Рынок вчера довольно бурно отреагировал на повышение ключевой ставки ЦБ до 18%. Хотя это было в пределах ожиданий, и скорее тот самый отскок в последние пару недель был лишь коррекцией к уже сформировавшемуся нисходящему тренду, а фактическое повышение ставки лишний раз напомнило рынку что не всё хорошо.
Свой взгляд на рынок я описал еще в июне. Где говорил что никаких серьёзных докупок не планирую. Тем не менее, просто сидеть и смотреть за тем как рынок падает по вполне очевидным причинам и не пытаться на этом заработать мне совсем не хотелось. Давно я не занимался спекуляциями, обычно я это делал на отдельном брокерском счёте у ВТБ, специально пополнял его под эти цели на сумму свободного кэша и спекулировал через фьючерсы. Сейчас же просто решил таким образом захэджировать свой портфель акций у БКС, тем более никакие дополнительные средства заводить под это не нужно, существующий портфель и является маржинальным обеспечением. Однако при текущей ключевой ставке шорт с переносом позиции довольно дорогой (а лонг с плечом ещё дороже), да и не любитель я долго сидеть в марже ждать у моря погоды. Поэтому предпочтение отдавалось внутридневным сделкам, изредка с переносом на 1-2 дня либо через выходные. Шортил в основном те бумаги которых у меня нет в портфеле чтобы не путать статистику долгосрочного портфеля.
В июне наибольшую прибыль удалось получить на шортах АФК Системы, бумага сама по себе волатильная, а высокая ключевая ставка ударит по ней сильнее всего. Также удалось немного заработать на шорте Газпрома. Небольшой убыток был получен по шортам Белуги и Аэрофлота. На падении Распадской так и не удалось ничего толком заработать, вышел по стопу.
В июле за 2 дня до заседания ЦБ я снова встал в шорт по АФК Системе и ПИКу, а в день заседания еще и встал в шорт по МТС (в том числе продав те бумаги которые у меня были в долгосрочном портфеле и откупив их позднее уже дешевле). Перед заседанием был ложный рост по некоторым бумагам, который стремительно слили после объявления ключевой ставки. Немного пожалел что рано закрыл шорт АФК Системы, не думал что сольют её так сильно в тот же день.
На вечерней сессии особенно хорошо пролили ПИК (-7%) и немного МТС (-3%). Все шорты закрыл, хотя всё же пришлось заплатить за перенос позиции по АФК и ПИКу через выходные т.к фактические расчёты пройдут только в понедельник, но рисковать не хочется т.к в понедельник можем и гэпом вверх открыться после такого пролива перед выходными.
Итоги
Не смотря на снижение рынка в июне-июле, удалось отбить шортами бумажный убыток и даже выйти в небольшой плюс по итогам этих месяцев (+5 тысяч), хэдж сработал, большую часть бумаг из портфеля не трогал вовсе. Стоит также уточнить что размер шортовой позиции у меня никогда не превышал размера портфеля (300т.р) т.е лонговой, т.е это именно разумный хэдж, а не бездумная спекуляция на все плечи.
Всем ликвидности и прибыльных инвестиций!