Ростелеком — одна из крупнейших в России и Европе телекоммуникационных компаний.
Сектор: Телекоммуникации
Отрасль: Телекоммуникации и IT
Тикер компании: #RTKM
Финансовые показатели:
Выручка:
- 2019 — 475,8₽ млрд
- 2020 — 546,9₽ млрд
- 2021 — 580,1₽ млрд
- 2022 — 627,1₽ млрд
- 2023 (LTM) — 698,9₽ млрд
средние темпы роста выручки — 11%
Чистая прибыль:
- 2019 — 20,2₽ млрд
- 2020 — 23,3₽ млрд
- 2021 — 28,5₽ млрд
- 2022 — 31₽ млрд
- 2023 (LTM) — 38₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 12,9%
Мультипликаторы:
- EPS — 152,17% за 7 лет
средний темп роста EPS — 14,13%
- P/E — 6,91 лучше среднего по индустрии 9,41
- P/S — 0,38 лучше среднего по индустрии 1,72
- P/B — 3,91 хуже среднего по индустрии 2,72
- ROA — 15,6% лучше среднего по индустрии (-117,5%)
- PEG — 0,49 (недооценена)
- Цена по P/E — 74,4₽
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания немного недооценена.
Вывод:
Ростелеком недавно объявил о рекордной выручке в размере более 700 млрд рублей за 2023 год, это удвоение выручки за последние шесть лет. А прибыль за это время утроилась. В общем, компания показывает вполне неплохие результаты.
Не давно писал статью про перспективы компании и стратегию развития на ближайшие годы, ссылка тут.
Мне нравится, что большая часть кредитов находится в инструментах с фиксированной ставкой и сильного роста долговой нагрузки можно не ждать. Поэтому нет никаких преград для выплаты дивидендов.
По итогу Ростелеком остается фундаментально крепким активом с дивидендами на уровне 5-7%. Поэтому обгонять рынок не будет. Плюсом недооценки осталось мало, до закрытия гэпа ~8%.
Риски:
- Новая дивидендная политика
- Снижение темпов роста
Цена: 77,06₽ (*на момент написания статьи)
Справедливая цена акции: 81,1₽
Не является инвестиционной рекомендацией.
Спасибо, что читаете!
Читайте также:
Не забудьте подписаться и поставить лайк. Вам не сложно, мне приятно. До новых встреч!
