Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.
Я уже неоднократно писал про акции металлургов, и сегодня бы хотел акцентировать внимание на одном из представителей этой отрасли, а точнее на Северстали.
Северсталь - Российская вертикально интегрированная сталилитейная и горнодобывающая компания.
Основным акционером с долей 77,03% акций является Алексей Мордашов.
Северсталь недавно решила спор по делу об ценовом сговоре в результате чего через суд который подтвердил ранее вынесенное постановление ФАС получила штраф в размере 8,7 млрд. рублей.
Конечно, дело ещё не окончено, т к Северсталь подало апелляцию в выше стоящую организацию, но все прекрасно понимают, что это оттягивание неизбежного, 8,7 млрд. прийдется отдать, а это немного по сравнению с тем сколько могли насчитать. И сразу после решения суда, и годового отчёта совет директоров рекомендовал дивиденды по итогам 2023 года в размере 191,51 рубль.
После отчёта и рекомендации дивидендов акции Северстали пошли вниз и на данный момент потеряли около 100 рублей с акции или 5,5%, сейчас стоят 1581 рубль.
Если потенциал у акции Северстали:
На мой взгляд есть.
Основным драйвером для роста акций, на нашем фондовом рынке является размер дивидендов.
И по моему сейчас акции Северстали одни из лидеров по этому показателю.
Сейчас распродажа акций Северсталь начались после того как показалось инвесторам, что у них низкая див. доходность, особенно если сравнивать с ключевой ставкой.
Сейчас див. доходность при текущей цене составляет 12% до налогообложения.
Но, если Северсталь вернулась к выплате дивидендов, то к этим 191,51 добавится ещё и дивиденды за первый квартал 2024 года.
А если сравнивать с прошлым 2023 годом, то судя по отчётам за первое полугодие было заработано по 71 рубля на акцию
Во втором полугодии ещё по 70 рублей на акцию, согласно дивидендной политике.
(Просто распределили больше, чем величина свободного денежного потока за 2023 год)
И судя по логике, если так и будет, то к имеющимся 191,51 рублю, мы в июне увидим ещё рублей 30-35 плюсом за первый квартал.
И тогда в июне к текущей цене 1581 рубль див. доходность составит:
(191+35)/1581х100=14,3% до налогообложения.
Северсталь платила дивиденды 4 раза в год (но по датам 3)
Первая выплата - итоговые+первый квартал в июне. (Смс булькает 2 раза отдельными суммами)
Вторая выплата - сентябрь за второй квартал
Третья выплата - декабрь за третий квартал.
И если так, то до конца года Северсталь может ещё к 226 рублям (уже рекомендованные по итогам 2023 года, и потенциальные за первый квартал 2024 года) докинуть рублей 60-70, т.е дивиденды в сумме за календарный 2024 год могут составить 280-300 рублей и див. доходность 17,8-19% до налогообложения.
На такие дивиденды можно рассчитывать, тем более рынок сейчас благосклонен к металлургам и цены на их продукцию находятся на хорошем уровне, плюс Северсталь адаптировалась к нынешним реалиям, и перенаправила свои поставки на внутренний и азиатский рынки.
Риски:
Как всегда, без них не куда. В этом году Северсталь по плану должна поставить одну из доменных печей на кап. ремонт, тем самым снизив производственные показатели и следовательно и финансовые.
Самый главный расчёт, что Северсталь вернётся к стандартным выплатам, а если вдруг нет.
Вывод:
Акции Северсталь потенциально могут выстрелить, и на мой взгляд так и произойдёт, и при текущей ситуации цена акций Северстали могут ещё немного снизится, а при рекомендации дивидендов за первый квартал, обязательно пойдут в рост.
Но я к своим 300 акциям больше докупать не планирую, оставлю сколько есть. Они не вписываются в мою долгосрочную идею, а вот на промежуток год-два они как нельзя актуальны.
Не является инвестиционной идеей, личное мнение автора.
