Друзья, продолжаю ставшую уже постоянной рубрику блога, в которой рассказываю про прочитанные книги по инвестициям и финансовой грамотности. 😊
Сегодня рассмотрим произведение Алексея Маркова «Хулиномика» (Хулиганская экономика). Книгу оцениваю на 5 из 5! Произведение захватывает с первых страниц: много исторических справок из мира финансов, сложные вещи объясняются простым языком и на бытовых примерах. Ну и, конечно же, искрометный юмор автора, за это отдельное ему спасибо! Кстати, оговорюсь, что в книге в ограниченном количестве присутствует ненормативная лексика и шутки про афроамериканцев, поэтому особо впечатлительным может «не зайти». 😊
Чтобы алгоритмы Дзена не расстроились, часть слов в цитатах автора по понятным причинам буду писать через @.
Итак, что могу сказать про книгу (постараюсь без «спойлеров»). 😊
Если коротко, то автор дает азы понимания мира финансов – от простых (скажем, разницы межу акциями и облигациями) до сложных (хеджирование рисков, фьючерсы и т.д.). При этом даже сложные вопросы разобраны в легкой манере, чтобы у читателя появилось общее понимание вопроса. Ну а кому интересно более глубокое погружение в вопрос, интернет в помощь, как говорится.
Книгу можно расхватать на цитаты и написать по этому поводу еще одну книгу, но чтобы не утомлять вас, взял самое интересное, и напишу по этому поводу 2 статьи. 😊
Для начала взглянем на автора книги – Алексея Маркова. Он – очень разносторонне развитая личность: финансист, музыкант, автор книг, блогер, а еще отец 4 детей!
Ну и по традиции приведу наиболее запомнившиеся цитаты из книги с комментариями. В первой части статьи коснусь общих моментов, в следующей приведу оставшиеся цитаты по тематикам.
Если вы можете ходить в ресторан чаще, чем раз в месяц, – это прямое подтверждение тому, что можно откладывать деньги, и если вы не делаете этого, вы тупой. Глупо думать, что деньги будут всегда. Иногда они и кончаются.
Собственно, тут все понятно: излишки денег нужно инвестировать, т.к. все под богом ходим и «черный лебедь» может случиться в жизни каждого человека в любой момент.
Человеческий капитал – это способность что-то делать, создавать. Знания, навыки, то, что мы продаём на рынке труда разным улыбающимся лысым упырям в галстуках и прочим макдоналдсам. По мере взросления наш капитал растёт – хотя иногда и падает, если утром опохмеляться, – но начиная с какого-то возраста он начинает принимать иные формы: дипломы, вещи, мебель, акции, облигации, недвижимость. Кто-то зарабатывает больше, а у кого-то ничего не получается и его преследуют неудачи и беды. Расслоение с возрастом нарастает. Хуже всего приходится старикам: человеческий капитал у них истощён, память подводит, сил нет, в затылок черти дышат. Некоторые живут с остатков физического капитала, метут двор и чистят снег. Так жизнь устроена, увы.
Учиться, развиваться, зарабатывать, инвестировать – занимаемся этим, пока есть силы, чтобы потом не было мучительно больно.
Коммунизм – для тех, кто думает: «Не знаю, уж как оно выйдет, может, разбогатею, а может, и окажусь на днище, но лучше б у всех было всё поровну». Казалось бы, мысль совершенно муд@цкая. Но попробуем оказаться в голове у этого муд@ка. Ведь никто из нас не желает представить себя стариком, инвалидом, безработным или сумасшедшим. Мы просто не хотим об этом думать. Это всегда происходит с кем-то другим. Пока не произойдёт с нами. И вот тогда-то мы начинаем думать: «Бл@, а не такая уж это плохая идея, чтоб всем было по жизни одинаково». Почему я один должен мучиться?
Успешные люди не боятся брать ответственность за свою жизнь на себя и не ждут от государства/брата/свата подарков. Поэтому прекращаем ждать коммунизма, пашем и инвестируем.
Вообще вся долговая индустрия склонна людей порабощать и использовать. Постоянно же идёт реклама кредитов на тачку, на отпуск, на мебель и всё такое. А о том, что деньги придётся как-то отдавать? – об этом в рекламе не говорят. Как сказал Суворов, «берёшь чужие и на время, отдаёшь свои и навсегда».
Тоже не раз писал, что нужно контролировать траты, не вестись на маркетинговые уловки и не покупать всякое ненужное барахло, особенно в кредит. Все излишки должны работать – инвестиции для этого подходят как нельзя лучше.
Ещё одна красивая иллюстрация к сложному проценту – классический пример темпов роста двух стран: Швеции и Аргентины. За последние 100 лет экономика Аргентины росла чуть хуже 1 % в год, а Швеции – чуть лучше 2 %. Казалось бы, невелика разница. Но Аргентина за 100 лет оказалась в полной ж@пе, а Швеция – одна из самых развитых стран мира. Всего-то процентик разницы.
Про сложный процент написано множество книг, чем раньше вы узнаете про это 8-е чудо света (как его называл Альберт Эйнштейн), тем больше денег заработаете на инвестициях и выйдете на жизнь с Капитала. Как видите, автор смог в 1 абзаце без сложных формул и графиков показать всю прелесть сложного процента. 😊
Любой рынок – это прежде всего базар. Он думает как толпа, ведёт себя как толпа, живёт как толпа. Поэтому, чтобы понять, как работает рынок, нужно понять, как мыслит толпа.
Понимание того, как устроена биржа – большой шаг в финансовой независимости.
Понятно, что если у вас есть тыща долларов, то вторая тыща вас дико обрадует. А если у вас есть миллион, то тыща вас, конечно, обрадует, но не так дико. Тут как в анекдоте про Билла Гейтса: как представить себе его состояние в 50 миллиардов долларов? Очень просто: соберите все свои деньги и добавьте к ним 50 миллиардов долларов.
В каждой шутке есть доля шутки. И все в этом мире относительно.
Мы всегда как бы смотрим на своё текущее благосостояние и преувеличиваем значимость отрицательных отклонений от него. Людям очень, очень не нравятся даже маленькие потери, вот из-за чего возникает слом в оценочной функции. Вспомните, как бывает обидно, когда вас обсчитали в магазине или украли какую-нибудь мелочь – хотя на ваше общее благосостояние это не оказывает практически никакого влияния.
Психология в инвестициях очень важна, возможно, даже важнее, чем глубокие знания рынка. Поэтому работаем над психологической составляющей, чтобы стать богатыми и успешными.
Теория эффективного рынка. Его смысл в том, что на развитых рынках с нормальным регулированием, с ликвидностью и шириной, цены, которые мы видим, являются идеальным индикатором реальной стоимости активов. Другими словами, эффективный рынок означает то, что он эффективно использует всю имеющуюся информацию, а цена – лучший индикатор стоимости чего бы то ни было. Иначе говоря: не верьте аналитикам, верьте рынкам.
Распространенная теория, знание которой помогает не сидеть годами на мешке обесценивающихся денег в ожидании кризиса, а зарабатывать уже сейчас.
Финансовые институты – чёткие и модные структуры, но они хороши лишь настолько, насколько хороши люди, которые их используют. История финансовых рынков – это, по большому счёту, история людей, которых на@бали (а некоторых вообще обманули!) или каким-то образом плохо обошлись с ними. На рынке всегда есть хитрожопые ур@ды, которые ищут тупых д@билов, чтобы на них нажиться. Часто д@билами оказываемся мы с вами.
Всегда нужно помнить, что биржа – место, где можно все потерять. Учитывайте свой риск-профиль и не переоценивайте собственные знания и способности – безопасно разбогатеть можно только медленно.
В США больше всего в мире долларовых миллионеров: больше трех миллионов. Это не учитывая коллекции картин и тачки. Забавно, что мало у кого получается сохранить этот капитал дальше первого поколения – 70 % детей сливают все деньги, а оставшиеся 30 % дожирают беспечные внучата. Грустные миллионеры это понимают и не хотят отдавать деньги детям-д@билам или придумывают всякие подлые условия: закончи институт, женись, роди детей и т. п. Иначе все деньги достанутся коту.
Немного грустной статистики от богатеев. Просто полезная информация для тех, кто живет не ради себя, а ради детей и внуков: такой подход оценят не только лишь все.
Управление инвестициями, сведённое к базовым принципам, – вещь очень простая. Если смотреть на свой инвестиционный портфель как на жизненный капитал – то есть установить горизонт планирования хотя бы лет в 10 (а лучше в 20) и думать, что для этого хорошо, а что не годится, то мы придём к одним и тем же выводам: 1) перекос в сторону акций имеет смысл, так как на длинном периоде они склонны расти; 2) диверсификация очень важна. Знаменитый теоретик портфельной теории Гарри Марковиц называл диверсификацию бесплатным сыром. Мы всю жизнь доказываем и рассказываем, где бывает бесплатный сыр, но факт в том, что с помощью диверсификации на любой выбранный уровень доходности можно снизить риск, а на любой уровень риска можно постараться увеличить доход.
Первые правильные установки, которые я получил, погружаясь в инвестиционную литературу, были про важность диверсификации и длительный срок инвестирования, как залог успеха. Важно с самого начала получить верный вектор развития, а не так, что вчера я про деньги даже не думал, а сегодня уже читаю про трейдинг и за год стану долларовым миллионером. Это так не работает, к сожалению.
Проигрыши обескураживают, но хорошего игрока это не должно сбивать с толку. Если ты уверен в своей торговой системе, не надо её менять после первых убыточных сделок. Гораздо опаснее случайно выиграть, играя неправильно. Вот тут, перейдя на более высокие ставки (на бирже – добавив кредитное плечо), игрок может стремительно об@сраться на все денежки. Именно поэтому надо обратить особое внимание на то, чтобы не путать случайный заработок и закономерные потери. Как часто я видел тех,
кто «познал торговлю на бирже» и разорился в ближайшие полгода!
Еще мысли по поводу тех, кто переоценивает свои способности на бирже.
Если выбор бумаг – игра с нулевым результатом для рынка, то сумма, которую получает победитель, равна сумме, которую проиграл неудачник. Кто-то продал акцию, кто-то купил акцию – вроде бы на двоих результат нулевой. Но если вспомнить, что есть ещё комиссии брокеру, бирже и депозитарию, есть оплата консультантам, менеджерам, провайдерам информации, становится понятно, что из системы есть постоянный отток. Общий результат действий всего инвестиционного сообщества отрицательный!
Важный нюанс, который нужно помнить. Брокер не на вашей стороне, он свою прибыль точно получит через комиссию. Более-менее гарантированный путь к успеху долог и скучен – регулярные покупки акций и облигаций, реинвестирование дивидендов и купонов, время и сложный процент – вот наши союзники на пути к финансовой независимости.
Перекос в сторону акций – грамотный и даже необходимый шаг для инвесторов с длинным горизонтом событий, но и диверсификация важна. Надо ограничивать долю рискованных активов в своём портфеле до того уровня, при котором вам не страшно будет перенести даже ужасающие и совершенно невероятные события на рынке. Например, такие, при которых ваш и без того жалкий капитал уменьшается в десять раз.
Еще раз про диверсификацию и психологию. Долгосрочный инвестор должен быть морально готов нести убытки, поскольку кризисы – часть нашей жизни. «Черный лебедь» прилетает в любой момент, это в очередной раз показала вчерашняя трагедия в Москве.
Если вам нравится какая-то торговая марка, вы будете склонны думать, что акции этой компании лучше других. Так любители немецкой техники Grundig и японских фотоаппаратов Kodak держали акции любимых компаний до последнего. Пока те не обанкротились. Но хороший (или любимый) продукт ещё не означает, что у компании всё хорошо.
Не путайте бренд и акцию компании. Успешность одного не гарантирует заработок на другом. Инвестор должен держать руку на пульсе и в любой момент продать то, что тянет вниз, не поддаваясь эмоциям.
Смысл вложений в акции – получение дивидендов, это базовая идея корпорации. Традиционно люди покупали акции именно для этого. Сейчас многие вообще не понимают этой темы. Большинство думает: вот куплю акции. Зачем? Ну, вырастет цена – продам и заработаю громадную сумму денег, куплю дирижабль. Так ведь все думают, верно? Многие даже и не знают, что такое дивиденды, а про акцию думают, что это нечто такое интересное х@рзнаетчто, и цена этого имеет свойство расти. Но отчего цене расти-то? Об этом люди не задумываются. Вложили ли бы вы в акции деньги, если бы не было способа получить свои вложения обратно? А?
Интересный нюанс для тех, чей портфель имеет серьезный перекос в акции финтехов и прочих «перспективных» компаний без выплаты дивидендов.
Откуда компания знает, сколько заработала? Это непростая штука, и бухгалтеры её долго-долго считают и потом выдают с потолка какую-то цифру. Она может директора сильно удивить, потому что бухгалтерия и финансы – это слабо связанные вещи. Я разницу сейчас объяснять не стану, просто знайте, что бухгалтерия – это зло и г@вно, а финансы – добро и «Порше Кайен». Так вот, бухгалтерская прибыль – вещь довольно абстрактная, теоретическая. А дивиденды – вещь вполне конкретная: это деньги, которые компания высылает акционерам. Может оказаться, что в конце года, в декабре, контора напродавала кучу товара в долг, а деньги получит только в январе. В итоге прибыль у компании есть, а денег нет. Ну, или наоборот. Там уж как главбух решит, прибыль или убыток. Страшный человек.
Еще немного про дивиденды и про важность бухгалтера, хотя, уверен, все и так понимают, что с бухгалтером нужно дружить. 😊
Цель бондов в портфеле – стабилизация. Долгосрочное (10– и 20- летнее) инвестирование может оказаться слишком долгим для клиента. Акции могут разочаровать опять – терроры, кризисы, вся эта х@рня слишком непредсказуема. А лежать самым богатым красавчиком на кладбище – не очень интересная цель. Может быть, стоит снизить риск от акций, когда определённая сумма уже заработана. Если в портфеле больше облигаций и кэша, это позволяет его выгодно перебалансировать – подкупать акции на глобальных провалах и кризисах. Правда, для этого кроме кэша нужны ещё и яйца.
База. 😊
Проблема выдачи кредитов компаниям в том, что нельзя заранее знать, отдадут они его взад или нет. Поэтому коммерческие банки, которые кредиты выдают, вынуждены постоянно вынюхивать инфу, «быть в рынке», следить, чтоб не выдать кредит какому-нибудь г@мосеку или, того хуже, аферисту. Надо сурово играть в гольф с воротилами, заносить конверты чиновникам и бухать в модных клубах с любовниками депутатов. Только лишь чтоб понять, где, что, как и у кого дела плохи, а у кого всё норм. Те, кто депозиты в банк кладёт, они-то не парятся, им банк должен, а не кто-то другой. А банкирам вот приходится крутиться и всё знать про своих заёмщиков.
Как видите, у банкиров тоже есть проблемы. 😊
Ну и закончим первую часть обзора на книгу несколькими интересными историями щепоткой юмора.
Первая история – про тикеры:
Случаются и курьёзы: например, люди регулярно покупают бумаги с тикером FORD, думая, что вкладываются в акции автопроизводителя. Хотя на самом деле это некая Forward Industries, которая производит ящики для медицинского оборудования. Forward Industries стоит всего 10 млн долларов, а не десятки миллиардов, как автоконцерн. У корпорации, которая производит легендарные «Мустанги» (а также ср@ные «Фокусы»), тикер другой: просто буква F.
Эксперты оценивают подобные ошибки как минимум в 1 млн долларов ежегодно – и это только брокерские комиссии! Большинство инвесторов даже не понимают, что они купили какое-то г@вно. А некоторые даже и после осознания этого факта оставляют эту дрянь в портфеле – ну, типа, пусть будет. Вот ещё частые ошибки: HP (Helmerich & Payne, буровое оборудование) вместо HPE (Hewlett Packard), TWRTQ вместо TWTR (Твиттер), это вообще какой-то банкрот, акции которого взлетели в десять раз после IPO Твиттера в 2013 году. Таких стрёмных пар больше двухсот, поэтому если сомневаетесь, всегда вбивайте название компании в поисковую строку терминала, и только потом ставьте ордер на покупку.
Вторая – про инсайдеров:
Пример – компания Emulex. Где-то в середине 90-х чел по имени Марк Джейкоб – сотрудник этого «Емулеха» – был чем-то расстроен и приуныл, а у него был доступ к информационной системе компании. Он знал, каким образом они публикуют пресс-релизы. И вот он зашортил акции родной конторы, а потом выпустил фальшивый пресс-релиз от её имени, что дела плохи, в компании полная ж@па. Он знал, как сделать так, чтобы эта новость выглядела в точности как официальный пресс-релиз компании. Запостил пресс-релиз он из пэтуэшной библиотеки – ну, типа, зашифровался, чтобы не со своего компа. Лош@а.
Новость тут же перепостили все агентства, акции сильно упали, и он мощно нажился. Да вот беда – комиссия проверила, кто продавал точно перед новостью и откуда. Сходили они в эту библиотеку, допросили служащих – не заходил ли сюда кто-то непохожий на студента, а похожий на педального коня – и посмотрели камеры. Естественно, гениального шифровальщика взяли через пару дней, он только недавно откинулся.
Ну и про классику – аналогии между маркетмейкерами и персонажами из детской литературы. 😊
Теперь опять сделаем шаг назад и посмотрим, что традиционно происходило на Нью-Йоркской фондовой бирже. Там ещё есть торговая площадка, где тусят специальные люди. А может, уже и нет, хр@н его знает – в любой момент могут разогнать эту шоблу д@рмоедов – почти везде их уже отправили на помойку. Прекрасный писатель Николай Носов в «Незнайке на Луне» весьма точно их назвал горлодёрики.
На этом закончим первую часть обзора книги, вторая часть обзора тут - https://dzen.ru/a/Zf7s3eLBfQZheGE3.
Надеюсь, отзыв о книге был полезен, и всем любителям инвестиций и качественного юмора стало интересно ее прочесть. 😊
Другие мои обзоры вы можете прочитать по ссылке:
◉ «Самый богатый человек в Вавилоне» Джорджа Клейсона - https://dzen.ru/a/Zb_HXZb62hnLhSx6.
◉ «Черный лебедь» Нассима Талеба - https://dzen.ru/a/ZdHvqk6LEV_rcLP5.
Все написанное в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
