Вчера рынок акций снова начал снижаться после отскока на прошлой неделе из-за взлета акций Газпрома более чем на 11%. Вернее сказать, он начал снижаться еще в прошлую среду, но в начале вчерашнего дня индекс смог снова отскочить, после чего снижение продолжилось. И похоже, что уже на этой неделе мы можем увидеть новую попытку пробоя ключевого уровня 3025 пунктов, что может привести к обвалу всего рынка.
Уже через пару недель завершается дивидендный сезон, по итогу которого акции станут еще менее интересным инструментом сбережения средств, по сравнению с облигациями и банковскими вкладами, где доходность сейчас значительно выше. И, действительно, если по облигациям можно собрать портфель с доходностью 20% годовых, а в перспективе получить еще заметно больше за счет снижения ключевой ставки, то дивидендная доходность в акциях составляет менее 10% годовых, да еще на падающем рынке выглядит совсем непривлекательно.
При этом нельзя сказать, что рынок прям очень сильно падает. При такой разнице в доходности между облигациями и акциями, а также столь высокой ключевой ставке, рынок уже давно мог упасть заметно глубже, а он целый год стоит на том же месте, в области 3025-3200 — ключевой, разворотной области.
И действительно сильное падение рынка акций, по моему мнению, может начаться именно с пробоя уровня 3025 по индексу ММВБ, о важности которого писал ранее. В этом случае первой целью падения будет уровень 2800, а если и его удастся пробить, то индекс, вероятно, упадет к 2500 пунктам. И в ожидании столь сильного падения рынка и шорчу последний год фьючерс на индекс ММВБ. Среднесрочно рынок ходит в боковике уже почти год, но вот краткосрочно часто удается поймать приличную волну падения, а порой и очень даже приличную.
Например, еще с апреля я начал набирать шорт по фьючерсу на индекс в ожидании большой коррекции рынка, и в итоге набрал позицию в среднем от 3480 пунктов, которую в мае зафиксировал на уровне 3120 в расчете на отскок рынка к 3260. Когда же этот отскок реализовался, то от 3260 снова взял шорт в расчете на падение к 3120 и главной поддержке 3025, возле которой и закрыл полностью позицию.
Эта поддержка пока продолжает удерживать рынок от падения и очевидно, что основной поддерживающей силой для рынка служат акции Сбербанка, которые все еще никак не могут скорректироваться даже к нижней границе восходящего канала, внутри которого они двигаются последний год, то есть к уровню ₽293, возврат к которому ожидаю последние недели.
Однако им все же придется упасть уже на этой неделе, так как закрытие реестра акционеров под дивиденды состоится 11 июля. И, похоже, что дивиденды с доходностью около 10% — единственное, что удерживает акцию от падения. Когда же отсечка пройдет, скорее всего, покупатели набиваться в Сбер уже перестанут. А так как технически по нему уже давно напрашивается коррекция не только к ₽293, но и уровню ₽270, а затем к ₽240, то, полагаю, на фоне этого после отсечки и индекс может пробиться вниз через ключевые 3025 пунктов.
В этом случае будет маловероятно, что Сбербанк сможет закрыть дивидендный гэп быстро, да еще такой большой. Чисто исторически он его закрывает в течение полугода, но раньше не было таких больших дивидендов, и цена не была при этом так высоко да еще после такого бешеного роста. Так что лично я ожидаю сильное падение акций Сбербанка после отсечки, а за счет этого и сильное падение индекса ММВБ с пробоем 3025, почему и продолжаю шортить рынок.
Недавно брал шорт от 3151 с коротким стопом, но цена пошла выше, поэтому закрыл позицию по стопу у 3173, после чего индекс достиг 3225 пунктов и снова начал снижаться к уровню 3120. Вчера же на отскоке выше 3170 снова вернулся в шорт от 3173 пунктов и пока продолжаю держать короткую позицию с целями 3080 и 3025.
Теперь главный вопрос состоит в том, сможет ли Сбербанк закрыть дивидендный гэп сразу, как это было в прошлом году, или же изначально мы увидим сильную коррекцию? И вот как полагаю, всё будет. Цена на гэпе упадет к уровню ₽293, являющимся сейчас основной поддержкой, которая и решит ближайшее будущее акции. Если цену удастся удержать выше нее и начать отскок, то велика вероятность, что акция закроет гэп в течение пары недель. Если же цена быстро провалится ниже, то Сбер сначала придет к уровню ₽270, а вскоре, может, и даже к ₽240. Подробнее об этом на днях рассказал на своем канале в Telegram.
И при реализации этого сценария индекс ММВБ пробьет уровень 3025, а значит, упадет к 2800. Как раз именно на Сбере индекс туда и может в итоге сходить. Если же уровень ₽293 удержит акцию от падения, то гэп закроют быстро, а рынок еще походит в боковике и после закрытия гэпа в Сбере сможет упасть ниже 3025 вместе с ним, так как коррекция в нем все равно актуальна.
Поэтому мой план действий рассчитан на то, чтобы поймать это снижение, оставаясь в шорте по фьючерсу на индекс в случае пробоя ₽293 по Сберу. И часть позиции я планирую зафиксировать еще по 3080 пунктов до отсечки, если получится. В общем, буду в ближайшие дни внимательно следить за этим моментом. Теперь будущее всего рынка зависит от динамики акций Сбербанка.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!
Таким образом, ближайшие дни могут стать судьбоносными для рынка, если будет пробит уровень 3025. Это выведет индекс из боковика и откроет пусть вниз к 2800, а затем и к 2500 пунктам, что приведет к массовой распродаже акций. И лучше быть готовым к реализации такого сценария.
Понравилось — жмите лайк! Есть вопросы — пишите в комментариях!
Не забывайте подписываться на мой канал, чтобы быть в курсе важных новостей и узнать, как приумножить свой капитал!