Минфин провел аукцион по 2 выпускам ОФЗ: 26248 с фиксированным купоном 12,25% годовых, и флоатер 29025. Пришлось сдавать позиции по флоатеру и давать дисконт. Не уходят бумаги с фиксированным купоном 2 аукцион подряд.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски
Результаты размещения
Объем по номиналу:
- 0 ОФЗ 26248
- 46,5 млрд руб. ОФЗ 29025
Предварительный итог: 46,5 млрд руб. против 16 млрд руб. на прошлом аукционе. Налаживается процесс по флоатеру, но до выполнения плана далеко.
Получилось выйти на объемы конца июня по ОФЗ 29025. Собрали 46,5 млрд руб. при спросе 219,7 млрд руб. в сравнении с 16 млрд руб. и 220,8 млрд руб. на прошлой неделе, удовлетворили 21,2% заявок. Цена отсечения 96,21% в сравнении с закрытием основной сессии 96,5% 23 июля, дисконт 0,29%. Средневзвешенная цена: 96,2414%, есть вероятность доразместить на ДРПА. Решает задачу с объемом дисконт.
Прошла только часть сделок на МосБирже: 26,5 млрд руб. по номиналу и 55 сделок. Обеспечили 75,4% 2 крупные заявки на 10 млрд руб. по 96,23% и 96,225%. Прошли 17 розничных сделок на 1-40 бумаг по 98%.
Не состоялся аукцион по ОФЗ 26248: не решился уходить на уровень рынка Минфин, -4% от текущей цены. Не готов брать выше кривой ОФЗ рынок, оптимизм ограничен. Посмотрю на объем спроса после публикации таблицы результатов.
Минфин привлек 158,7 млрд руб. при плане 1,5 трлн руб. на 3 квартал 2024 года. Осталось 1,3 трлн руб. и 9 аукционов: 149 млрд руб./аукцион. Остается надежда на смягчение риторики Банка России и рост оптимизма на рынке.
Снизился по цене на 0,14% аукционный ОФЗ 26248 с даты последнего аукциона. Доходность к погашению осталась на 1% ниже соседних ОФЗ 26233 и ОФЗ 26230. Выросли на 0,5-1,4% длинные выпуски. Потеряли 0,1-0,2% флоатеры ОФЗ 29024 и ОФЗ 29025. Ушла к цене отсечения 96,2% ОФЗ 29025 после аукциона.
Выросли доходности в короткой части кривой ОФЗ, снизились на дюрации от 1,5 лет с даты последнего аукциона. Скорректировался за день до аукциона индекс RGBI и индекс линкеров, остались в плюсе с 17 июля.
Продолжают снижаться RUSFAR и RUONIA: 15,25% годовых и 15,44% годовых.
Слабо изменился профицит банковской ликвидности: 655 млрд руб. в сравнении с 645 млрд руб. днем ранее.
Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.
ДРПА – дополнительное размещение после аукциона
Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов
Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ
