По прогнозу Центробанка, годовая инфляция в России должна достигнуть 4-4,5% уже в текущем году. Многие в это не верят и считают, что она продолжит расти. Особенно, после того, как Владимир Путин пообещал поднять зарплаты бюджетникам и военным.
Мы придерживаемся базового сценария и ожидаем инфляцию в 6% по итогам 2024 года. Почему, и как это отразится на фондовом рынке — объяснили в статье.
Что влияет на инфляцию
🔰 Закон спроса и предложения
Когда спрос на товары и услуги растет, а предложение не может его удовлетворить, инфляция растет. И наоборот, если спроса мало, а предложения на рынке много — инфляция снижается.
🔰 Инфляционные ожидания — это предположения населения, бизнеса и экспертов финансового рынка относительно того, что будет с ценами в будущем. Они влияют на то, как люди распределяют свои деньги, а также на цены и инвестиции предприятий.
🔰 Динамика обменного курса рубля
Ослабление рубля увеличивает стоимость импортных товаров, а также местных товаров и услуг, при производстве которых используются иностранные сырье или комплектующие.
🔰 Рост производственных затрат
Рост издержек предприятий на энергоресурсы, сырье, материалы, заработную плату, платежи по кредитам и налоги «ложится» на конечную цену товаров и услуг. Они становятся дороже, а инфляция выше.
Ожидаем замедления инфляции как минимум из-за двух моментов
👍 Динамика курса валюты последние месяцы относительно стабильна после принятых регулятором и правительством мер по его стабилизации, таких как:
1. Ужесточение валютного контроля. Экспортеров со второй половины октября 2023 г. обязали хранить валютную выручку и продавать не менее 80-90% от нее внутри страны.
2. Повышение ключевой ставки в 2023 году с 7,5% до 16% , что повлияло сразу на:
- Рост процентных ставок по вкладам. Это побудило людей больше вносить деньги на депозиты.
- Рост ставок по кредитам. Из-за чего сократились объемы кредитования.
Как следствие, россияне стали меньше тратить деньги, в том числе на импортные товары и услуги, что снизило спрос на валюту и поддержало курс рубля.
👍 По оценкам Центробанка, с начала года инфляционные ожидания населения уменьшились и приблизились к уровням третьего квартала 2023 г. По данным последнего опроса в феврале, население ожидает инфляцию на уровне 11,9% по итогам года. Снизились также и ценовые ожидания предприятий.
Как замедление инфляции скажется на фондовом рынке
Чтобы инфляция вернулась к целевому уровню в 4%, регулятор намерен поддерживать жесткие денежно-кредитные условия в экономике продолжительное время. Поэтому даже если сейчас есть скептические отношения по этому поводу, то не просчитать свои действия с учетом такого варианта будет ошибкой.
Как только начнет снижаться ключевая ставка — рынок будет реагировать ростом цен. Причем и на облигации, и на акции. Эти инструменты будут больше привлекать частных инвесторов своей доходностью за счет потенциального роста цен, купонов и дивидендов, чем депозиты, процентные ставки по которым сильно снизятся. Наиболее вероятно, что регулятор начнет снижать ключевую ставку уже во втором полугодии 2024 года.
Как действовать сейчас, чтобы заработать
Один из вариантов для роста капитала — инвестировать в высокодоходные ОФЗ. Данная стратегия позволяет зарабатывать до 37% годовых. Подробно разбирали ее в этой статье.
Если хотите узнать, какие еще возможности для инвесторов сейчас есть на фондовом рынке — приходите на бесплатный вебинар. Делимся секретными приемами, которые позволяют нам зарабатывать больше рынка уже больше восьми лет.
Попасть на вебинар можно после регистрации по этой ссылке:
https://finplan.expert/zakupki?utm_source=yad&utm_medium=page&utm_campaign=veb
Вебинар ведет Виталий Кошин — профессиональный инвестор с опытом работы на рынках больше 18 лет, экономист, кандидат экономических наук и финансовый советник.
/Информация в статье не является персональной инвестиционной рекомендацией!/