптовалюту часто путают или считают тождественными понятиями. Тем не менее у этих финансовых инструментов есть ряд принципиальных отличий.
Данные виды цифровых активов объединяет то, что они оба представляют собой записи в информационной системе, основанной на технологии распределенного реестра.
При этом ЦФА:
- подтверждают конкретное обязательство, которое прописано в решении о выпуске,
- имеют конкретного эмитента, который обязуется исполнить данное обязательство,
Криптовалюта:
- прав владельцу на реальные активы не предоставляет.
- конкретный эмитент отсутствует.
На фоне западных санкций в отношении банковского и финансового секторов России использование цифровых валют для международных расчетов стало как никогда актуальным, как альтернатива транзакции фиатных валют.
Напомним, что с марта 2024 года ЦФА в РФ можно использовать для расчетов по международным контрактам. Впрочем, в общей массе эксперты подчеркивают, что ЦФА не является универсальным инструментом расчетов и не могут выступать полноценной заменой фиатным деньгам. Да и для обхода санкций они не настолько эффективны, как хотелось бы по целому ряду причин:
- низкая внутренняя ликвидность российских ЦФА и, соответственно, невысокая привлекательность для иностранных эмитентов из-за сложности реализации,
- подавляющее большинство российских ЦФА носят инвестиционный характер, т.е. не обладают платежным функционалом, необходимым для трансграничных расчетов,
- некоторые российские операторы ЦФА уже попали под санкционные ограничения.
Кроме того, существующие нормативно-правовые акты регламентируют только внутрироссийский оборот ЦФА, а процедуры, связанные непосредственно с внешнеэкономическими операциями, ЦБ начал разрабатывать только после принятия в третьем чтении закона о майнинге, который в том числе включает пункты об обращении иностранных цифровых прав (ИЦП) на территории РФ. Представители бизнеса считают, что расширение возможностей оборота российских ЦФА для трансграничных расчетов никак не повлияет на проблему платежей, т.к. формально подпадает под мировые стандарты комплаенса и процедуру Know your client (KYC) а значит, цепочку передачи прав также легко отследить, как и для обычных денег.
С криптовалютой дело обстоит иначе. Это универсальный платежный инструмент, который довольно широко применяется в расчетах физических лиц для оплаты товаров и услуг во многих странах мира, в том числе для международных транзакций. Оплата с криптокошелька проходит за несколько секунд, а комиссия в десятки раз ниже, чем при других способах оплаты. Именно из-за перспектив, которые якобы открывает криптовалюта, правительственные и финансовые институты РФ поспешили изменить политику в отношении крипты.
Действительно ли это так универсально как кажется на первый взгляд?
8 августа 2024 года Президент подписал закон о майнинге и о внесении изменений в экспериментальные правовые режимы, то есть об использовании криптовалюты в международных расчетах в тестовом режиме. По заявлениям Центрального банка, первые расчеты по международным контрактам в крипте пройдут еще до наступления нового года.
В рамках изменений законодательства юридические лица могут легально использовать криптовалюты для международных платежей без использования агентских договоров. Впрочем, сам механизм приобретения криптовалюты юрлицами пока не ясен. Вероятно, приобретать крипту для ВЭД-транзакций предстоит на экспериментальных площадках для торговли криптовалютой с разрешения ЦБ.
При этом эксперты подчеркивают, что риск наложения санкций на компании, принимающие платежи из РФ в криптовалюте, не снижается. Технология блокчейн, с помощью которой совершаются криптовалютные транзакции, является публичной и отследить цепочку сделок до хозяина кошелька не является проблемой.
Само принятие закона о майнинге никак нам не поможет в оплатах по международным контрактам за товар и услуги. Если мы не будем делать разрывы в платежах, чтобы запутать след по происхождению денег и убрать путь транзакций, то все бессмысленно. Добытая нами крипта вся будет отслежена. Ее цифровой след из РФ будет виден, если не сделать «разрыв». К слову, отследить происхождение крипты проще, чем фиатных денег. Она вся метится и спокойно отслеживается, даже с учётом разных ухищрений.
Все официальные обмены крипты в фиатные деньги или одной крипты в другую для оплаты по контрактам между юридическими лицами должны открывать участников сделки полностью.
Но прозрачность сделок − не главная сложность в использовании крипты для международных операций:
1. Не ясно в принципе, насколько привлекательной для зарубежных партнеров будет российский стейблкоин, который будет привязан к курсу рубля как USDT к доллару. Специалистами по криптоактивам довольно часто озвучивается мысль, что «российский стейблкоин» попадет под санкционный запрет сразу же, как выйдет на мировой торговый рынок.
2. Текущее законодательство не дает однозначного ответа на вопрос могут ли участники ВЭД использовать в расчетах иностранные стейблкоины такие как USDT. В новом законе присутствует весьма пространное определение ИЦП, под которое вполне могут отнести и иностранные стейлбкоины. И если могут, то как быстро такие операции будут заблокированы. Кошельки с USDT и USDC могут быть заблокированы эмитентами этих криптовалют.
3. Децентрализованные стейблкоины, особенно те, что обеспечены только криптовалютами, обладают большой волатильностью и вряд ли будут привлекательными для крупных трансграничных расчетов из-за рисков колебания курса на момент заключения сделки и фактического получения денежных средств поставщиком.
Как альтернативу волатильным стейблконам можно рассматривать те валюты, что частично обеспечены RWA, то есть активами реального мира, обращенными в токены, как DAI. Однако все эти активы принадлежат конкретным людям, которые теоретически могут попасть под санкции и заморозку активов, что приведет с высокой долей вероятности к обрушению курса DAI и, как следствие, прекращению операций.
Варианты частных стейблкоинов не подходят для крупных операций, т.к. обладают низкой ликвидностью.
4. Теоретически неплохим вариантом стало бы создание собственного стейлбкоина для обращения в дружественных странах. Такая инициатива не раз обсуждалась в рамках БРИКС и ЕАЭС, однако никаких масштабных шагов или реальных решений по вопросу принято не было, т.к. не ясно к чему привязывать курс нового стейбла и как передавать обеспечение между странами-участницами сделки. Плюс риск блокировки платежей при конвертации российского стейблкоина в фиатные валюты других стран остается весьма вероятным.
5. В подавляющем большинстве стран-партнеров РФ криптовалюты не имеют свободного хождения.
В настоящее время гражданам Китая запрещено законодательством проводить операции с криптовалютой, включая покупку и продажу на внутренних криптовалютных биржах. Покупка крипты на зарубежных биржах прямо не запрещена, но не отвечает официальной правовой позиции Китая в отношении крипты и может классифицироваться как серьезное правонарушение.
Иностранные граждане также не могут обменивать крипту на юани.
Большинство операций с криптовалютой осуществляется через Гонконг и подвергается пристальному вниманию структур Центрального Банка Китая.
Криптовалюты легализованы и законны. Приняты очень серьезные меры по безопасности сделок, защиты от отмывания и легализации преступных доходов. Все транзакции фиксируются поставщиками криптоуслуг.
Максимально лояльное законодательство в отношении майнинга и оборота криптовалют для частных инвесторов. Налоговые льготы.
Ужесточает правила в отношении криптобирж и контроля над операциями с криптовалютами. Согласно проекту закона, который сейчас находится на одобрении Президента страны, информация о торговых операциях с криптовалютами должна отслеживаться компетентными органами в целях контроля и безопасности.
Активно использует криптовалюты для обхода санкций США. С 2019 года майнинг признан промышленной деятельностью и подлежит лицензированию, а с 2022 года разрешено использовать криптовалюты для импорта товаров в страну.
Казахстан
Криптовалютный статус не определен законодательно. Нет ни запрета, ни признания крипты платежным средством. Впрочем, существует много критичных вопросов по налогообложению дохода от крипты, а также рисков, связанных с финансированием теневого бизнеса и терроризма.
Кыргыстан
Крипта не является официальным платежным средством, валютой или ценной бумагой. Законодательно различаются обеспеченные и необеспеченные токены. Майнинг разрешен, но не слишком распространен из-за дефицита электроэнергии.
Грузия
Криптовалюта разрешена как инвестиционное средство, но не является средством платежа. На территории страны функционируют Свободные индустриальные зоны (СИЗ), где компании по крипто-лицензии могут предоставлять клиентам криптоуслуги.
Из всего вышеописанного видно, что кроме двух государств в мире крипта нигде не принята как платежное средство на законодательном уровне. Более того, много где запрещена, как в Китае, который нам важен в первую очередь. Поэтому в ближайшее время не стоит говорить о реальных перспективах обхода санкций в ВЭД с помощью криптовалют, если речь не идёт о «серых» расчётах.
Использовать крипту можно будет в комплексе с фиатными деньгами за оплату товара или услуг, чтобы улучшить скорость оплаты и запутать след транзакции. Использование в оплате только крипты не дает никаких преимуществ в обходе санкций, а только делает сделку более прозрачной. Самая популярная криптовалюта USDT обеспечивается 1:1 к фиатному доллару, поэтому она самая контролируемая и опасная в официальных переводах из РФ.
Основной путь использования крипты сейчас таков:
а) Юрлицо в РФ платит нашему реселлеру по контракту (нерезиденту в РФ с рублевым счетом в Банке РФ) рубль,
б) Получив рубль, он от своей компании на той стороне делает оплату в крипте на ту юрисдикцию, с которой продавец в Китае готов принимать деньги за товар или услугу. У него налажен процесс перевода этой крипты в фиатные безналичные деньги в нужной валюте (доллар, евро и тд ). Трансграничного перевода нет, рубль остается в РФ, $ есть на другой стороне, вот он переводится в крипту для быстрого перевода хоть куда,
в) Компания, получив крипту, переводит в фиатные деньги и отправляет продавцу.
Никаких существенных изменений этой схемы пока не предвидится.
Больше новостей логистики читайте в нашем Телеграм-канале https://t.me/majorcargo