Акции Норникель прогноз на 2024г. Стоит ли покупать?

11 июня 202411 июн 2024

4 мин

Привет мои Дорогие инвесторы!

С Вами снова Роман и сегодня мы проанализируем компанию ПАО ГМК «Норильский никель» и сделаем вывод стоит ли покупать ее акции. В начале будет немного важной информации о самом предприятии, а дальше только цифры, анализ и прогноз на 2024 год.

Норникель это дна из немногих сырьевых компаний в России, которым я отдаю свое предпочтение.

Это крупнейшее предприятие замкнутого цикла, включающего в себя поиск, разведку, добычу, обогащение и переработку полезных ископаемых, производство, маркетинг и сбыт цветных и драгоценных металлов – и это очень сильная сторона предприятия потому как оно ни от кого не зависит ни на одном из этапов действующей бизнес-модели.

Норникель не занимается большой политикой в отличии от того же Газпрома. Он не поставляет продукцию себе в убыток взамен будущих политических преференций других от государств, а в первую очередь развивает свой собственный бизнес и наращивает как добычу полезных ископаемых, так и прибыль с их продаж.

В 2023 году производство никеля составило 209 тысяч тонн, производство меди — 425 тысяч тонн, производство палладия — 2,7 миллиона унций, производство платины — 0,7 миллиона унций.

По заявлению самой компании, логистика осуществляется «Норникелем» в основном с использованием речных маршрутов и Северного морского пути. Только в 2022 году грузопоток по двум этим направлениям был увеличен на 40%.

Норникель имеет сильные позиции и является:

№ 1 в мире по производству никеля с долей 14% (в России — 96%). Согласно Bloomberg, «Норникель» — самый эффективный производитель никеля в мире.
№ 1 в мире по производству палладия с долей 41%.
№ 3 в мире по производству платины с долей 10%.

Мировые цены на полезные ископаемые растут на международных сырьевых рынках:

Цена на Никель на Лондонской бирже металлов составляет 17870 долларов за тонну.

Цена на Палладий на Нью-Йоркской товарной бирже составляет 900 долларов за унцию.

Цена на Платину на Нью-Йоркской товарной бирже составляет 966 долларов за унцию.

Цена на Медь на Лондонской бирже металлов составляет 9765 долларов за тонну.

Обеспеченность ресурсами при текущем уровне добычи компания оценивает в 75 лет.

Согласно аналитическим данным компании, рост первичного потребления никеля в мире в 2023 году составил 7% — до 3,22 млн тонн и профицита рынка до 200 тысяч тонн. В то же время рост промышленного потребления палладия «Норникель» оценивался в 4% — до 9,8 млн унций, потребления меди — в 2% до 25,4 млн тонн, а рост спроса на платину — в 4% до 7,4 млн унций.

Таким образом имея огромные запасы цветных и драгоценных металлов компания, сталкивается с повышенным мировым спросом на них как сегодня, так и в ближайшей перспективе.

Санкционное давление западных стран вряд ли сильно отразится на стабильности компании в условиях дефицитного рынка цветных металлов по крайней мере сейчас этого влияния не наблюдается.

Ну а теперь рассмотрим финансовые показатели компании, которые я свел в единую таблицу.

Как мы можем увидеть из таблицы за 2014–2023 год прибыль компании, как и ее капитализация постоянно растет. Это важнейшие показатели, которыми не могут похвастаться большинство российских компаний, представленных на фондовом рынке.

Так, к примеру за 2022 год чистая прибыль компании составил 429 млрд. рублей и совсем не много не дотянула до собственного капитала компании. А за 2021 год прибыль превысила капитализацию компании в 355 млрд рублей и составила целых 512 млрд. рублей. То есть только за эти два года компания ежегодно росла в два раза.

Так же по версии Forbes 2022 году «Норникель» занял шестую строчку в списке самых прибыльных компаний России.

Меня сильно порадовала открытость и прозрачность годовых финансовых отчетов. Они легко находятся на официальном сайте компании быстро открываются и в удобной для аналитики форме представлены. Это тоже один из положительных факторов компании который говорит об открытости компании и заинтересованности в инвестициях.

Теперь перейдем к рыночной цене за акцию сегодня она составляет 140р. за штуку в то время, как фактическая цена на основе капитала компании составляет 45р. за штуку. Это не большая разница в цене! Особенно учитывая возможности и перспективы Норникеля. У этой компании маленький потенциал для падения и огромный потенциал для роста!

Как итог всего вышеизложенного могу сказать следующее.

Компания Норникель для меня является одной из приоритетных компаний для долгосрочных инвестиций. Я пристально за ней наблюдаю. Руки так и чешутся совершить сделку, но я прекрасно понимаю, что сейчас весь мировой фондовый рынок находится в зоне легкой турбулентности и непредсказуемости.

На цены влияют не только логические экономические показатели, но и непредсказуемые тектонические экономико-политические движения. Есть высокие риски экономически необоснованного как роста, так и падения цен. Поэтому я пристально наблюдаю за ситуацией и, если текущие рыночные цены в 140р. за акцию снизятся на 10–30%, то я буду готов купить эти акции в свой портфель.

На этом все Друзья! С вами был Роман, до скорых встреч!

Другие мои статьи: