Разберу самые ключевые вопросы о происходящем на рынке и в мире. Охвачу все темы, которые вас точно интересуют.
Иду списком в формате вопрос — ответ.
1. Что происходит?
Трамп ворвался в мировую экономику как слон в посудной лавке. США — главный импортер, все туда везут товары на продажу. Трамп обложил всё это тарифами.
2. Почему это важно?
Плохо корпорациям в США — скажем, Apple при производстве айфонов использует страны Азии — теперь у них новые издержки.
Плохо всем компаниям, против которых вводят тарифы (Европа, Азия). Если всем плохо — падает спрос на сырьё для производства. А значит, мировая экономика может уйти в кризис.
Рынки реагируют падением, сравнимым с началом ковида.
3. Что с российским рынком акций?
Зимой я выделял локальное дно рынка вокруг 2500 по индексу. В ту цену был заложен Байден, который эскалировал, ЦБ — с перспективой повышения, и охлаждение экономики в 2025.
Стало ли сейчас значительно хуже долгосрочно? Считаю — нет. Рынком правят эмоции физлиц.
Если вы инвестор в российский рынок, на мой взгляд, зона ниже 2750 по индексу интересна для долгосрочных, избирательных покупок.
Но в этом году конкурировать с такой ставкой рынку без архипозитива в геополитике будет сложно.
4. Что с российским бюджетом, нефтью, рублём?
Паникёры раздувают огонь. Уже разбирал, что в бюджет заложено снижение роли нефтегазовых доходов на ближайшие годы.
Текущее падение — больно, но не страшно.
Рынок нефти умеет удивлять, вспомните отрицательную цену в ковидные времена. Лопнул бюджет? Нет.
Рубль краткосрочно от этого не обвалится — Минфин по бюджетному правилу продаёт валюту, чтобы компенсировать недостаток доходов.
Долгосрочно по рублю взгляд не менял — ожидаю его постепенного ослабления.
5. Ждать ли подорожания всего и вся?
Если вы живёте в России, а не в США, то у нас власти новых пошлин не вводили…
Глобально — американские компании с производством в Азии могут нести большие издержки (Apple, Nike и тд.), и они переложат их на потребителя.
Но сильного подорожания всего не ожидаю.
Вполне возможно, в ближайшие месяцы договорятся, а Трамп будет делать исключения — особенно для “своих”.
6. Что с криптой?
Bitcoin показывает себя сильнее фондового рынка, альткоины уже укатали раньше.
Для меня это снижение — повод постепенно усиливать позиции, даже если оно продолжится.
Но фокус на главных активах: BTC / ETH / SOL. Альта — очень избирательно, и не падайте в бесконечное усреднение.
Подробно, где какие уровни — сегодня рассказал на радио Коммерсантъ.FM. Ищите в эфире или вот вырезка.
7. Что по международным рынкам?
Китай и США — нормально, но сегодня не покупал. Если не договорятся быстро — будет дальнейшая утрамбовка. На консолидации буду действовать активнее.
Обращаю внимание на рынки, которые могут выиграть от тарифов, например, Мексика (туда могут переносить производство, есть USMCA-льготы) — там уже нашёл активы и даже обсудили в Клубе. Европа — не инвестопригодна.
8. Снизят ли ставку ФРС?
Все ждут этого как манны небесной — считаю это ошибкой. На ковиде ставки снизили в ноль. Сейчас такого не будет.
Вероятно, сначала ФРС напугает всех инфляцией, а потом начнёт снижать летом. Трамп этого хочет.
Какой мой главный итог?
Все думают и дрожат — что же будет завтра? Любой чих — и таких паникёров “высаживает” рынок и жизнь…
Важно — где с текущих уровней будут инструменты через год-два-три, а не завтра.
Как во время ковида. Кто думал краткосрочно — проиграл. Кто увидел возможности — сильно выиграл.
Эмоции лишние убирайте. Всё будет хорошо. Политикам придётся договариваться — и по тарифам, и (рано или поздно) по другим вопросам тоже.
Делитесь постом с друзьями и в каналах. Год для сбережений и активов важный — буду разбирать возможности подробнее 👍
P.S.
В подписку попасть пока нельзя. Никогда не пишу в ЛС, не собираю инвестиции, других каналов не веду.