Трейдинг или долгосрочное инвестирование — как найти баланс?
В фильмах про инвестиции показывают агрессивные торги, крики и кидание бумагами с отчетностью. Все это есть, но к инвестициям почти не относится — скорее к трейдингу.
В первой статье курса разобрались, чем трейдинг отличается от инвестиций. Если хотите разобраться системно, читайте материал по кнопке снизу. Для тех, кто на бегу — объясняем коротко.
👉 Что такое трейдинг?
Трейдинг — это краткосрочная торговля, чтобы заработать на колебаниях цены. Четкого разделения между трейдингом и инвестициями нет, но суть у них разная.
• Трейдер зарабатывает на колебаниях цены, а не на фундаментальном росте.
• Трейдеру достаточно небольших изменений котировок в пределах одной торговой сессии. То есть обычно это краткосрочные сделки.
• Трейдер может зарабатывать на любых активах — ему без разницы, чем торговать.
• Трейдер, когда принимает решения, использует в первую очередь технический анализ, а не фундаментальный.
Мало кто из инвесторов не пробовал хотя бы раз потрейдить в надежде быстро увеличить капитал. Это не плохо, если понимаешь, что инвестиции и трейдинг — разные вещи, и не стоит мешать всё в кучу. И там, и там свои правила, принципы и стратегии. Давайте разбираться.
Отличительные черты трейдинга
Трейдинг — это краткосрочная торговля ценными бумагами, валютой или биржевыми фондами, чтобы заработать на колебаниях цены. Чёткого разделения между трейдингом и инвестициями не существует, но всё-таки суть у них разная.
Всё, о чём мы будем говорить ниже, может присутствовать и в активных инвестициях, но там это не основа, а дополнительные элементы. В общем, грань тонкая и немного субъективная. Сейчас объясним.
Приведем несколько отличительных черт трейдинга:
1. Трейдер чаще зарабатывает на колебаниях цены, а не на фундаментальном росте компании.
2. Как следствие, ему может быть достаточно небольших изменений котировок в пределах одной торговой сессии (внутридневный трейдинг, он же интрадей) или в течение нескольких дней/недель (позиционная торговля). То есть обычно это краткосрочные сделки.
3. Раз здесь важны именно колебания цены, а не долгосрочные перспективы компании, то трейдер может зарабатывать практически на любых активах, в том числе на «мусорных» бумагах (волатильных акциях проблемных компаний).
4. Учитывая первые три пункта, логично, что трейдер, когда принимает решения, использует в первую очередь технический анализ (о нём мы будем рассказывать на следующих уроках курса), а не фундаментальный. Иногда он миксует их показатели, а иногда ему достаточно только техники. Ещё трейдеры любят торговать на новостях или под выход финансовой отчётности, отрабатывая сиюминутную реакцию рынка.
Это основные моменты. Кроме этого, в трейдинге часто используют шорт-сделки (они завязаны на кредитовании у брокера), то есть игру на понижение, и торговлю с плечом (там тоже есть кредит от брокера).
Трейдинг — очень трудо- и времязатратное занятие. Если мы говорим о нём как об основном источнике дохода, то это полноценная профессия, которой нужно долго учиться, а потом ежедневно заниматься. Придётся внимательно следить за рынком и новостями, вникать в кучу графиков, молниеносно принимать решения. При этом, в отличие от традиционной работы по трудовому договору, доход здесь никто не гарантирует. Пожалуй, в этом основной риск трейдеров.
__________
Например, согласно исследованию, которое проводили на Тайваньской фондовой бирже с 1992 по 2006 г., только 15% тех, кто регулярно торгует интрадей, остаются в плюсе. А тех, кто показывает стабильную хорошую доходность несколько лет подряд, оказалось меньше одного процента.
Опросы трейдеров на рынке фьючерсов в Бразилии показали, что как минимум 97% из тех, кто торгует внутри дня, теряли деньги.
Понятно, что такие результаты получились с учётом новичков, непрофессиональных трейдеров, которые довольно быстро теряют свой капитал, тем не менее это серьезная информация к размышлению.
__________
Чем инвестор отличается от трейдера
Если бы мы писали школьный учебник, мы бы сказали, что инвестиции — это вложения ресурсов в различные проекты для получения дохода или сохранения капитала. Инвестиции, особенно долгосрочные, опираются на совсем другие принципы и стратегии, что сильно отличает их от трейдинга. Вот чем руководствуется при принятии решений долгосрочный инвестор:
1. Тщательный отбор активов по фундаментальным показателям. Инвестору не интересны «мусорные» бумаги. Для него важно реальное состояние дел в компании и отрасли.
2. Инвестор относится к покупке бумаги как к покупке части бизнеса, а значит, в идеале должен в этом бизнесе хотя бы немного разбираться.
3. Длинный горизонт. Долгосрочные инвестиции — это вложения на годы и десятилетия. Поэтому инвестору важно понимать перспективы конкретных сфер и технологий, видеть тренды и следить за экономическими циклами.
4. Постоянные колебания цен инвестора не особенно волнуют. Главное — долгосрочные перспективы. Поэтому, чтобы принять решение, он использует в первую очередь фундаментальный анализ, а не технический.
Если трейдер пытается угадать, куда пойдёт цена, то инвестор сравнивает рыночную цену с реальной стоимостью и оценивает перспективы. Просадки и кризисы для него — скорее, повод для для докупки активов, чем для паники.
5. Инвестор всегда диверсифицирует портфель. Трейдеры далеко не всегда. А для инвестора это один из самых важных принципов. Долгосрочный инвестор не может себе позволить «сложить все яйца в одну корзину», потому что сложно предсказать, как поведут себя активы на горизонте 10-20-30 лет. За это время целые отрасли могут исчезнуть, а технологии — измениться до неузнаваемости.
Долгосрочный инвестор обычно уделяет инвестициям значительно меньше времени, чем трейдер. Часто достаточно правильно выбрать активы, диверсифицировать портфель по их типам, отраслям, валютам, странам и раз в год проводить ребалансировку. Инвестору не нужно постоянно следить за новостями и графиками. В спокойные времена хватает общего понимания экономической и политической обстановки.
Более того, есть и пассивные инвестиции, когда вместо изучения фундаментала каждой компании инвестор просто покупает фонды, а реинвестированием дивидендов и ребалансировкой занимаются сами фонды. Можно вообще полностью отдать портфель в доверительное управление. В таком случае достаточно будет выбрать общую стратегию, а наполнять портфель и управлять им будут эксперты.
В трейдинге аналогов пассивным инвестициям и доверительному управлению по большому счету нет. Пассивной торговли не существует в принципе, а отдавать кому-то свои деньги для спекуляций — не лучшая идея.
__________
Нужно понимать, что любые инвестиции, как и трейдинг, — это риск. Доход никто не гарантирует ни там, ни там. Просто в инвестициях, особенно долгосрочных, больше шансов выйти в плюс, так как время сглаживает просадки, а диверсификация снижает риски каждого эмитента.
Более того, исследования показывают, что обогнать рынок в принципе сложно, но можно расти вместе с ним в пассивных долгосрочных инвестициях.
Так, большое исследование от S&P Dow Jones indices показало, что активные управляющие активами сильно отстают в эффективности от обычных пассивных индексных фондов, которые просто копируют бенчмарк.
Так, только 6,6% активно управляемых фондов в США смогли за последние 15 лет обогнать бенчмарк (а значит, и пассивные фонды) — индекс S&P500.
Так что гнаться за спекуляциями и активными инвестициями в надежде обогнать рынок особого смысла нет, можно просто собрать сбалансированный долгосрочный портфель из фундаментально сильных бумаг, добавить защитные инструменты и поддерживать первоначальный баланс активов.
_________
Можно ли совмещать трейдинг и долгосрочные инвестиции?
Большинство инвесторов время от времени заходят в спекулятивные сделки. Это абсолютно нормально, если чётко разделять эти процессы и правильно расставлять приоритеты.
Инвестиции для большинства людей — проще и предпочтительнее: меньше шансов потерять все деньги, меньше нервов и затрат времени; но и на спекуляции можно выделить небольшую часть капитала.
_________
Обратите внимание: в рейтингах самых богатых людей мира (например, в списках Forbes) обычно много инвесторов, но практически никогда не встречаются трейдеры. Это ещё раз подтверждает, что бОльшую часть капитала лучше отправлять в инвестиции, чем рисковать им в краткосрочных спекуляциях.
_________
Итак, как найти баланс?
● Расставьте приоритеты. Мы рекомендуем сделать упор на инвестиции, а для трейдинга выделить небольшую часть капитала, но у вас может быть и другое соотношение.
● Определите своё отношение к риску. Нельзя сбрасывать со счетов особенности своей нервной системы. А трейдинг — довольно нервное занятие. Возможно, вам это совсем не подходит, даже в минимальной пропорции.
● Разделяйте счета. Для инвестиций и для трейдинга нужны разные брокерские счета. Тогда вы не будете путаться и вспоминать, зачем купили те или иные бумаги и когда их продавать.
● Ищите выгодные тарифы. Возможно, вам понадобятся разные тарифы у одного брокера или даже счета у разных брокеров. Сравните, где какие комиссии и условия.
Для инвестиций обычно выгоднее вариант «комиссия за сделку», так как инвестор редко открывает и закрывает позиции. Для трейдинга может лучше подойти тариф «с абонентской платой», когда брокер каждый месяц списывает фиксированную сумму, а комиссия за каждую сделку совсем не большая.
● Используйте разные стратегии. Помните, что у инвестиций и трейдинга разные принципы. Обычно нет смысла ждать дивидендов с акции, купленной на отскок цены. Как и не стоит продавать акцию, которую купили в долгосрок, только потому, что она резко выросла на 5%.
● Не повторяйтесь в активах. Это необязательный пункт, но если у вас не получается чётко разделить подходы, старайтесь не спекулировать на тех же самых активах, которые купили для инвестиций.
----
Мы являемся независимой командой консультантов, работающей по принципу Family Office, целью которой является предоставление личных и профессиональных услуг семьям, стремящимся к долгосрочному росту и устойчивому благосостоянию. Мы понимаем, что каждый семейный бизнес уникален, и поэтому мы адаптируем наши услуги, чтобы удовлетворить индивидуальные потребности каждого клиента.
Мы предлагаем широкий спектр услуг, включая финансовое планирование, управление активами, инвестиции, страхование, лизинг, консалтинг, образование и наследство. Наша цель - обеспечить долгосрочное планирование и стабильную передачу благосостояния следующим поколениям.
Наши опытные и высококвалифицированные консультанты обладают глубоким пониманием потребностей семей и готовы помочь вам в любых вопросах, связанных с управлением благосостоянием. Мы стремимся к построению долгосрочных отношений с нашими клиентами, поэтому наша основная ценность - это честность, конфиденциальность и индивидуальный подход к каждому клиенту.
Присоединяясь к нам, вы получаете доступ к экспертным знаниям и опыту, накопленному нами за многие годы работы в сфере семейного благосостояния. Мы помогаем нашим клиентам принимать обоснованные решения, строить планы на будущее и обеспечивать долгосрочный успех своих семей.
----
Если есть у Вас необходимость открыть брокерский счет или ИИС, мы рекомендуем следующих брокеров:
- БКС Брокер - массовый брокер со своими плюсами и минусами.
- Финам - в нашем рейтинге находится не высоко.
- Альфа Инвестиции - нет рейтинга, но хорошие инвестиционные фонды в Альфе.
- Тинькофф Инвестиции - получи до 20 000 рублей за открытие счета.
Продолжается конкурс "Лучший частный инвестор 2023" - открывайте счет и участвуйте. Призовой фонд более 27 000 000 рублей.
Подписывайтесь на наш канал, чтобы не пропустить следующие интересные материалы.
