В этой статье вы увидите, как я провожу полную реструктуризацию своего портфеля с облигациями. А точнее, даже не одного портфеля, а целых двух, потому что у меня есть портфель как отдельно с ОФЗ, так и с корпоративными бумагами. И сейчас я вам расскажу, почему я всё-таки решил продать все облигации и купить их заново.
Я также я поделюсь с вами своей таблицей для составления портфеля из облигаций.
🎁 Банковские вклады со ставкой до 30% годовых (бонус +5,5% по промокоду BONUS5): https://agents.finuslugi.ru/go?erid=2W5zFJqDbMr
Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 770207784, erid=2W5zFJqDbM
ДВА ПОРТФЕЛЯ ОБЛИГАЦИЙ
Давайте начнём с моего брокерского счёта. У меня здесь два портфеля: это облигации ОФЗ и корпоративные облигации.
Портфель из ОФЗ выглядит вот таким образом, и вы можете обратить внимание, что это какой-то винегрет. Очень много выпусков, непонятное распределение, соотношение одних выпусков к другим.
И примерно то же самое у меня с корпоративными облигациями. Я что-то покупал, потом докупал. Что касается облигаций, у меня не было какой-то чёткой цели, что я хочу от них получить, и не было какой-то стратегии.
Всё дело в том, что в июле 2023 года я первый раз составил эти два портфеля и купил там десять выпусков ОФЗ и также купил какое-то количество выпусков корпоративных облигаций. На тот момент я это сделал только для того, чтобы сравнить доходность облигаций и краудлендинга.
Но всё изменилось месяц назад. Я понял, что нужно продавать, да с убытком, да я на этом потеряю. Но это позволит мне собрать портфель из тех выпусков, которые мне нужны. Недавно я написал статью про подборку корпоративных облигаций с выплатами купонов 12 раз в год.
Для этой статьи я сделал отдельную таблицу, чтобы продемонстрировать своим читателям, как работает сложный процент, что будет, если реинвестировать купоны обратно в новые облигации.
И если честно, когда я сделал эту таблицу, я не верил своим глазам, насколько меня впечатлили результаты.
Вот так выглядит таблица с результатами за 3.5 года:
БЕЗ реинвестирования:
- Общий доход к дате погашения - 493 620 рублей (с учётом НФДЛ 429 449 рублей)
- Средняя доходность годовых - 14,30% (с учётом НДФЛ на купоны 12,44%)
- Общая доходность за всё время - 50,06% (с учётом НДФЛ на купоны 43,55%)
С реинвестированием:
- Общий доход к дате погашения - 615 544 рублей (с учётом НФДЛ 536 393 рублей)
- Средняя доходность годовых - 17,87% (с учётом НДФЛ на купоны 15,54%)
- Общая доходность за всё время - 62,53% (с учётом НДФЛ на купоны 54,40%)
И я понял, что это то, что я хочу делать в дальнейшем, это та стратегия, которой я хочу придерживаться. Поэтому я продал все облигации, которые у меня были, и после этого собрал новый портфель из облигаций.
После того как я продал все свои облигации, у меня вышло 117 734 рубля. Я увеличил эту сумму до 120 000 рублей на покупку новых облигаций.
СОСТАВЛЯЮ НОВЫЙ ПОРТФЕЛЬ
Что касается моей дальнейшей стратегии, здесь я хочу максимально сосредоточиться на сложном проценте, то есть на реинвестировании купонов обратно в новые облигации. И лучше всего для этой стратегии подходят корпоративные облигации, по которым выплата купонов происходит 12 раз в год. Таким образом, купоны будут выплачиваться максимально часто, и тем самым деньги, полученные от купонов, можно будет как можно быстрее реинвестировать в новые облигации.
ОФЗ
Давайте начнём с ОФЗ, потому что я немного изменил свою стратегию покупки ОФЗ. Для своего портфеля я решил брать ОФЗ 26243 и 26244.
1. ОФЗ 26243 (SU26243RMFS4)
- Текущая цена: 776,50 руб
- Доходность к погашению: 13,8% годовых
- Текущая доходность купона: 12,6% годовых
- Лет до погашения: 14,14 лет
Я купил 30 облигаций. Комиссия составила 11,69 руб., НКД - 1014,90 руб. Итого: 24 131,49 руб.
2. ОФЗ 26244 (SU26244RMFS2)
- Текущая цена: 891,50 руб
- Доходность к погашению: 13,7% годовых
- Текущая доходность купона: 12,6% годовых
- Лет до погашения: 9,98 лет
Я купил 28 облигаций. Комиссия составит 12,52 руб., НКД - 120,96 руб. Итого: 25 000,173 руб.
Почему у меня в портфеле нет - ОФЗ 26238
Дело в том, что этот выпуск был в моём старом портфель с ОФЗ. Но так как я провёл полную реструктуризацию портфеля из облигаций, то ОФЗ 26238 не соответствует моей стратегии. Но это не означает, что я полностью отказался от этого выпуска и не буду покупать его в будущем.
Я планирую собрать отдельный портфель, включающий ОФЗ 26230 и ОФЗ 26238, с целью заработка на снижении ключевой ставки, после чего они будут проданы. Другими словами, это будет портфель для спекулятивных операций.
КОРПОРАТИВНЫЕ ОБЛИГАЦИИ
3. Делимобиль 1Р-03 (RU000A106UW3)
- Текущая цена: 974,9 руб
- Доходность к погашению: 15,57% годовых
- Текущая доходность купона: 14,02% годовых
- Лет до погашения: 3,38 лет
Этот выпуск на мой взгляд считается одним из лучших из-за его срока погашения в 3.38 года и текущей купонной доходности в 14.02% годовых. Также важно отметить, что нет никакой амортизации или оферты, что делает этот выпуск очень привлекательным.
Я купил 30 облигаций данного выпуска для своего портфеля. Комиссия составила 14 рублей, 69 копеек, НКД - 56 рублей, 40 копеек. Итого: 29 435 рублей.
4. Группа ЛСР 001P-09 (RU000A1082X0)
- Текущая цена: 1000 руб
- Доходность к погашению: 15,79% годовых
- Текущая доходность купона: 14,75% годовых
- Лет до погашения: 2,9 лет
Этот выпуск в Тинькофф имеет средний кредитный рейтинг, но я проверил на других ресурсах и убедился, что кредитный рейтинг облигаций на самом деле высокий.
Я купил 20 облигаций. Комиссия составит 10 рублей, 3 копейки, НКД - 153 рубля, 60 копеек. Итого: 20 216 рублей.
5. О`КЕЙ 001P-06 (RU000A1084E6)
- Текущая цена: 1000 руб
- Доходность к погашению: 16,66% годовых
- Текущая доходность купона: 15,50% годовых
- Лет до погашения: 9,95 лет или 2,93 лет до оферты
О’кей входит в число крупнейших розничных сетей России. Группа представлена гипермаркетами под брендом О’кей и дискаунтерами под брендом ДА!
У этого выпуска кредитный рейтинг А-, нет амортизации. В целом, данный выпуск выглядит привлекательно, но есть оферта, что могло бы быть проблемой. Я изначально не планировал приобретать этот выпуск для своего портфеля.
Смотрите, оферта по этим облигациям будет только в апреле 2027 года, то есть через 3 года. Таким образом я могу купить облигации О’КЕЙ на 3 года, получая более высокую доходность, чем по Делимобиль 1Р-03. А через 3 года я могу продать эти бумаги по номиналу, потому что это Put-оферта. Или я могу продолжать держать эти облигации и после оферты.
Таким образом, я решил купить 20 облигаций О’КЕЙ по цене 1000 рублей. Комиссия составит 10 рублей 3 копейки, НКД — 102 рубля. Итого: 20 100 рублей.
ПОРТФЕЛЬ СОБРАН
- ОФЗ 26243 - 31 штук - доходность купона 12,66% годовых
- ОФЗ 26244 - 28 штук - доходность купона 12,66% годовых
- Делимобиль 1Р-03 - 30 штук - доходность купона 14,04% годовых
- Группа ЛСР 001P-09 - 20 штук - доходность купона 14,75% годовых
- О`КЕЙ 001P-06 - 20 штук - доходность купона 15,50% годовых
- Всего вложено в облигации: 119 788 рублей
Брал я по такому распределению - по 25 000 рублей ОФЗ 26243 и ОФЗ 26244, 30 000 рублей Делимобиль, и по 20 000 рублей Группа ЛСР и О`КЕЙ.
Вот моя таблица с данными о портфеле:
- Средняя купонная доходность: 13,84% годовых (12,04% годовых с НФДЛ)
- Годовой доход в рублях: 16 364 рублей (14 237 рублей с НДФЛ)
- Общий доход к погашению: 117 002 рублей (101 792 рублей с НДФЛ)
Скачать такую таблицу вы можете по этой ссылке:
Я планирую модернизировать эту таблицу для ведения реинвестирования купонов и объединить её с таблицей сложного процента.
Цель по этому портфелю на 2024 год: собрать портфель облигаций на 500,000 рублей.
Подпишись,
если статья была интересной и полезной, чтобы не пропустить новые и поддержать мой блог, благодарю.
Мой Телеграм канал, куда я регулярно выкладываю результаты по своим финансовым инструментам и не только:
