Антироссийские санкции продолжают ужесточаться, и теперь под них попала еще одна крупная отрасль российского экспорта - цветная металлургия. США и Великобритания наложили санкции на российские цветные металлы - аллюминий, медь и никель. Причем запретив не только их прямой импорт, но и биржевые торги на двух крупнейших западных биржах - Лондонской и Чикагской.
Теперь цветные металлы, выпущенные после 13 апреля, не будут допускаться к биржевым торгам на западных площадках. К настоящему моменту на складах биржи готовыми к торгам уже хранится 400 тыс. тонн российского металла - 40% из 1 млн тонн всех товарных запасов. Большая часть российских запасов приходится на алюминий — 311 тыс. тонн, на медь — 61 тыс. тонн, на никель — 25 тыс. тонн. Эти металлы еще можно будет продать, а новые - уже нет.
Также введены запрет на услуги по приобретению этих металлов, экспорт, реэкспорт, продажу или поставки.
Среди цветных металлов наиболее крупные объема экспорта (около половины и более) всегда наблюдались по алюминию, на втором месте шла медь, далее - никель. Причем крупнейшим импортером российского алюминия всегда выступали США.
В последние 2 года США уже и так начали постепенный отказ от закупок цветных металлов в России пустем установки заградительных пошлин в 200%, что привело к сильному падению поставок, но хоть какие-то объемы все равно сохранялись. Теперь не будет и их.
Для справки: В 2021 году импорт меди в США составлял $100 млн, никеля — $158 млн, алюминия — $612 млн. В 2023 году поставки алюминия из России составили $44 млн, никеля — $26 млн, меди — всего $53 тыс. (Данные Бюро переписей США).
При этом США продолжили в сравнительно больших объемах закупать российский палладий и платину у «Норникеля», введенные санкции на эти металлы не распространяются. По данным Бюро переписей США, РФ поставила в страны в 2023 году палладий и платину на $2 млрд.
Исходя из данных о предыдущей структуре экспорта цветных металлов из России, наиболее сильно введенные санкции ударят по алюминиевой отрасли, которая представлена, в основном, предприятием "Русал", принадлежащим небезызвестному Олегу Дерипаске.
А это предприятие и так находится в бедственном финансовом положении, убытках и больших долгах, не так давно Алюминиевая ассоциация России предупреждала, что под риском закрытия находятся сразу несколько заводов "Русала". Я отдельно подробно расписывал все проблемы в отрасли и у этого конкретного предприятия:
И на тот момент экспорт на Запад все же не был полностью перекрыт: да, он существенно снизился, но что-то еще оставалось. Теперь же он перекрыт буквально полностью. И это только усугубит уже и так невеселую ситуацию в "Русале".
В российских СМИ часто можно встретить новости о том, как рекордно растет экспорт алюминия в Китай, вот например.
Но там всегда приводятся данные в натуральных объемах, а не в деньгах. Есть даже вот такой рисунок, наглядно демонстрирующий, что Россия стала почти монополистом по поставкам алюминия в Китай.
Но в реальности доля экспорта в Китай в "Русале" за 2023 год составила всего 25% от общих объемов (ранее, в 2022 году это были 8% - вот вам и рост в 3 раза). Тогда как основные объемы экспорта все равно приходились на западные страны.
На ситуацию в "Норникеле", чья структура как производства, так и экспорта, гораздо сильнее диверсифицирована, новые санкции, с моей точки зрения, окажут меньшее влияние, поскольку эффект потерь от них будет меньше. Но какое-то негативное влияние, безусловно, окажут.
Единственным положительным моментом во всей этой истории является то, что запрет допуска российских цветных металлов на биржи подстегнул цены на них к небольшому росту (до этого они долгое время стагнировали). Вот, к примеру, цена на алюминий на Лондонской бирже за последние пару дней (с момента введения санкций) выросла в районе 2,5%.
Все-таки цветные металлы из России занимали очень весомое место на торгах, и прекращение их поставок никак не могло не сказаться на цене. Также Россия поставляет около 6% мирового объема алюминия, 5% никеля и 4% меди, что привело к некоторому росту цен на эти металлы и в других странах (в т.ч. в тех, куда российские компании могут продолжить экспорт).
Но такой рост вполне может иметь и краткосрочным эффект (такой же, как и прекращение поставок на европейские биржи российского газа), выпавшие объемы России со временем займут другие поставщики и рынок стабилизируется.
Разумеется, важны не убытки отдельно взятых бизнесменов, а проблемы отрасли в целом. Я могу напомнить, что в 2021 году экспорт алюминия, например, входил в ТОП-10 российского экспорта на 9 позиции (7,1 млрд долларов за год, рост к 2020 году был 68%).
Инициаторы санкций считают, что введенные меры затронут экспорт по всем трем металлам на 40 млрд долларов в год.
Тем временем, пресс-секретарь российского президента Дмитрий Песков традиционно заявил о том, что эти санкции будут бить по тем, кто их ввел.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.