Прогноз во втором случае был проще, так как нужно было просто взять среднюю ставку RUONIA за предыдущие 6 месяцев до начала нового купона и добавить наценку. В первом же случае среднюю ставку нужно было специально рассчитывать, предугадывая будущие значения.

Но в любом случае точность моих расчетов была довольно высока, расхождение с объявленной ставкой купона составляло где-то 0.1%. Хотя при расчете по второму случаю расхождения вообще не должно было быть, но это списывал на то, что неправильно определил "день средней ставки RUONIA".

Но вот для 20-го купона выпуска 29008 разница оказалась существенной.

За месяц мой расчет выдавал среднюю RUONIA 15,385% и купон 16,785%.

За неделю - средняя RUONIA 15.57% и купон 16.97%.

По факту же купон оказался 16.49%.

Это конечно больше, чем 10.29% предыдущего купона, но ошибка в 0.48% довольно большая.

При этом ее нельзя было списать, что я неправильно определил дату, от которой нужно брать среднюю RUONIA за предыдущие шесть месяцев. Обратный расчет показывает, что Минфин в качестве значения средней RUONIA принимал 15.09%. В списке срочной RUONIA на ближайшие к 03.04.2024 дни и близко не было таких значений.

Чтобы разобраться в этом вопросе я написал в Минфин письмо и получил следующий ответ:

То есть срочная версия RUONIA это не среднеарифметическая ставка RUONIA. Среднеарифметическую ставку RUONIA я не нашел на сайте Банка России и ее нужно считать самому, исходя из ежедневных значений.

Я подсчитал среднеарифметическую RUONIA на 08.04.2024 и получилось 15.07231%. Очень близко к минфиновскому 15.09%. Разница скорее всего возникла из-за того, что в полученной с сайта Банка России таблице нет выходных и праздничных дней, а их также нужно учитывать при расчете средней ставки: