Минфин провел аукцион по 2 выпускам ОФЗ: 26246 с фиксированным купоном 12% годовых, и флоатер 29025. Дырка от бублика по ОФЗ 26246: аукцион не состоялся. Очередное слабое выступление флоатера ОФЗ 29025.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски
Результаты размещения
Объем по номиналу:
- 0 ОФЗ 26246
- 16 млрд руб. ОФЗ 29025
Предварительный итог: 16 млрд руб. против 27,2 млрд руб. на прошлом аукционе. Было хуже в 2024 году только 15 мая, когда не состоялись размещения ОФЗ 26226 и ОФЗ 26247: привлекли 0. Посмотрим на ДРПА: не удалось продать ОФЗ 29025 на прошлой неделе после аукциона.
Не состоялся аукцион по ОФЗ 26246, посмотрю на объем спроса после выхода таблицы с итогами от Минфина. Бумага торгуется дороже соседей: доходность к погашению 15,05% годовых против 16,02% годовых по ОФЗ 26221 и 15,74% годовых по ОФЗ 26225. Не захотел давать дисконт до рыночного уровня Минфин: 2,7-3,7% к цене закрытия 16 июля. Логичный шаг, если спрос был небольшим. Крупные заявки могли стоять еще ниже.
Не стало сильно лучше с флоатером ОФЗ 29025: привлекли 16 млрд руб. при спросе 220,8 млрд руб. в сравнении с 12,6 млрд руб. и 216,7 млрд руб. неделей ранее, удовлетворили 7,2% заявок. Посмотрим, будет ли ДРПА. Цена отсечения 96,501% в сравнении с закрытием основной сессии на уровне 96,581% 16 июля, дисконт 0,08%. Немного выше средневзвешенная цена: 96,52%.
Заключили 56 сделок на МосБирже объемом 15 млрд руб. по номиналу, должен остаться 1 млрд руб. на СПВБ. Обеспечили 100% с учетом округления 2 крупные заявки на 10 млрд руб. по цене отсечения 96,501% и на 5 млрд руб. по 96,56%. Прошла 1 розничная сделка на 10 бумаг по 100%... удивлен.
Минфин привлек 112,2 млрд руб. при плане 1,5 трлн руб. на 3 квартал 2024 года. Осталось 1,4 трлн руб. и 10 аукционов: 138,8 млрд руб./аукцион. Все дальше от плана, все больше навес.
Снизились на 1,1-1,9% ОФЗ с фиксированным купоном на дюрации 5+ лет с даты последнего аукциона. Прошло широким фронтом падение. Добрался до 15% годовых аукционный ОФЗ 26246. Держится высоко ОФЗ 26248: 14,8% годовых доходность к погашению в сравнении с 15,8-15,9% годовых соседних выпусков. Теряет позиции аукционный флоатер ОФЗ 29025: -0,32% с даты последнего аукциона, опустилась ниже 96,6% цена.
Продолжили рост доходности кривой ОФЗ на дюрации от 1 года: +0,2-0,7% с даты последнего аукциона. Ускорил падение в среду индекс RGBI. Результат с 10 июня: -1,6%, проходит вниз 103 пунктов. Развернулись линкеры.
Остаются выше ключа RUSFAR и RUONIA: 16,2% годовых и 16,29% годовых.
Опустился ниже 700 млрд руб. профицит банковской ликвидности: 690 млрд руб. в сравнении с 702 млрд руб. днем ранее.
При частичном или полном цитировании ссылка на источник обязательна.
ДРПА – дополнительное размещение после аукциона
Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов
Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ