Мне видится справедливым сравнение инфляции и белок в колесе.
Белки - это мы с вами. Экономика - колесо, а раскручивает его инфляция. Нам остается лишь все быстрее перебирать ногами...
Россия столкнулась с ростом инфляции, а в 2024 бюджет может попасть в капкан. Подробно рассказывал в видео.
Китай, наоборот, в лапах слишком низкой инфляции, что может сигнализировать о замедлении экономики.
Чтобы Китаю запустить колесо быстрее - нужно стимулировать экономику низкими ставками и другими методами.
В этом преуспели США, но повторит ли Китай этот опыт?
Именно в США сейчас я наблюдаю очень серьезные экономические сигналы, которые предопределят 2024 год.
Предпосылки возможного кризиса в США пояснял тут.
Если он наступит, то будет экспортным явлением и ударит по кошельку даже через океан. Глобализм он такой.
Важный сигнал мы получили вчера.
ФРС США оставили ставку без изменений и, наконец, намекнули об ее потенциальном снижении в 2024.
Это хорошо? Не совсем…
История помнит, что ФРС США в основном снижала ставку на фоне надвигающегося или фактического кризиса.
Об этом говорят официальные данные. Линия - это ставка, серые столбцы - это рецессии.
А почему тогда заседание было таким позитивным для рынков и медиа?
Так скоро выборы!
Позитивная повестка стоит того. Так работает везде, посмотрите на курс рубля…
В США вчера продавали идею победы над инфляцией. Но давайте посмотрим чуть шире.
Это график инфляции CPI:
Видим, что инфляция развернулась с сентября.
А это график нефти:
Ой, она тоже с сентября развернулась вниз.
Осталось задать вопрос, что будет, если нефть снова пойдет выше?
Именно этого хотят страны ОПЕК+, включая Россию.
Страны ОПЕК+ активно снижают объемы добычи, пытаясь влиять на стоимость нефти.
Недаром и Президент РФ недавно в ОАЭ летал, что он делает нечасто.
Цена на нефть будет просто магическим числом в 2024!
Дорогая нефть - залог бюджета РФ и выполнения расходной части, включая стратегические направления.
Дешевая нефть - один из залогов победы США над инфляцией и мягкой посадки экономики.
О снижении ставки ФРС нам уже по сути заявили.
Значит замедление экономики США (мягкая посадка) или кризис (снижение при сохраняющейся инфляции) - вероятно, вопрос времени в 2024-2025 году.
Разворот нефти может привести к тому, что победу над инфляцией придется отложить, а ставку снижать по экономическим причинам.
Добавим несколько дополнительных сигналов.
Новые рабочие места в США стабильно снижаются.
Синяя линия - рабочие места. Оранжевая - индекс S&P500.
Фондовый рынок часто ходит за рабочими местами и сейчас наблюдается раскорреляция, вероятно временная.
Для роста рабочих мест пока предпосылок нет. Значит раскорреляция может схлопнуться…
Бюджет США сыпать деньгами на геополитические проекты сейчас тоже не готов.
Многомиллиардный пакет помощи Украине не прошел голосование Конгресса. Зато на днях Байден пообещал 200 миллионов.
Для понимания - одна система Patriot стоит более миллиарда. Это смешной объем по меркам прошлых пакетов.
А еще Джим Крамер сказал, что рецессии не будет. Этот товарищ идеально попадает в анти-прогнозы. Если говорит что не будет - значит будет. Писал тут результаты стратегии, обратной его словам.
Показательны и цены на золото.
Вот они. Если инфляция побеждена, а рецессии не будет, то кому вообще нужно золото, почему его не слили?
Золото тем временем обновляет свои рекорды по году. Туда же идет Bitcoin (про этот рынок писал тут).
Подведем итоги!
Ситуация в экономике США - куда интереснее, чем рисуют медиа и победа над инфляцией может оказаться пустой оберткой от конфеты.
Пока это понимают не все - мы продолжаем готовиться к 2024.
В следующих материалах поговорим и о шагах, которые я буду предпринимать, чтобы сохранить и приумножить сбережения в 2024 году.
Да и про Россию с Китаем есть что отдельно рассказать...
📣 А вы как думаете, что ждет экономику США в ближайшие 2 года? Пишите в комментарии!
⚠️ Я никогда НЕ пишу вам в личку и никуда НЕ зову вас в комментариях!