🏛️Вжух! Сюрприза не случилось. 22 марта ЦБ принял довольно предсказуемое решение продолжить паузу в цикле денежно-кредитной политики (ДКП) и сохранить ключевую ставку на уровне 16%. Последний раз ставка была поднята 15 декабря 2023 года, и с тех пор держится на пиковых (пиковых ли?) значениях.
👇Давайте кратко обсудим сегодняшние главные сигналы от Банка России, и что будет происходить с различными финансовыми инструментами на ближайшем горизонте. Кстати, Эльвира опять выступала без броши.
Чтобы не пропустить самые важные новости, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с качественной аналитикой и инвест-юмором.
💎Главное из пресс-конференции ЦБ по ключевой ставке
👉Про инфляцию
Инфляции и борьбе с ней была посвящена самая значительная часть выступления главы ЦБ.
"Высокая ключевая ставка борется с инфляцией" — Набиуллина на вопрос, зачем Банк России так сильно задрал ставку.
📈По оценкам ЦБ, с начала года темпы роста цен находятся в диапазоне 6,0–7,0% в пересчете на год. Это уже не двузначные числа, как осенью, но все еще значимо выше 4%.
Инфляционные ожидания подогреваются дефицитом на рынке труда: безработица обновила исторический минимум. Пока преждевременно судить о дальнейших темпах снижения инфляции, но ЦБ полагает, что проводимая им жесткая ДКП поможет закрепить дезинфляцию в экономике.
👉Про рынок и рубль
Текущие меры обеспечивают ценовую стабильность, в том числе стабилизацию обменного курса. С рублём, по словам Эльвиры, всё будет хорошо, а доллар "будет стоить столько, сколько и должен стоить".
🚀Потенциал фондового рынка РФ недостаточно используется для развития экономики, необходимо его удвоение. Где-то мы это с вами уже слышали.
ЦБ РФ готов к потенциальному усилению санкций против Мосбиржи и ее структур, обсуждает с ней возможные контрмеры.
🔄Насчёт обмена замороженных активов: Набиуллина заявила, что это дело добровольное, нужно согласие обоих сторон на обмен активами - и резидентов, и нерезидентов. Пока что нерезиденты не горят желанием полюбовно решать этот вопрос. При этом ЦБ не ожидает серьезного влияния обмена активов на валютный курс.
👉Когда снижение ключевой ставки?
«К снижению ставки можно будет перейти, когда мы увидим убедительное замедление инфляции, по нашей оценке это произойдёт во 2-й половине года» — подчеркнула глава ЦБ.
Она добавила, что другие альтернативы, кроме как сохранение ставки на уровне 16%, предметно не обсуждались: дискуссия в совете директоров шла вокруг сигнала от регулятора и дальнейшей динамики её изменения до конца года.
🔥Основные плюсы и минусы
Традиционно обозначу позитив и негатив принятого решения.
✅Ставки по вкладам пока останутся на своих высоких значениях. Выигрывают те, у кого есть свободные деньги для парковки на депозит, а также те, у кого действующие вклады заканчиваются на горизонте ближайших нескольких месяцев (в том числе и я) - можно будет переложиться в новые ещё по "вкусным" ставкам. И здесь крайне рекомендую воспользоваться акцией и открыть вклад в любом из крупных банков онлайн - так вы гарантируете себе и максимально возможную ставку по вкладу, и дополнительные бонусы, в т.ч. лично от меня.
😉Кстати, тут со мной полностью согласна и Эльвира:
Россиянам сейчас выгоднее хранить сбережения в рублях и в банках — Э. Набиуллина. (Главное взять банку побольше - Сид).
✅Доходность облигаций какое-то время будет оставаться высокой, а стоимость - относительно низкой. Кроме вкладов, я активно набираю ОФЗ и корпоративные выпуски в консервативную часть своего портфеля.
✅Инфляция, скорее всего, продолжит постепенно и не спеша замедляться (если не случится шоков в экономике и резкой девальвации рубля).
Минусы - это зеркальное отражение перечисленных плюсов.
🔻Ставки по кредитам для населения и бизнеса будут НЕкомфортными, а для кого-то - откровенно неподъёмными.
🔻Ипотеку смогут взять не только лишь все, особенно без госпрограмм. А они, по словам главы ЦБ, должны и дальше сокращаться.
«Массовая льготная ипотека должна закончиться этим летом и не возобновляться, но адресные программы, такие как семейная ипотека, ЦБ поддерживает», — заявила Набиуллина.
🔻Рынок акций пока останется без подпитки в виде денег, которые хранятся на депозитах, в облигациях и фондах денежного рынка.
💼Лично я жду начала снижения ставки в июле-августе 2024 года. До этого момента планирую продолжать активно формировать портфель из вкладов и облигаций, не забывая впрочем и про рисковые активы.
👆Вот такие мысли, как говорится, "по горячим следам" очередного заседания ЦБ РФ по ключевой ставке.
👉Присоединяйтесь к моему телеграм-каналу! Там все свежие материалы и аналитика публикуются в более удобном и сжатом виде.
Ваши лайки и подписка - лучшая поддержка канала! 👍
☑️Меня можно читать: Телеграм | Тинькофф Пульс | Смартлаб | vc.ru