Новороссийское морское пароходство (ПАО «Новошип») - одна из крупнейших российских судоходных компаний. Обладает крупным флотом танкеров и прочих судов для транспортировки грузов (в основном углеводороды) по миру. В первое десятилетие ХХI века Новошип провел крупную программу по обновлению флота, основу которой составили танкеры для сырой нефти типразмера «Афрамакс». Согласно годовому отчету за 2020 год: "По состоянию на 31 декабря 2020 года Группа «Новошип» являлась владельцем 41 судна суммарным дедвейтом 4 014 тыс. тонн.".
С введением санкций компания ожидаемо закрылась и не раскрывает всю полноту информации. Полезную информацию можно взять из высказываний менеджмента или с тематических ресурсов. Однако, она очень общая и размытая, более информативны бухгалтерские отчеты. Здесь сразу стоит сказать про специфику РСБУ и МСФО отчетов: Новошип почти всю операционную деятельность ведет через "дочки", которые и генерируют прибыль, отсюда понятно, что первостепенным отчетом является МСФО. Отчетность по РСБУ показывает сколько денег было поднято с зависимых и дочерних обществ для выплаты дивидендов. Исторически сложилось, что Новошип платит основной дивиденд за 9 месяцев (подняв прибыль с "дочек"), а по итогам года отдает остатки на счетах. В текущих реалиях это может измениться: в середине апреля 2024 года в повестке заседания СД был вопрос - "О мероприятиях по внутригрупповому заемному финансированию и реализации плана перевода судов под юрисдикцию Российской Федерации.". Сейчас суда ходят под флагами Панамы, Габона и прочих заморских стран. Интересно посмотреть, как это повлияет на структуру группы.
Количество акций: 286836224 обыкновенных, 28792895 привилегированных
Владельцы: Совкомфлот (принадлежит 89,46% уставного капитала; 98,29% обыкновенных акций и ~1,5% привилегированных)
Ориентировочная цена: акции с 10.04.23 торгуются на внебиржевой площадке Московской Бирже (тикер nomp, nompp), обладая неплохой ликвидностью для внебиржи. За чуть более года торгов максимальная цена по обыкновенным акциям была 818 рублей за акцию, по привилегированным - 348 рублей за акцию. Рост наблюдался на фоне сильных операционных показателей компании за 1 полугодие 2023 года. Как объяснял менеджмент Группы Совкомфлот, им удалось преодолеть все вызовы и выстроить прибыльную работу (помогли и ставки фрахта, от которых сильно зависят конвенциальные перевозки углеводородного сырья и производных энергоносителей морскими судами, и курс доллара, так как компания получает Выручку в валюте).
Примечание: индекс компании Clarksons Research, представляет собой средневзвешенное значение фрахтовых ставок на основании тайм-чартерного эквивалента по основным танкерным сегментам, где веса распределяются пропорционально количеству судов в сегменте. ClarkSea Index за 2021 год = 28700 ($/день, среднее значение); ClarkSea Index за 2022 год = 37253 ($/день, среднее значение).
Показатели по МСФО на 31.12.2023: Стоимость чистых активов = 112,974 млрд (357,93 рублей на оба типа акций). Выручка = 43,528 млрд; Операционная прибыль = 25,927 млрд; Чистая прибыль = 22,56 млрд (71,49 рублей на акцию).
Показатели по РСБУ на 31.12.2023: Стоимость чистых активов = 1,7 млрд. Выручка = 12,075 млрд; Валовая прибыль = 11,939 млрд; Чистая прибыль = 12,251 млрд (38,81 рублей на акцию).
Последняя выплата дивиденд была за 9 месяцев 2023 года = 36,4 рубля на акцию (11,489млрд). Схема получается такая: за полугодие по МСФО заработали 11млрд, перевели эти деньги на материнскую компанию, где они отразились в отчете за 9 месяцев по РСБУ, тем самым сформировав источник выплаты за 9 месяцев для Новошипа. По итогам 2023 года по РСБУ отразили прибыль 12,25млрд, то есть денег с "дочек" за второе полугодие 2023 года не поднимали. Итого, финальный дивиденд за 2023 год, скорее всего, будет от 2,41 (макс. по ЧП) до 5,43 (макс. по СЧА) рублей, если не будет приятных сюрпризов.
Узнаем в конце мая - начале июня.
Подводя итог, можно сказать, что рынок Московской Биржи в прошлом году пополнился очень интересной дивидендной историей, за которой можно следить. Логистический сектор на бирже представлен не слишком широко, из новых бумаг можно отметить акции Волга-Флот, которые, возможно, тоже станут дивидендной фишкой.
Информация, представленная на канале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.