Все меньше и меньше времени остается до публикаций годовых отчетов компаний и первыми ласточками в этом деле будут Самолет Девелопмент и Северсталь, которые уже в эту пятницу (02.02.2024) разместят свои отчеты за 2023 год по МСФО.
Но как всегда не обошлось и без ложки дегтя... Экономически значимые компании (а это почти все Голубые фишки и не только) могут снова не публиковать отчеты (Указ №73 от 27.01.2024 «О временном порядке раскрытия и предоставления информации…»)
Думаю, указ разработан для тех компаний, которые находятся в процессе переезда в Россию, а также для тех, кто пытается сохранить подконтрольные компании на Западе путем размытия долей головных компаний через офшоры и тем самым заметая следы истинных владельцев.
Как бы то ни было, а я рад, что снова смогу анализировать финансовую отчетность и делиться с вами результатами этого анализа.
Для тех, кто впервые на этом канале, должны знать, что начало проекту "Инвестиции в реальном времени" было положено 4 января 2022 года, где в рамках моей инвестиционной стратегии я каждый вторник осуществляю покупки активов на Московской фондовой бирже на сумму 8000 рублей и планирую к 2035 году создать капитал в размере 30 000 000 рублей в ценах 2022 года.
Текущая структура портфеля
Как всегда начинаю планирование покупок с обзора фактической структуры портфеля, на основании которой распределяется весь поток инвестиций.
Из слайда видно, что основные инвестиции пойдут в Фонды и Облигации, затем в Золото, чуть меньше в Недвижимость и, возможно, немного в Акции (если есть что покупать по приемлемым ценам).
В КЭШ и эквиваленты вкладываться не планирую, потому что туда падают дивиденды, а в марте упадет налоговый вычет по ИИС и целевая доля будет заполнена (даже с излишком).
Кстати, на налоговый вычет в упрощенном порядке я уже подался, осталось дождаться, когда работодатель подаст в налоговую сведения о моих доходах. Можно, конечно, и самому получить справку 2-НДФЛ, но я слишком ленив для этого...
Планирование покупок
Привычно сначала распределяю инвестиции в те активы, которые минимально отклонились от целевых значений - это недвижимость и золото.
Недвижимость
Вся недвижимость пока представлена одним фондом "Атриум", но я надеюсь, что это временное явление и скоро здесь появятся другие фонды, а через пару лет сюда будет записана моя однокомнатная квартира, которая перейдет в статус инвестиционной (это указано в моей долгосрочной стратегии до 2035 года).
Доходность фонда недвижимости около 10% и на сегодняшний день это ниже текущей инфляции, но рано или поздно инфляция снизится, а платежи останутся (может даже и поднимутся).
Уже целюсь в покупку нового фонда недвижимости от СБЕРа "Современный 8", инвестирующий в коммерческую недвижимость и доступный для неквалифицированных инвесторов (если 30 000 руб. за лот можно назвать доступным😁). Нужно только чтобы он появился у брокера Альфа...
Золото
Последние несколько недель цена на золото находилась в стадии коррекции и все это время я малыми долями выкупал возникшую маленькую просадку.
Судя по всему, из-за усугубляющейся ситуации на Ближнем Востоке цена на золото все же поползет вверх. Именно так инвесторы сохраняют свои капиталы во время катаклизмов...
Облигации
Продолжаю покупать облигации согласно плану, изложенному на 103 недели. С сегодняшнего дня в портфель идет ОФЗ с номером 26240 и до очередного заседания ЦБ по ключевой ставке, которое состоится 16 февраля, я буду добирать ее по 3 штуки.
Медленно, но верно облигации все же отыгрывают высокую ставку и постепенно (даже слишком) опускаются вниз, как это и должно быть.
Если ставку не решат снизить резко, то высока вероятность, что я продолжу покупать облигации, если цены на них будут такими же выгодными...
Акции
Прежде чем принимать решения о покупке акций, я сначала смотрю распределение активов по секторам экономики. Это сразу позволяет отсечь компании из переполненных секторов (если, конечно, цены на их акции не супер выгодные).
Из сильно переполненных секторов - только сектор Энергетики, акции из остальных секторов можно покупать.
Теперь, нужно посмотреть, что у нас сегодня в дивидендном ТОПе. Покупка акций из дивидендного ТОПа сильно увеличивает показатель отношения дивидендной доходности портфеля к капиталу, что повышает эффективность работы капитала.
Тут уже несколько месяцев одни и те же эмитенты. Можно конечно, купить коммунальщиков, но лучше повременю до выхода годовой отчетности...
Вообще, первый квартал в году для меня всегда самая сложная пора по части покупки акций. Вот-вот должны публиковаться отчеты и очень уж не хочется ошибиться с какой-нибудь конторой...
Поэтому самой правильной стратегией на этот период будет покупать акции, которые находятся в сильной просадке. Одним из таких эмитентов является АЛРОСА, цена которой находится на приятном уровне...
Также продолжаю добирать Сегежу, пока ее цена вблизи минимумов.
Кстати, рост акций Сегежи, который виден на графике, случился в результате досрочного погашения по облигациям от 29 января. Я, конечно, был уверен, что материнская компания не бросит дочку, но такого расклада точно не ожидал. Хотя ход грамотный и теперь смотрится крайне логично... Сейчас заемные средства стоят дорого, но как только монетарная политика начнет ослабевать, то можно снова начать занимать.
Видимо ценой собственного капитала АФК Система профинансировала будущую репутацию своей дочки... Теперь доверия инвесторов к этой компании точно будет больше и, возможно, это даже отразится в цене акций
Фонды
Покупку фондов я обычно планирую по остаточному принципу. В портфель идет тот, кто больше просел.
Самым выгодным фондом на сегодня является EQMX (фонд на индекс Мосбиржи). Он и будет куплен...
На этом, в принципе, все 😊
Резюмируя
Спасибо за время, потраченное на мое "творчество". Не забывайте ставить лайки - для вас это не трудно, а мне приятно и сильно помогает в развитии канала =) Ну и подписывайтесь на мой телеграм-канал и направляйте письма с вопросами мне на почту: finfenyx@yandex.ru