Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.
Не побоюсь заявить, что центральным событием этой недели на фондовом рынке стало решение совета директоров Северстали рекомендовать выплатить дивидненды по итогам 2023 года в размере 191,51 рубль на акцию.
Последний день для покупки 17 июня 2024 года.
Акционеры не видели дивиденды от Северстали с осени 2021 года, т.е до июня 24 года будет практически три года, огромный срок.
Чтобы оценить стоит ли в дальнейшем покупать акции необходимо посмотреть финансовые результаты Северстали за 2023 год.
Выручка:
728,3 млрд. руб рост 7% год к году
EBITDA:
262,2 млрд. руб рост 22% год к году.
Чистая прибыль:
193,9 млрд. руб рост 79% год к году, из-за низкой базы 2022 года
Все три показателя выросли в следствии увеличения в процентном отношении продажи продукции высокой добавленной стоимости.
Свободный денежный поток:
119,97 млрд. руб снижение на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Объясняется тем, что отток денежных средств на увеличение запасов для остановки доменной печи #5 на кап. ремонт.
Общий долг
163,1 млрд. руб вырос на 61% за год
Денежные средства и эквиваленты:
373,568 млрд. руб увеличение в 2 раза на конец 2022 года было 186,219 млрд. руб
Чистая денежная позиция:
(Денежные средства и эквиваленты за вычетом общего долга)
210,463 млрд. руб
Чистый долг/EBITDA
-0,8х
С финансовой точки зрения ситуация более чем стабильная и можно смело заявить бизнес компании чувствует себя неплохо, и достойно пережил непростые времена.
Производственные результаты:
Тут забегая вперёд скажу тоже всё нормально.
Производство:
чугуна:
11,3 млн. тонн рост на 3%
Стали:
11,27 млн. тонн рост на 5%
Продажа:
Металлопродукции:
снижение на 2% до 10,73 млн. тонн
Чугуна и сляба:
0,95 млн. тонн снижение на 40%
Коммерческая сталь:
Снижение на 2% - 4,52 млн. тонн
Продукция с ВДС:
5,27 млн. тонн рост на 11% , это очень отлично, уже продажи продукции ВДС от общего объёма продаж составили 49%
Моё мнение по поводу акций и в целом состоянии компании
Статья получилась сложной из-за огромного числа цифр, но цифры должны греметь, это термин наших топ менеджеров и моего руководства.
В целом как финансовая часть , так и производственная часть отчёта довольно таки не плохие, Северсталь находится не только на плаву, она хорошо работает и зарабатывает и есть планы на будущее.
Реакция рынка на этот отчёт отрицательная идёт снижение, многие ожидали, что Северсталь на дивиденды направит не только свободный денежный поток, но и кубышку в 300 млрд. рублей.
Но, при этом не задавали себе вопрос, а для чего это надо компании и основным акционером в лице Алексея Мордашова который владеет 77% процентами акций Северстали. (Кстати на дивиденды направили не 120 млрд., согласно див. политике, а 160)
Последний кусок хлеба Мордашов не доедает, поэтому смысла выводить эти средства я не вижу, а если кто был на предприятиях Северстали, тот видел, что на предприятиях Северстали куда вложить средства очень много мест. Не очень красиво с наружи и очень плачевно внутри, территории не ухожены, здания как после войны, больше половины территории занято подрядными организациями, или просто арендуют территорию, зрелище я вам скажу не из приятных.
Так стоит ли покупать акции Северстали или нет
Я лично больше позицию увеличивать не буду, сколько есть, столько и останется, даже на выплаченные дивидненды пополнять не буду (а их мне отсыпят 50 тысяч на руки чистыми в июне за 23-й год, и надеюсь будут ещё за первый, второй и третий квартал в этом году, т.к компания платит дивиденды каждый квартал, а в июне ещё к 50к наверное будут и за первый квартал (исторически так сложилось ))
Пока будут платить свою позицию буду держать, а вот если опять произойдёт сбой в выплате неминуемо покинут они мой теплый портфель и пойдут искать нового хозяина, т.к я собираю пенсионный портфель и такие длительные задержки там не уместны.
Что касается снижения, то ещё акции отыграют ещё решение совета директоров и немного вырастут в цене, это моё мнение.
Не является инвестиционной идеей, личное мнение автора.
