Недавно мне оставили вот такой емкий и содержательный комментарий: если все так плохо, откуда в стране столько денег, что хватает на все?
Думаю, это очень интересный и важный вопрос, поэтому сразу ответил его автору, что напишу на эту тему отдельную статью, и вот, пишу.
Итак, откуда деньги?
Запасы (-3,5 трлн за 2 года)
В России долгие годы "излишки" нефтегазовых доходов складывалис в знаменитую "кубышку" - Фонд Национального Благосостояния. На начало 2022 года его ликвидная часть ("живые" деньги, которые можно взять и использовать) составляла около 8,5 трлн рублей. На начало 2024 года эта сумма снизилась до 5 трлн рублей.
То есть, 3,5 трлн рублей резервов за это время потратили. Это около 10% годовых расходов федерального бюджета.
И сейчас там остается больше средств, чем потратили за эти 2 года. То есть, сохраняется еще определенный запас.
Долги (+5 трлн за 2 года)
Россия активно наращивает государственные займы (всем известные ОФЗ Минфина) на внутреннем рынке (внешний сейчас, как известно, закрыт).
Если на начало 2022 года объем внутренних займов составлял около 16,5 трлн рублей, то сейчас это 21,3 трлн рублей - прирост за эти 2 года почти 5 трлн.
Вот еще 5 трлн рублей, которые дополнительно потратили за это время.
На данный момент объем российского госдолга в сравнении с другими странами очень мал, что открывает возможности для его дальнейшего наращивания - это уже заложено в бюджетные планы.
По планам Минфина, общий объем российского госдолга (внешнего и внутреннего) должен составить:
- 2024 год - 32,5 трлн рублей;
- 2025 год - 35,9 трлн рублей;
- 2026 год - 40,1 трлн рублей.
То есть, ежегодно он будет прирастать на 3-4 трлн рублей (вот дополнительные 10% доходов бюджета).
Существенным минусом данного источника финансирования является то, что он в условиях очень высоких по мировым меркам ставок денежного рынка является очень дорогим.
По оценкам Минфина, расходы на обслуживание госдолга к 2026 году вырастут вдвое от уровня 2023 и составят около 10% годового федерального бюджета. То есть, фактически, то, что будет прирастать за счет новых займов - то же и будет тратиться на их обслуживание. По плану примерно так. Значит, этот источник уже особо не даст новых денег, будет лишь обслуживать старые долги.
Бизнес (+не менее 5 трлн)
С 2022 года государство сильно увеличило налоговую нагрузку на бизнес.
Это дополнительные НДПИ (не менее 2-3 трлн рублей), windfall tax (300 млрд рублей), дополнительные экспортные пошлины с привязкой к валюте (план - 600 млрд рублей), изменения в расчетах нефтяных налогов и т.д. Все это в совокупности принесло бюджету, как минимум, около 5 трлн рублей, скорее - больше.
В 2024 году планируется провести налоговую реформу с увеличением базовой ставки налога на прибыль - это даст еще 2 трлн рублей ежегодно.
Да, рост налоговой нагрузки тормозит экономическое развитие, но власти прибегают к такому способу изыскания дополнительных поступлений в бюджет.
Население (бесконечные возможности)
И, наконец, население - это всегда самый крупный источник пополнения бюджета. Потому что на него ложатся все косвенные налоги, в частности, НДС, сборы которого сейчас составляют около 40% всего федерального бюджета (больше, чем все нефтегазовые налоги, вместе взятые).
Как собирать больше НДС? для этого даже не обязательно повышать его ставку. Можно просто постепенно обесценивать рубль, и за счет роста цен сборы НДС будут тоже расти, ведь он рассчитывается от стоимости товаров и услуг.
Девальвация рубля повышает сборы НДС с импорта, которые составляют весомую часть общих сборов данного налога. А инфляция - со всех товаров и услуг, как импортных, так и отечественных.
Поэтому, с ростом цен и обесцениванием рубля, сборы в бюджет тоже всегда будут расти. И это можно считать буквально безграничными возможностями.
Не говоря уже о таких сравнительных мелочах как запланированный рост подоходного налога, коммунальных платежей (в основном - в адрес госкомпаний), цен на бензин (где 75% занимает акциз, идущий в бюджет) и т.д.
Поэтому и популярно выражение "Люди - новая нефть". Ведь их можно вот так косвенно использовать для формирования денежных потоков просто бесконечно.
Секвестр расходов, перераспределение (+0,5 трлн)
И еще... Именно "на все", как выразился автор вопроса, денег как раз и не хватает. Поэтому власти определяют приоритеты их использования и сокращают одни направления трат в пользу роста других.
Например, летом прошлого года стало известно об одобрении т.н. секвестра расходов - это пропорциональное сокращение расходов по ряду "неприоритетных" статей расходов на 450 млрд рублей.
Таким образом всегда можно урезать бюджет и дальше, если ситуация с нехваткой средств станет совсем уж критичной. То есть, грубо, забирать деньги у одних, чтобы они доставались другим.
Вот, собственно, откуда деньги.
Поэтому я, например, не считаю, что экономика рухнет в ближайшее время (есть такие мнения), а считаю, что она вот так вот будет постепенно деградировать, ухудшая условия для всех ее субъектов (бизнеса, населения, самого государства). Источники финансирования у нее пока остаются. Пусть и нежелательные.
Все плохо? Да, хорошего мало. Все рухнет? Нет, пока не рухнет. Просто будет дальше плохо.
Вот такой у меня ответ на вопрос "откуда деньги?".
А хватает ли их на все? Вот тут ответ: нет, не хватает. Потому что если бы хватало, то налоги бы не повышали, госдолг не наращивали, резервы не тратили и секвестр расходов не применяли. Значит, их не хватает "на все".
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.