📊 Котировки публичного представителя биотеха в России, ABIO, последние 1,5 года торгуются в боковике 90 - 120 руб. и не спешат выходить из него.
❓ Почему так происходит?
Потому что оценка компании четко завязана на прохождение определённых этапов: клинические исследования (КИ), получение регистрационного удостоверения (РУ). На этапе разработки препаратов компании сектора обычно несут убытки и представляют мало интереса для инвесторов.
Но за такими компаниями надо внимательно следить, чтобы не упустить 🚀. Поэтому на конференции Смартлаба я зашел на выступление Артген Биотех.
Что удалось узнать📝:
💊 Уже действующие медицинские сервисы и препараты:
Выручка Некстген (Неоваскулген), Генетико, Гемабанк и Репробанк (откроет свой мед.центр) – будет расти на 24% в год в 2024-2026 гг. В 2023 году их доходы составили 455, 340, 287 и 206 млн руб. соответственно.
🧬 Новые медицинские изделия: Эмбриотест, Онконетикс – во 2П 24 получат РУ и в 2025 году смогут выйти на рынок.
🧬 Гистографт (ген-активированный материал): до конца 2024 года подаст заявку на получение РУ для 5 новых продуктов – могут выйти на рынок в 2025-2026 гг. Рынок для препаратов платформы составляет 6 млрд руб. Цель Артген – занять 10% рынка: а это 600 млн руб. выручки.
💊 Некстген уже завершил вторую фазу КИ для расширения показаний к использованию препарата Неоваскулген. По результатам будет принято решение о расширении его инструкции. Сейчас начинаются КИ по добавлению еще одного назначения в инструкцию. А это увеличение доли на рынке объемом 23 млрд руб. на горизонте 1-2 года.
💉 РБТ+Бетувакс – готовы получать РУ на свои вакцины от COVID и четырех штаммов гриппа и выходить на рынок уже в 2025 году. Даже 1% рынка вакцин обеспечит Артген выручкой в 880 млн руб. Но поскольку партнером по разработке Бетувакс-ков-2 выступает дочка Ростеха, Нацимбио, высоки шансы, что вакцина попадет в национальный календарь прививок и доля рынка будет выше.
🦠 Стартапы: из 30 разработок стартапов Артген выберет 10 кандидатов на КИ и к 2030 году зарегистрирует несколько препаратов в России.
🏭 Собственный производственный сайт – цель Артгена после 2026 года. Сейчас получают разрешения. Пока это лимитирующий фактор для масштабирования производства.
🧮 Планы масштабные, а откуда деньги на их реализацию? 🧐
Артген имеет доступ к льготному финансированию, может привлекать капитал на свои дочерние компании. Читаем между строк: Доп. эмиссия не планируется.
🏦 Почему шансы на успех заявленных разработок высоки?
Минздрав ускоряет процессы разработки и КИ для препаратов лечения орфанных заболеваний. Время – деньги, как мы знаем, особенно в фарме.
✔️ Пренатальный тест Пренетикс от Генетико – может быть включен в программу ОМС. Ответ от Минздрава ожидают в 2025 году.
🇺🇸 Есть шансы выйти на рынок США с препаратом Неоваскулген (сейчас проводятся КИ по его модернизации) – и тогда потенциальный рынок сбыта для него вырастет в разы.
📌 Очень много интересного сейчас происходит в секторе биофармы в РФ. Лично я продолжаю следить за историей успеха Артген Биотех и другими игроками, которые проводят или готовятся к IPO. Говоря про Артген, 2025 год сильно обогатит их продуктовую линейку, что неминуемо приведет к росту выручки. А выход котировок из боковика может случиться уже на новостях о получении РУ по новинкам. Будем следить за новостями.
#ABIO
❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
