На Московской бирже есть определенные зависимости которые от части напоминают тонкие ниточки. Потянешь с одной стороны, а результата ждет совсем в другом, а именно в котировках компаний, а точнее в их росте. Сегодня я хочу рассказать об этих тонких ниточках, которые могут способствовать росту котировок акций в первом полугодии 2024 года.
Дивиденды по итогам 2023 года
У нас в стране есть несколько четких дивидендных сезонов. Сейчас вот идет время отчетов, оно закончится, пройдет еще немного времени и начнется сезон объявления дивидендов, а затем и их выплат. Когда деньги поступят инвесторам на счетах, они будут думать, что с ними делать.
Дивиденды поступившие на счета управляющих компаний которые ведут паевые инвестиционные фонды естественно будут реинвестированы. УК просто не могут поступить по-другому. Реинвестирование средств приведет к определенному росту котировок, просто не может не привести. А вот физические лица будут смотреть и сравнивать. Если ключевая ставка будет еще высокой, а ставки по депозитам не успеют опустить, может последовать отток денег с фондовой биржи. Но есть люди, которые будут реинвестировать при любых условиях. Я вот одна из них. И такие как я будут опять же толкать рынок на вверх.
Фонды денежных рынок
Сейчас инвесторы вкладывают огромное количество денег в фонды денежного рынка. По данным Московской биржи только в январе 2024 года в эти фонды были вложено 12,3 миллиарда рублей! Для сравнения акций было куплено всего на 8,1 миллиард. Но фонды привлекательны только пока они дают доходность сравнимую с ключевой ставкой. Я вас уверяю, как только их доходность упадет, инвесторы начнут думать о том куда им переложить свои средства. И это только вопрос времени когда доходности фондов денежного рынка упадут.
ЦБ давно опубликовал ориентир по ключевой ставке на 2024 год и до сих пор говорит о том, что их прогноз все тот же. По итогам года средняя ключевая ставка должна оказаться на уровне 12,5 - 14,5%. Имея в начале года ключевую ставку 16% и желая получить среднюю - 14.5%, ЦБ должен будет снизить ее ниже 13%. А ЦБ к своим прогнозам относиться очень трепетно. В конце 2023 года они в свой прогноз по средней ставке очень хорошо попали.
И еще такой момент, люди которые покупают фонды - это те, кто уже завел деньги на биржу и скорее всего не хотят выводить их с нее. То есть это инвесторы, которые в принципе склонны к покупке активов, а не размещению их на депозитах.
Отток средств из облигации
Сейчас очень многие компании выпускают облигации-флоатеры, активы чьи купоны привязаны к ключевой ставке. Как только ключ начнет снижаться, доходность этих бумаг упадет и опять же не всех инвесторов это устроит.
Кроме этого, есть инвесторы которые в свое время купили ОФЗ на огромной просадке. Эти инвесторы надеялись заработать на росте цены актива и купонных выплатах. Пока не росте стоимости заработали не все, но еще не вечер.
И опять же, те кто купил облигации на непродолжительное время - это инвесторы которые уже пришли на фондовый рынок. Выйдя из одних активов, они будут перекладываться в другие.
Отток средств из депозитов
Сейчас население держит на депозитах десятки триллионов рублей. Людям нравится, когда банки обещают им без рисковую доходность по 13-14-15-16%. Когда на одной чаше весов акции, а на другой депозит с такой ставки, многие становятся консерваторами. Но опять же ждем понижения ключевой ставки. Когда на чаше весов окажутся депозиты со ставкой 9%, все изменится.
Я уже давно смотрю на наш фондовый рынок в ожидании позитива. Понятно, что я не надеюсь на +50% годовых как мы увидели в 2023 года. Тут все дело в том, что в 2023 году у нас была очень низкая база, но за год она успела подрасти. Но в то же время в 2024 году индекс Московской биржи уже незаметно, но вырос на +5.3%. Понятно, что сейчас он опять оказался на уровне 3300, там где уже был в 2023 году, но я сейчас про этот год. По мне, в 2024 году уровень 3300 должен быть взятю
Роста индекса я жду во фьючерсах на индекс Московской биржи и на некоторые отдельные акции. Понятно, что это очень рискованная позиция и я никому не советую ее повторять.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.